中国家庭负债现状和结构特征分析

罗旻

摘要：2007年美国次贷危机爆发，随即引发的全球性金融危机促使人们深入思考，对中国家庭负债呈现出的现状、结构特征等问题得到了前所未有的关注。针对这些问题的研究，对于家庭如何合理的安排资产结构、借贷消费行为，以及对经济政策的制定及金融产品的创新等都有重大的意义。基于此，只有对家庭负债问题展开具体的探究，才能引导居民更好地理财更科学地消费。

关键词：家庭负债；现状；结构特征

随着国家综合实力的增强，我国居民的生活条件有了较大改善，伴随着金融工具的丰富，居民的理财观念逐渐增强，家庭金融的外延逐渐丰盈起来，在这种情况下，家庭理财类问题越来越受到社会的关注。近十年来，虽然家庭金融的研究取得了一定的进展，但对于家庭负债的现状和特征的分析却相对较少。

一、家庭负债概念

Christelow（1988）[1]对于家庭负债做出了具体的阐释，指的是发生在家庭、金融组织或其他经济主体间的消费融资活动，是工商企业等向家庭组织所提供的用来维持居民日常生活需要的贷款，主要有住房抵押债务及消费信贷两种。家庭负债在提升家庭的日常消费水平、解决当期资源与消费需求之间的缺口、培养家庭科学的消费观、减少流动性限制等方面均有着积极的作用。由于缺乏风险意识，很多家庭呈现出了过度负债的不良现象，具体而言其指的是居民或家庭的收入无法偿还银行借贷，违约几率较大的状况（Betti et al.，2001）[2]。

家庭债务是家庭及国家经济生活的重要反映，从狭义的层面来看，家庭债务是由于家庭的借款需要所导致的，但是从整个国家来看，家庭之所以借贷，和物价的上涨、商品房的价格居高不下等有很大关系。只有对家庭负债问题展开具体的探究，才能引导居民更好地理财更科学地消费。

二、中国家庭资产负债的现状

（一）家庭负债总体规模

中国的家庭负债规模从1999年到2015年6月间，从2830.53亿元上升到251030.42亿元，增长了近88倍。就我国的家庭负债而言，其债务的主要来源是金融机构的贷款。从下表可以看出，近年来我国家庭的负债压力越来越大，至2014年时，我国居民家庭的贷款额度是231410.40亿元，占到了全国总贷款的28.33%。

中国家庭的负债主要来源于银行等机构的各项贷款。其中个人住房抵押贷款占据的份额最重，几乎占据了75%的比重，其余的比例则是日常消费、助学、旅游等贷款种类。

（二）家庭负债与可支配收入

衡量家庭资产负债规模的重要指标之一就是债务收入比。通常来说，家庭的收入水平越高，其资产也就越多。但是收入对于负债的影响是比较复杂的： 首先，收入水平越高，家庭的借贷需要就会降低，因此负债就少； 其次，收入水平提高的话，表明家庭具有较强的偿还能力，因此其会积极地开展借贷活动。

近几年来，我国家庭负债占收入的比例在不断上升，2010年为43.92%，而到2014年，达到了58.65%。

（三）家庭负债与GDP

随着家庭负债的不断增加，家庭负债占国内生产总值的比重也逐步攀升，1999年，这一比重为9.87%，而到2014年，则上升了26.49个百分点。如图3所示，近五年以来，我国GDP增幅趋缓，但家庭债务增幅虽然趋于下降，却同GDP增幅趋势恰恰相反。所以，虽然中国GDP增幅较大，但并不是消费占据主体地位，我国的家庭消费和消费信贷都还有很大的上升空间。

三、中国家庭负债的结构特征

我国家庭的债务主要包括在金融机构的各类信贷，涉及到住房抵押、家庭购车消费、助学、旅游等多种贷款，住房抵押贷款始终占据主体地位，约占家庭总负债量的75%，其余各类的消费信贷类型只占家庭总负债量的25%。

（一）住房抵押贷款

个人住房信贷，也被称作个人住房的按揭信贷或抵押信贷，属于不动产担保的范畴，指的是银行受让买房者的房产权，以保障其顺利还贷，一旦买房者偿清全部贷款，相应的保证责任或负债也将消失，房产权重新归买房者所有。

1985年，我国第一次出台了个人住房抵押信贷政策，大大刺激了消费贷款的繁荣。自 1998年颁布《个人住房贷款管理办法》，以及中国人民银行在1999年3月出台了《关于开展个人消费信贷业务的指导意见》后，国内的消费贷款才正式步入全面普及的发展之路。

通过表2能够得知，近些年来，国内家庭中长期消费信贷的占比大大高于短期消费信贷的占比。直到2014年底，国内家庭的消费信贷达153659.68亿元人民币，这之中78.86%为中长期消费信贷模式，只有21.14%是短期消费信贷。

家庭的负担大都源自住房债务，平均说来，住房信贷总额远远超出家庭年收入。例如，30岁到40岁之间的户主，其家庭信贷总额平均比家庭年收入的高出七倍；收入水平处在最少25%的那些家庭信贷额比年收入高出二十八倍。总体来看，住房负债的压力对于大部分家庭来说还是比较重的。

（二）消费信贷

消费信贷是指家庭为了满足某种需要而已占有和使用一定数量金融信贷产品的过程，是消费者用以购置最终商品与服务的信贷。

我国家庭的消费性信贷在家庭债务构成中所占的比值处于逐年攀升，而家庭经营性信贷则逐年趋于降低， 家庭消费性贷款余额从2009年末到2014年末的五年间增长了98326.03万亿元人民币，增幅达到177.70%。家庭消费性信贷在金融机构信贷中所占比重整体表现为攀升态势，而家庭经营性信贷则恰好相反。通过表3可知，直至2014年底，家庭消费性信贷余额在家庭金融机构债务余额占比为76.11%，达153659.68亿元人民币；家庭经营性信贷则占比为23.89%，约为7775.72亿元人民币。其中家庭经营性信贷之中，约60%为短期信贷。直至2014年末，国内家庭短期经营性信贷在家庭经营性信贷余额所占比值是62.03%，金额约为48225.33亿元人民币。

如表4所示，近几年来，中国金融机构消费信贷逐年增加。截至2014年末，境内所有金融机构消费贷款余额在该年度金融机构各类信贷总额中占比18.81%，达15.37万亿。

四、结论

通过对中国家庭负债的剖析，可获得以下结论：家庭负债在人们家庭中的跨期消费选择方面具有重要意义，对于缺少充足的金融商品对将来收益与消费金融规划不全面的家庭来讲，家庭债务毫无疑问是最主要的家庭平滑各期消费的办法之一，从微观方面看，适量的家庭债务能够提升家庭的生活水平，平滑收入；而过多的债务则会对家庭带来财务压力，致使家庭发生债务危机。这不但会对家庭本身的生活造成影响，也会对宏观方面的经济行为造成极大影响。（作者单位：集美大学财经学院）

参考文献：

[1]Christelow D B. Converging Household Debt Ratios of Four Industrial Countries[R]. Federal Reserve Bank of New York， 1988.

[2]Betti G， Dourmashkin N， Rossi M， et al. Study of the Problem of Consumer Indebtedness[R]. Statistical Aspects Final Report， 2001.

[3]何丽芬，吴卫星，徐芊.中国家庭负债状况、结构及其影响因素分析[J].华中师范大学学报， 2012，（1）：59-68.

[4]叶绮娜.美国家庭债务及其宏观经济效应研究[D].浙江大学，2012.