中小物流企业联保贷款初探

刘衍佚

摘 要：物流是国民经济的动脉系统，当前我国约有六十多万家物流企业，其中绝大多数是中小型物流企业，这些中小型物流企业承担着虽然简单但却非常艰巨的物流工作，在促进产品的技术创新、推动产业结构调整、发展区域经济、解决就业以及在农村剩余劳动力转移方面发挥了不可替代的重要作用。在经济转型时期，中小物流企业因其粗放的经营方式和产业链的基础地位迫切需要进行产业升级，产业升级需要资金，摆在中小企业面前的首要问题便是钱从哪里来。本文基于经济转型的宏观经济背景，从普惠金融的视角出发，探索中小物流企业联保贷款的可行性，提出发展中小物流企业联保贷款的对策建议。

关键词：中小物流企业；联保贷款；信用

一、联保贷款

联保贷款是指由几个借款人自愿组合成联保小组向银行申请贷款，联保小组内的借款人相互提供担保，如果小组内有借款人违约，小组内其他借款人必须帮助其还清所欠的贷款，否则，整个小组都会失去以后贷款的资格。联保贷款模式最早起源于20世纪80年代的孟加拉国，孟加拉国经济学家穆罕默德·尤努斯为消除农村绝对贫困的现状，帮助社会底层人民摆脱贫穷，组建了孟加拉乡村银行（Grameen银行）对穷人进行无抵押的联保贷款。最初的联保贷款模式是对由穷人组成5人小组进行期限一年的借款，一旦有成员不能偿还，小组其他成员就不能继续贷款，经过不断实践推广后获得巨大成功，有效的改善了孟加拉国贫困地区的经济状况。

联保贷款发展到今天，贷款对象早已不再局限于个人，组织机构同样可以作为借款人组成联保小组，中小企业凭借这种融资方式获得资金支持的成功案例已不胜枚举，各类金融机构基本都已经拥有联保贷款的金融产品。

联保贷款与担保贷款和抵押贷款存在明显的区别：一是联保贷款通常不需要抵押物；二是联保贷款不需要第三方担保而是由小组内部成员相互担保，共同承担还款责任，如果一个成员无法按期还款，则其余所有成员承担连带还款责任。

二、中小物流企业融资困境

2016年02月16日，中国物流与采购联合会公布了第23批A级物流企业名单，23批名录一共认证了两千三百多家A级物流企业，然而在这两千多家A级物流企业中，还存在诸多年营业收入不足一亿元的企业，属于标准的中小型企业，资金瓶颈是限制这一行业壮大的核心因素，具体而言，中小物流企业融资困境主要体现在以下几个方面：

1.内源融资困境

企业的融资渠道可分为内源融资和外源融资，内源融资是指公司经营活动结果产生的资金，即公司内部融通的资金，它主要由留存收益和折旧构成，与之相对应的外源融资即是面向企业之外的经济主体筹集资金。对我国中小物流企业而言，企业主自身的积累是内源融资中的重要原始资金以及闲置的周转资金，包括折旧费用、保留盈余等。对比外源融资，内源融资较为容易且风险低，绝大多数企业都将内源融资作为第一融资渠道。

物流行业属于具备资金密集的特点，在经营中需要大量的流动性资金，且资金流转周期长，往往面临较大的应收账款压力，这些因素造成中小物流企业中存在严重的短期行为，利润分配中真正用于企业自身发展的资金较少，内源融资不足。

2.直接融资困境

贷款是直接融资的主要方式，银行等金融机构作为出借人天生就具备“嫌贫爱富”的特质，对资产少，信用度较低的企业，金融机构并不愿意出借资金。除金融机构对中小物流企业天生的歧视以外，由于我国中小物流企业数量多、规模小、经营粗放，因此对银行而言，这一信贷市场存在严重的信息不对称，借贷风险非常高。对大企业而言，出于自身安全的考虑，也不会轻易为信誉较低、财务制度不健全的中小物流企业担保。

此外，抵押贷款也难以为中小物流企业融得资金，根源在于物流企业可抵押资产太少。金融机构贷款的抵押资产主要是以房屋建筑物等不动产为主，纵观各类金融机构的抵押条件，抵押物大致可分为房屋构筑物、生产设备、动产设备、专用设备四类，其中房屋构筑物的抵押率约70%，生产设备约50%，动产设备在20%到30%之间，专用设备抵押率最低，仅为10%，而中小物流可抵押的资产又以专用设备为主，抵押率非常低，加之每次贷款都需要做抵押登记、评估等工作，其间产生的费用较高，因而抵押贷款不论从融资成本还是融资率上来看都不适合中小物流企业。

3.间接融资困境

当前我国的资本市场尚不成熟，市场容量有限，根据证监会2015年第四季度披露的公报，我国股票市场上共有84家上市物流企业，而这些物流企业基本都是资产规模大、经济效益好、受国家政策扶持大型物流企业，中小物流企业难以进入。不仅是股票市场准入门槛高，债券发行方面也存在诸多的限制，总体来看，这些间接融资手段无一不需要较大的资产规模、较高的信用等级或强力的担保和抵押，使得中小物流企业对资本市场可望而不可及。

三、中小物流企业联保贷款的可行性

综合上述问题，联系联保贷款的特点，本文认为联保贷款是一种非常适合中小物流企业的融资方式，主要体现在三点：

其一，融资门槛低，联保贷款不需要抵押物和第三方担保，对于无产权、无实质性商品抵押物、资产难以评估的中小物流企业而言较容易获得授信；

其二，物流行业在区位分布上具有天然的聚合性，由于城市区位功能性划分的影响，中小物流企业通常都聚集在城市周边的物流园区中，相互之间极为熟悉，这恰好支撑起联保贷款“熟人信息优势”的基础；

其三，联保贷款已发展成熟，在中小信贷市场应用广泛，时值国家推行普惠金融，联保贷款作为农村合作金融的主要模式得到政策推广，各类金融机构都推出了相应的金融产品，中小物流企业可借这股东风争取资金支持，壮大自身。

四、发展中小物流企业联保贷款的建议

1.物流企业加强管理，建立良好信用

中小物流企业需要建立健全的财务制度和完善的管理模式，着眼长远目标，摒弃短期行为，提升物流行业的整体形象。企业内功的持续修炼也有利于中小物流企业通过合并、合资或联营等方式做大做强。另一方面，中小物流企业应严格执行国家相关的财税、会计制度，提升自身信用，强化与银行等金融机构的合作关系。

2.成立物流商会

行业协会、商会是一个行业的自治组织，是行业对外的服务中介。成立物流商会可以有力控制中小物流企业的无序状态，并为中小物流企业联保贷款提供服务，发挥评价、指导、监督的职能。商会作为中小物流企业与金融机构的中介，缓解了二者之间的信息不对称问题，一方面能够积极为中小物流企业争取优惠的贷款政策，另一方面也提升了金融机构的出借信心。因此，成立物流商会是发展中小物流企业联保贷款中不可或缺的一环。

3.建立风险控制机制

行业的差异使得联保贷款的风险也存在不同，风险的控制措施也随之不同，对金融机构而言，向中小物流企业融资的风险较高，双在联保贷款合作中应建立适应物流行业特点的风险控制机制。大体思路可根据贷款前——贷款中——贷款后的业务流程来设计。首先，联保小组的组成是风险控制第一步，中小物流企业在联保小组成员数量、准入资质、授信分配等环节应确定合理科学的标准；其次，取得贷款后，还需确立联保成员的相互监督机制，谨防违约情况的出现；第三，还应完善联保退出机制以及违约情况的处理机制。

五、结束语

联保贷款对解决中小物流企业融资难的问题无疑是一个可行的办法，中小物流企业作为物流行业的主力军，一旦融得资金得到发展，不仅对物流行业结构调整有重要作用，还能降低其他行业的生产成本，推动经济结构转型。可以预见，随着金融环境的不断成熟，中小物流企业势必能借助联保贷款模式获得长足的发展。

参考文献：

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