浅论家族信托的模式与发展

黄晏如

摘 要：家族财富的传承一直是世界性的难题，也是富豪们永远关心的话题，家族信托作为一项家族财富传承工具早已在国际上广泛盛行。家族信托主要是通过对家庭财富的继承、管理以及维护，更好的实现财富信托的一种模式。家庭信托是以对家庭资产进行管理、投资、融资等手段达到对家庭资产负债管理的目的。为家族资产管理开展资产转移、继承规划、税务管理、家庭子女规划、家族的管理以及慈善筹措等多方位的服务措施，有效的将家庭财富做到完善管理与传成，目前，这种管理模式是资产雄厚之士的管理家族资产的第一选择。但是目前我国对家族财富管理模式还不够完善，在某些方面仍存在一些問题，这也使得现阶段国内资产雄厚的家族企业对设立家族财富管理心有余悸或者认识不足，仍在观望，期待这种家族财富进一步的改进。所以，目前为止，我国大部分资产雄厚的人士，更愿意将其资产设立于香港特区或者国外发达国家，由具有丰富经验的信托公司负责管理，这也大大限制了国内这一领域发展的空间。因此，我国家族信托企业要想快速发展，增加国内市场的占有率，还需要更加的努，但是在短时间内仍然在国内市场的竞争中会处于劣势。根据这一情况，国内的家族信托企业需要不断寻觅国内企业的自身优势，建立有中国特色的家族财富管理模式，更好的满足我国财富管理的要求而努力。

关键词：家族信托 信托模式

一、家族信托模式

1.主要通过信托公司为主的模式。信托公司进行家族信托服务是具有得天独厚的基础和优势。受信托产品本身高门槛的限制，信托公司始终直接服务于高净值客户；在长期的合作过程中，信托公司的良好信誉以及信托产品“刚性兑付”的潜规则，帮助信托公司成功赢得了客户们的“芳心”；在产品的开发过程中，信托公司则能够灵活地发挥信托机制的灵活性，以服务于家族信托业务中客户的多元化需求。

2.私人银行与信托通道相融合。各大商业银行或者私人银行由于拥有大规模客户资料的优势，对资金雄厚的富豪个人信息和资金流向渠道了如指掌，因此目前也逐渐成为家族信托业务的生力军。由于受到了信托牌照的制约，在目前信托监督管理的模式制度下，私人银行或者商业银行暂时不能进行全权委托业务，但是可以对客户设计私人家族的信托管理制度。 也可以理解为，私人银行在对客户进行家族信托服务中，可以为客户在目前银行金融投资理财的基础上，设计出适合客户的投资理财产品或者服务，更好的实现资产雄厚的客户也 的多元化财富需求。但具体的业务开展，私人银行还必须借力信托公司。在这种模式中，商业银行私人银行在整个家族信托交易结构中，处于主动、主导地位，将直接面对客户，根据客户需求，量身定制专属服务，充分发挥其客户优势和渠道优势。而信托公司则处于事务管理服务的地位，一般较为被动，主动管理作用并不明显，在一定程度上就好比是一个通道，起到了沟通的作用。例如，我国招商银行和国外投资信托公司之间的合作就是这种形式的生动例子。在二零一三年上半年我国招商银行和国外投资信托公司之间的合作，正式签约首单财富传承家族信托。招商银行私人银行为家族信托确定了非常高的门槛：制定了采取家族信托服务的客户，信托金额至少不能低于五千万元，而且还要求受托人必须要有金融资产不少于一亿元，个人财富不少于伍亿元，开展家族信托服务的年限一般为30至50年之间，并且这一信托模式不能撤销。

3.私人银行和信托企业之间的合作。商业银行或者私人银行与信托合作模式，是指私人银行与信托公司形成战略合作，在客户需求分析、产品结构设计以及具体投资策略上各取所长、共同管理信托资产。一方面，私人银行充分发挥其客户资源优势，形成客观的市场需求；另一方面，信托公司成熟的资本运作模式，有利于提升客户的信托资产配置范围，满足客户多元化的信托目标。

北京银行私人银行与北京信托在家族信托业务领域开展的合作，就是这种模式的典范。2013年9月29日，北京银行和北京国际信托有限公司签订了合作协议，达成了战略合作关系，并且向社会各界宣布将一同对本银行的高端客户开展优质的家族信托服务活动。北京银行和国际信托有限公司共同组建了由投资顾问、项目经理、执行经理、法律顾问等人员构成的项目团队，双方合作为高净值客户设计出适合个人需求的家族资产信托服务方案。据了解，北京银行所开展的家族财富信托服务是一种单一的信托服务模式，所涉及的客户为单独自然委托人形式，而受托人则为北京国际信托有限公司，北京银行在整个信托服务过程中，担当客户信托服务的顾问，受益人可以由委托人在委托前进行指定。

二、家族信托发展的路径选择

1.渐进式发展，合理选择家庭信托进入路径。借鉴国际上成熟的经验，根据我国资产管理的现状，结合家族财富传承的特点，在现有法律规定的框架内，由单一功能的家庭信托产品入手，再逐渐延伸至综合类家族信托产品，乃至家族办公室这一顶级家族信托业务。可积极尝试拓展特定目的和功能的家庭信托业务，着重围绕养老型信托、财产保值增值型信托、家族企业传承型信托、子女抚养型信托等产品类型展开；同时，努力探索境内实际控制人对境外权益设立的离岸家族信托安排。

2.由产品导向转变为客户导向，全面培植家族财富管理能力，满足多样化需求。一是组建一个涵盖投资、法律、税务、客服等多领域的核心专家队伍。二是加强主动管理， 尽心制定个性化的管理目标以及未来的支出规划。以客户真实需求为核心，认真分析委托人的财务状况、风险偏好以及受益人的财富需求，深入挖掘客户的财富管理需求，提供多层次信托产品配置和全方位财富管理的专业定制化服务。

参考文献：

[1]吕晶晶. “中国式”家族信托，市场前景广阔——专访外贸信托研究院高级研究员朱闵铭博士[J]. 金融博览（财富）. 2014（08）.

[2]孔志军. 财富传承：富豪家族信托解密[J]. 人民文摘. 2013（07）.