大学生创业关系型融资研究

李梦琼　李桂兰

摘要：在大众创业万众创新的时代潮流下，大学生自主创业的现象如雨后春笋涌现在我国市场经济中。大学生自主创业的企业与小微企业具有一定相似性，但在面临的困境、享受的政策等方面也有所不同。本文主要针对大学生创业的融资现状，探讨大学生创业关系型融资目前面临的主要问题，通过对湖南省内大学生创业的调查并加以整合分析，提出了一系列应对措施，期望有助于立志创业或正在创业的大学生合理有效利用关系型借贷缓解资金困境，降低经营风险，从而促进大学生创业的发展。

关键词：关系型融资；大学生；创业

中图分类号：G647 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）006-0000-02

在我国社会经济的不断发展下就业压力不断增大，严峻的就业形势下也形成了“大众创业，万众创新”的局面。而如今我国高等教育已进入大众化教育阶段，毕业生的就业压力与日俱增，创业也由此成为缓解就业压力的一条重要途径。但由于大学生创业处于无经验、无人脉、无资金来源的初期，关系型融资问题成为了大学生日益关注的重点。如何突破创业融资约束对于大学生创业来说具有重大的意义。

一、大学生创业融资现状

面对我国日益严峻的就业形势，支持和鼓励大学生创业，成为缓解我国大学身就业压力的有效途径。尽管我国政府在大学生创业的政策扶持上有了一定的支持举措，但我国大学生创业还存在着参与率低、成功率低的“双低”现象。是什么阻碍了更多的大学生顺遂地走向创业路？有专家点评，大学生创业的优势在于年轻、朝气、活力、干劲，而弊端则在于没有资金、场地、经验。其中，“缺乏启动资金”是最为迫切的问题，因此，对于大学生创业者来说，企业的燃眉之急就是解决企业资金短缺的问题。

笔者主要对湖南省内高校创业者进行了问卷调查，回收有效问卷286份，并对5名大学生创业者进行了电话访谈。基于目前数据及笔者问卷调查回收情况显示，大学生主要采用的融资方式有自我融资、亲情融资、政策基金、银行贷款、风险投资等其他融资渠道。在回收的286份有效问卷及5人电话调查的结果显示，73.68%受访者表示创业初期及前期的主要资金来源依然是通过亲戚、朋友借款的借贷途径，63.106%受访者选择个人通过兼职、投资等过去资金的方式进行自我融资。44.21%的人选择银行等金融机构贷款、14.28%的人选择申请官方创业资金，而选择民间借款、企业投资、风险投资的分别是14.66%，15.37%，13.24%。由现有数据可以看出，如今大学生创业者仍然主打亲情牌。

二、关系型融资的由来及文献综述

最早关注关系型融资的是马歇尔，他认为：一个银行家若一直与住在其银行附近的人来往，则常常可以只根据个人信用很有把握地发放贷款，而这是那些与其顾客不直接打交道的大股份银行部门经理所做不到的。Gourdon Claudia与Regdos Alan（2014）对关系型融资在小型公司中的最优结构进行了讨论，指出良好的沟通和诚实的态度将使贷款人与借款人之间促进一个更为融洽的交易。Micha?l Dewally与Yingying Shao（2014）认为与银行建立长期合作关系的公司在危机期间能获得更高水平的调剂能力，增加现金持有量，实现更高的盈利能力。王天赐（2012）认为关系型信贷的可行性主要表现在对我国宏观环境和金融环境的适应性。同时，关系型信贷也有其软肋，主要表现在三方面：一是预算软约束；二是信息锁定问题；三是缺少竞争者。郑丹瑜、杜阳、刘桂荣（2012）认为大多数刚毕业大学生的思想还是比较保守的，不愿承担太大的风险。同时认为现在摆在大学生面前的其他融资方式，都有较高的门槛和限制条件。俞金波（2012）基于企业生命周期理论认为大学生创业成长期或成熟期而非初期选择银行贷款和民间借贷。

三、大学生创业发展关系型融资面临的主要问题

1.关系型融资对大学生自身素质要求高

在创业初期，由于人际范围的限制，大学生不能及时与政府、金融机构以及企业等建立起一个较为完善的社会关系网，由此造成关系型融资对于大学生来说具有一定的难度。尽管大学生群体与其他群体相比拥有一定的文化知识功底，但是无实际操作经验、管理经验、缺乏市场应变能力，而这些又是促成关系型融资的重要因素。即使是以亲情、友情关系为纽带的借贷行为，被借贷者也要评估借贷者的个人能力，权衡其实施方案的可行性，更何况是银行等金融机构对于大学生借贷关系的可行性评估。

2.创业环境对大学生自我提升力不足

如今很多进行自主创业的大学生都是为了在就业的道路上另辟蹊径，在校期间很少对将来要创业的项目进行仔细的市场调查和消费群体研究，鲜有适应市场需求的专利技术，没有实际的创业经验，没有足够的客户源和良好的社会形象和声誉。目前的校园创业环境决定了大学生这些独有的个性特征，使得他们在创业融资方面表现出明显有别于社会创业者和再创业者的特征，显著增加了创业行动的不确定性和风险性。

3.大学生创业中促成关系型融资行为的其他条件不易满足

一是大学生借贷途径少。大学生与被借贷者形成关系的渠道有：依靠家庭资源、父辈关系；从校园中的同学、老师处拓展；兼职、实习中对校外企业的接触等，与成熟的中小型企业相比，形成稳固的关系型融资难度更大。二是软信息传递存在失真问题。正常情况下来说，信息传递的路径越长，节点越多，其“保真度”就越低，像关系型融资中以非数量化形式进行表达的软信息其实际含义一般相对比较模糊，可能引起对其准确认识上的歧义难以被人理解。故此种信息在中间层次多、传递链条长的关系网中传递时，更易于产生失真现象，即偏离其原始的真实含义，甚至出现以讹传讹。

四、大学生创业关系型融资面临问题的应对措施

1.大学生培养发展关系型融资意识并提升个人能力

大学生创业者要注重培养和发展关系型融资意识，据调查，本科在读的学生中，已在创业或有意向且想付诸行动的学生仅占17.83%，但在整个样本中，萌生过创业想法大学生占77.08%，但其中过半数的大学生有想法但暂无意向。对于有创业想法的大学生，在大学期间可以进行关于大学生创业关系型融资的政策支持以及融资需要的自身条件等多方信息的收集和了解。同时资金、经验、技术、人脉、时间及机会都是阻碍大学生着手开始创业的原因，需要强调的是，这些都是需要长期积累、早做准备的。因此大学生在培养自身创业意识的同时也要注重实际行动的付出，提前做好创业基础，在大学期间需要不断的加强锻炼来提高个人能力以及积累一定的资金和人脉。

2.高校大力培养大学生创业能力，增强信息交流平台建设

大学教育应该将创业教育与专业教育相融合，将创业培训与指导融入到大学生的就业指导之中，形成系统的创业教育体系。通过开展校园内的创业计划大赛、职业生涯规划大赛、邀请创业名人举办相关创业经验交流会等系列活动，为大学生创业者提供一定的创业方向指导和经验借鉴，通过提供模拟的创业平台来让大学生进行实际锻炼。同时高校应为学生提供更多发展关系和对外交流的机会，增强和完善信息交流平台建设。在许多高校的大学生创业孵化基地中，就形成了一个促进在校大学生与校外企业、银行或投资公司等机构对接的平台。

3.政府正确引导，构建全面的社会信用系统

以推进“大众创业、万众创新”为主线，充分体现“企业主导、政府服务、政策集成、机制创新”的原则，科学谋划支持创业创新的总体思路。更全面的个人征信信息能为大学生提供更多证明的数据。中国银行的负责人曾表示，解决信用危机要走道德约束、法律规范、社会监督三者相结合的道路。一方面要加快相关法律的制定和修改；另一方面，要尽快建立银行、保险、证券、公安、电信甚至是水、电、煤气公司等多部门参与的覆盖全国的个人信用数据库；此外，要建立失信惩戒机制，要与就业、升学、信贷、消费等各方面联系起来。

政府需要维护和管理信用秩序，打击虚假信用、严惩骗取信用等信用欺诈行为，对信用信息失真的企业和中介结构依法惩治。

大学生创业是社会转型和社会发展的需要，当前我国大学生创业处于高速发展阶段，创业融资问题是大学生创业过程中迫切需要解决的问题。关系型融资植根于中小企业的土壤当中，对于中小企业融资具有重要意义，甚至掌握了企业资金来源的命脉，然而关系型融资行为的形成与发展并不容易一举成功，必须在博弈双方的共同努力下，通过长期的互动交易才能发挥最大的价值。作为大学生创业者要结合自己企业发展的特性，增加关系型融资的机会，为自主创业争取更多吸收资金的可能性。

参考文献：

[1]王天赐.以关系型信贷破解中小企业融资难题[J].经济体制改革，2012（3）.

[2]郑丹瑜，杜阳，刘桂荣.大学生创业融资方式比较分析[J].中国经济，2012（15）：118-119.

[3]俞金波.基于企业生命周期理论的大学生创业融资路径选择[J].特区经济，2012（5）：302-304.

注：国家自然科学基金项目（项目批准号：71372064）；教育部人文社科青年基金项目资助（项目批准号：12YJC630270）；湖南省社会科学基金项目（项目批准号：14YBA208）；国家社科基金青年项目：（项目批准号：12CGL018）。