刍议商业银行公司业务投行化转型路径

陈光浩

摘 要：我国金融体制改革进入深水区，金融脱媒日益明显，客户的需求日益多元化，商业银行的经营管理面临巨大的挑战。在这样的情况下，以投行思维对公司业务加以经营管理是商业银行改变被动发展局面的重要途径。本文阐述了公司业务的投行化思维，介绍了公司业务投行化的影响因素，在此基础上提出了商业银行公司业务投行化的转型路径，以期更好地促进公司业务投行化发展。

关键词：商业银行；公司业务；投行化；转型；路径

公司业务投行化是商业银行公司业务的发展趋势，这里所谓的投行化不但包括投行业务的发展，还包括投行理念和思维的普及和推广。只有真正建立以客户为中心的经营管理文化，综合全面的利用信托、资管等金融媒介，扩展银行的资金渠道，才能更好地满足客户的多元化需求。且采取投行化思维，不但可以有效地的缓释资本，还能改善银行的信贷规模，促进商业银行的科学化发展。

一、商业银行公司业务的投行化思维

公司业务投行化不但包括投行业务的发展，还包括投行理念和思维的普及和推广。在业务的开展过程中，要坚持以客户为中心，综合全面的利用信托、资管等金融媒介，扩展银行的资金渠道，才能更好地满足客户的多元化需求。总的来说，公司业务投行化可以促进商业模式的升级，具体体现在如下几个方面：其一，产品中心转变为客户中心；其二，信用中介转变为服务中介；其三，以贷款引导贷款转变为以综合化方案引导存款。在投行思维下，商业银行能够提供的资金渠道更多，其中不但有表内贷款、非银行资金，还包括直接投资以及理财服务等。在投行化思维的引导下，商业银行凭借自身既往积累的渠道、信息等方面的优势，提供更多综合、全面的服务，诸如股权投融资、现金管理等。这样不但可以满足更多不同客户的需求，还能显著提高商业银行的中间业务收入水平。

二、公司业务投行化的影响因素

（一）金融脱媒日益明显。当前的金融市场，金融脱媒日益明显，市场对商业银行提出了更高要求，客户也要求更多多元服务。商业银行要适应金融脱媒的形势 ，就要利用自身的优势，逐步树立投行化思维，加强金融创新。以存款脱媒来看，金融市场出现了大量的理财产品、P2P金融等渠道；以贷款脱媒来看，在当前的社会融资中，银行贷款所占比例不断下降，从2002年的96%，下降到2013年的55%。由此可见，金融脱媒是金融市场的一个重要的发展趋势，但是在这个趋势的发展中，我们应该看到，这些脱媒和创新本质上是围绕银行资产负债表开展的，银行在这个过程中的作用仍然是不可小觑的。在这样的情况下，银行要发展，就必须要紧跟金融市场发展趋势，以投行思维积极进行金融创新，使自身在金融市场变革中占据主导。

（二）利率市场化趋势。随着金融市场的深入发展，利率市场化趋势日益明显。而伴随利率市场化，商业银行的利差将逐步收窄，在这样的情况下，传统竞争将不再是商业银行的主战场，以综合化解决方案提升竞争力才是主流。而要实现综合化解决方案的竞争，就需要树立投行思维，只有如此，才能降低商业银行对利差的依赖。

（三）缓释监管约束。实现公司业务投行化是顺应我国金融市场发展规律和趋势，缓释监管约束的重要途径。金融危机后，巴塞尔协议Ⅲ在诸多方面进行了更严格的规定，诸如资本充足率、资本流动性等。在大的背景下，我国也加强了对金融行业的监管，尤其是对信贷规模等关键指标。在这样的情况下，商业银行要突破监管约束，就需要树立投行化思维，利用租赁、信托等渠道，打开新的局面，合理缓释监管约束。这样不但可以有效地提高派生收益，还能实现资源节约型发展。

三、商业银行公司业务投行化转型路径

（一）树立投行化思维。首先就要树立投行化思维，坚持以“客户为中心”的经营理念，不断调整、创新业务模式，加强传统信贷与投行业务联动，满足客户多元化的需求，提供更为综合化、个性化的解决方案。

（二）改善组织功能。从当前的情况来看，商业银行大部分开始设立投行部，加大了投行业务的开展力度，并已经在设计和实施综合化解决方案。但是资源来源仍然分布在四个部门，影响了统一、协调，提供综合化解决方案。因此，商业银行可以对四个部门进行调整，并设立通过一的综合管理、协调处室，设立唯一的前台，提高服务的综合化、全面化程度，更好地促进公司业务投行化的发展。

（三）加强风险管理。在投行化转型的过程中，风险的防范是十分重要的。商业银行除了预防信用风险外，还需要加强对政策、声誉风险的预防，及时、有效地控制风险事件，提高银行内部控制能力、监督效力以及市场跟踪把控能力。

总结：本文阐述了公司业务的投行化思维，介绍了公司业务投行化的影响因素，提出了商业银行公司业务投行化的转型路径，以往对商业银行公司业务投行化发展有所帮助和启发。

参考文献：

[1] 杨兆廷，杨蕾.对商业银行走“商投融合、协同发展”之路的思考[J]. 农村金融研究，2015（10）.

[2] 卢继超.商业银行公司业务投行化转型路径探析[J]. 中国银行业，2014（09）.