浅谈中小企业利用P2P网贷融资的现状

刘倩++张舒婷++詹人权

摘要：中小企业在我国国民经济发展中有着举足轻重的地位，而融资难成为了制约其发展的关键问题。伴随着互联网金融的兴起，P2P网贷弥补了传统融资方式的部分缺陷，同时为中小企业提供了全新的融资思路，并且在一定程度上缓解了中小企业的融资问题。但是P2P网贷作为一种新型的融资方式还存在着许多不足。本文首先分析了互联网金融时代P2P网贷融资相对于传统融资方式的优势，肯定其对中小企业融资的积极意义，结合项目研究成果，同时收集整理P2P网贷融资平台的数据，针对中小企业利用该融资模式的面临的问题进行分析。

关键词：中小企业；P2P网贷；融资；面临的问题

中图分类号：F832 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）007-000-02

一、P2P网贷融资平台发展现状和优势

（一）P2P网贷发展现状

P2P网络借贷平台是在互联网高速发展的情况下应运而生的，通过互联网技术，将传统银行的信贷模式通过P2P的借贷平台转为借款企业和投资人之间直接的信贷模式，通过平台的支付系统直接在网上转账。

截止2015年12月底，网贷行业运营平台达到了2595家，相比2014年底增长了1020家，绝对增量超过2014年再创历史新高。全年网贷成交量达到了9823.04亿元，相比于2014年全年网贷成交2528亿元增长了288.57%。2015年10月P2P网贷平台历史累计成交量首次突破万亿元大关，而截至2015年12月底历史累计成交量已经达到13652亿元。（数据来源：网贷之家）

P2P网贷运用互联网技术，促成民间资金的合理配置，有效的弥补传统金融机构的不足，为中小企业提供了崭新的融资方式，很大程度上缓解了企业的融资问题。

（二）P2P网贷融资相对于传统融资方式的优势

第一，具有高效灵活性。基于互联网技术的融资突破了时间和空间的限制，没有传统银行融资复杂的手续和流程，在流程的处理上更便捷，资金到账的时间也比较短，融资速度远快于传统借款，提高了融资效率。

第二，相比于传统融资方式门槛低。传统融资方式对客户的贷款审核，信用风险的管理方面投入的成本较高，从而给中小企业设定的融资门槛也相对较高，最终成为中小企业融资难的重要因素，而P2P网贷平台提供的是无需担保的信用贷款，不需要大额固定资产的抵押，而且贷款起始额度没有最低标准的限制。

第三，降低中小企业运营服务成本。利用传统融资方式运营成本极高，花费时间也较长，而P2P网贷融资流程大大简化，降低了金融业务人力和物力的成本。

二、目前中小企业使用P2P网贷融资的意愿度、难易度

为了解2014年中小企业网贷融资意愿状况，中国中小企业协会委托北京华通人商用信息有限公司于2014年12月开展本次调查，在全国范围内随机抽取115家企业。调查结果显示：宏观经济不景气、融资困难成为影响企业生存发展的主要因素。此外市场贷款总量不充足，融资渠道狭窄，融资成本高，未来融资成本走势不明朗，融资难仍有待政府破题，银行贷款仍是中小企业主要融资渠道。

其中有融资需求的企业占比54%，而58%的企业选择银行贷款，32.3%的企业选择民间融资，选择网络融资和小额贷款公司均占12.9%。此次被调查的115家企业中，46%的企业无融资需求。（数据来源：中国中小企业协会、北京华通人商用信息有限公司）

目前宏观实体经济不景气，中小企业融资成本高，抵押物少，很多企业无法接受相应的利润下较高的资金成本，这对中小企业的发展是不利的。

三、中小企业利用P2P网贷的融资面临的问题

（一）实际融资成本高，企业融资压力大

P2P网络借贷平台的初衷是普惠中小企业，解决融资难问题。2015年全国网贷的平均利率为12.05%，总体观察介于商业银行的基准利率和小额贷款公司的最高利率之间，似乎在不违反初衷的同时便捷了投资人和借款人。但实际上中小企业通过P2P网贷平台的借款成本一般不仅仅包括支付给投资者的利息，此外还包括了由于P2P平台为了规避借贷风险，在线下采用高成本的调查进行风控，所以会向借款企业收取一定比例的尽职调查费和平台管理费，这些费用综合导致了目前P2P网贷实际综合年化成本达到25%-50%左右，增加了企业的实际融资压力，降低了P2P网贷的优势。

（数据来源第一网贷）

（二）网贷平台运营不规范，资金来源稳定性低

P2P网贷作为一种新型的融资方式还处于行业发展的初级阶段，相应的法律法规还不够完善，平台运营不规范，企业的借款资金存在稳定性风险。之前的e租宝事件，内部管理者将出借人大部分的资金用于平台内部的运作，而并没有真正将资金全部用于中小企业贷款方面，最终直接导致了平台的崩盘。一旦平台出现问题，用资企业也将发生资金链断裂出现一系列的问题，将会影响中小企业的资金筹划。

（三）平台监管缺失，面临法律风险

部分网络借贷平台监管缺失对出借人的资金进行有效地审核和监管，不法分子通过互联网借贷平台将赃款，黑钱出借给需要融资的企业，将其合理化，一旦这些不法分子被查处，借款收回，融资企业不但面临资金短缺的风险，还将会面临相应的法律风险。

实际上中小企业使用P2P网贷融资的现状，并非像想象中的真正解决了中小企业融资难的问题，只能说是在某种程度上缓解了融资问题。一方面，由于目前P2P平台的监管不断加强，对风险控制的成本不断提高，对于一些需要大额的资金的中小企业，只有有足够的抵押品才能获得所需的资金，而中小企业规模小，能抵押的资产少，融资担保难，并不能完全通过P2P解决融资问题。另外，在资金成本方面，由于中小企业规模小，效益不稳定，抗风险能力较弱，较低的市场利润率面对P2P网贷融资较高的的资金成本率显然是不划算的。

（四）逾期还款的风险

P2P网贷相对于传统的融资方式，无需大量的抵押品，更容易的筹集到资金，但是较高的实际综合融资成本又会给中小企业的还款带来一定的压力。

倘若不能及时还款并且超过一定的还款期限，借贷平台将会冻结企业的信用额度以及资金账户，并且将钱款企业列入黑名单之中。在当今互联网高速发展的时代，平台之间的信息交流越来越快捷，各个平台间及时公开黑名单的企业，被列入黑名单的企业信誉将会大大降低，将之间影响到企业再在P2P网贷网贷平台筹集资金，又将进入融资难得恶性循环之中。

除此之外，有些平台采用“绝对控股”的方式，在放贷前和企业签订相应的协议，如果超过一定时期未能及时归还资金，通过股权过户控制其50%以上的股权，成为企业大股东，但不参加企业日常经营，仅作为逾期还款的保障，一旦企业逾期还款，平台将会对企业的部分资产进行变卖来偿还投资者的利息，这对企业的经营带来很大的压力，时刻警惕现金流能否及时偿还欠款，具有一定的资金风险。

（五）市场竞争风险

在P2P网络借贷中，借款企业需要向借贷平台真实准确的公开公司信息，但一旦同行业的竞争对手“乔装打扮”成投资人，以获取借款企业的真实信息为目得出借资金，这样将对借款企业在行业竞争中构成严重威胁。在这种情形下，急需资金的中小企业面临着两难选择。

四、结束语

互联网金融打破了借贷双方在空间和地域上的限制，在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题，确实为一些中小企业的融资带来了希望，但是在目前国内市场上企业对于利用p2p网贷融资的意愿度还不是很乐观，可能主要是考虑到运用该融资方式的成本的总成本还是比较高的，并且面临着一系列的风险，比如较高的资金成本，甚至同业间市场竞争风险等等。

加强P2P网贷平台风险监控制度建设。有关部门应尽快完善我国互联网金融监管制度，提供一个清晰、透明的法律环境，包括对市场准入监管、运作过程监管及退出监管等措施来规范P2P网络平台的发展。我们希望P2P网贷平台能够早日实现规范化管理，为中小企业真正解决融资难的问题，促进经济的健康、稳定发展。

面对新型的金融环境，中小企业应不断完善自身建设，加强自身业务信息的透明化，提高可信度。

参考文献：

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