对金融危机下公允价值计量的思考

谢欣

摘 要：美国金融危机爆发后，公允价值计量模式被质疑，抵押贷款证券化是金融危机爆发的根本原因，评级机构难辞其咎，抵押品流动性消失给了沉重打击，公允价值会计的“反馈效应”是雪上加霜。对公允价值计量模式进行客观评价，虽然有缺陷，但是这是会计发展的必然趋势，应从可靠性、稳健性角度加以完善，要加强信息披露，防范利润被操纵。我国目前虽没有全面采用公允价值计量模式，但这次金融危机也给了我国修改准则的契机。同时，我国应该紧跟着国际准则修订的形势，避免新的实质性差异产生。

关键词：金融危机；公允价值计量；公平交易市场

中图分类号： F831.59 文献标识码： A 文章编号： 1673-1069（2016）18-59-2

0 引言

2006年我国新会计准则再一次引入公允价值这个计量属性，这无疑是国际经济一体化和市场经济加速发展的结果，也是国际会计准则日渐趋同的最大亮点之一。在38项会计准则中就有几乎近一半采用了公允价值计量属性，其应用十分广泛，因而成为新会计准则中万众瞩目的焦点也无可厚非。

1 公允价值的定义

1.1 概念

国际会计准则委员会IASC认为公允价值是在公平交易当中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或债务清偿的金额。我国在2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》等准则中参照国际会计准则将公允价值定义为：公允价值指在公平交易中，熟悉情况的交易雙方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。

1.2 公允价值有现实性，时效性，公正性，估计性这四个特征

①公允价值的公正性。公允价值是在公平、有序的交易中熟悉情况且是完全自愿、达成一致同意的交易双方形成公平的交易量。自愿是指交易双方是完全处于自己意愿，不受强制，也就是买方不急着购买并且卖方不急着出售的最有利的市场环境，不受任何客观或主观因素的牵制。熟悉情况意为彼此都清楚对方的信息，拥有充足的相关信息和获取知识的能力，清楚自己的利益所在，公平、有序的交易表明交易双方没有任何特殊的利益关系牵制，没有关联，不存在给予对方优惠促成交易的情况。②公允价值的时效性。时效性是指信息的新旧程度，最新的趋势和发展的程度。在一定的时间阶段的整体分析策略是有效的，决策的有效性在很大程度上制约了决策的客观效果。应把握其时效性的特点，充分发挥其功能的时效性，应该跟上时代的步伐，分析策略的效用是其中一个最重要的方面，即了解外部环境的变化，并做出相应的有利于生存和发展的调整决策。③公允价值的估计性。估计性表明除非测量和实际交易日的公允价值一般不按实际发生的情况，但根据同资产的市场价格或采用估值技术估计。换言之，公允价值不仅可以建立在实际交易的基础上，而且可以根据假定交易基础上进行估计得来。④公允价值的现实性。公允价值的目的是满足众多利益相关者的决策利益且及时的信息。可以说公允价值与未来成本和历史成本最根本的区别就是立足于现实。

2 公允价值存在的必要性及带来的相关问题

财务报告的决策有用性是公允价值计量属性，能够改变投资者的信念和行为就被认为是有用的信息。2008年金融危机的时候，市场出现反应过度的现象，但是与此同时也证明了公允价值信息能够显著的影响市场。金融危机情况下，当以公允价值计量的财务报表项目反应了大量的亏损信息的时候，股价直现下跌，一片惨淡。这个现象说明投资者通过对公允价值的判断进行投资决策，体现了公允价值的决策有用性。

使用公允价值和历史成本双重模式计量是大势所趋，但其中的矛盾也是显而易见。公允价值的基础是未来的交易或事项，历史成本的基础是过去的交易或事项。公允价值本身的理想化导致不同计价方式下信息内涵的不一致。报表信息使用者无法辨别资产负债表各项目的真实含义会导致使用者由于错误的认识而决策失误。未来不确定因素影响了公允价值的计量。比如第一、第二层级条件的严苛和第三层级的随意性，会带来诸多复杂严重的问题。因此对具体方法对公允价值所反应的经济实质进行分析是有必要的，这样有利于我们更清楚的领会分析公允价值的实际意义。

3 公允价值在我国应用过程中的问题分析

我国会计准则经过几次修订，对公允价值计量先用后弃又采用。这表明了一方面公允价值在我国会计国际化的进程中是被需要的，另一方面是表明由于制度和技术的不完善，公允价值容易被关联方操控从而影响价格的公允性。

3.1 公允价值可靠性问题

采用公允价值计量时，公允价值的应用被分为三个层级：第一，在活跃市场的资产或负债可以采用活跃市场的报价作为其公允价值。第二，如果不存在活跃市场的，参照熟悉情况并自愿进行交易的双方进行交易所使用的价格或参照相同或者类似的资产和负债的市场价格作为公允价值。第三，不存在活跃市场的，也可以采用估值技术确定资产和负债的公允价值。采用估计技术的时候，难免会有人为因素在里面，会受到人的主观偏好的影响，这必定会影响公允价值的可靠性和准确性。

3.2 公允价值的可操作性问题

虽然我国新准则体系在金融工具、投资性房地产、债务重组、非货币性资产方面引入了公允价值计量模式，但由于我国目前市场经济的实际情况，公允价值广泛应用的所需具备的条件还不完善，一是市场不够活跃不够完善，没有公平的价格机制，而且市场化程度不高；二是我国交易双方在交易过程中往往受到主观人为因素比较多，这就影响了公允价格的公允性，会有失公平；三是评估机构在公允价值方面经验还不足，公信度还不是很高，所以说公允价值在实际操作中还是存在着一些困难的。

3.3 市场环境尚不完善

虽然我国的资本市场已经确立，但市场经济体制仍处于初级阶段，其有效性比较差。而且目前市场上对上市公司缺乏有效管理，会计信息虚假现象严重，应用公允价值存在着较高的道德风险。另一方面，政府对公允价值的普遍干预导致价格往往偏离了市场的轨道。由此可见，适于公允价值应用的环境还不完善，有待于不断改进。

3.4 公允价值成本问题

许多应用公允价值的国家比如德国和英国，在处理一些复杂的和专业性要求高的公允价值计量的问题上一般都会聘请外部的独立评估人员，从而可以保证公允价值计量的高质量。由内部人员得出的公允价值计量结果还需要外部聘请的评估师进行复核，最后由审计师对最后的结果进行鉴定。这些过程无疑增加了信息的成本。

3.5 公允价值利润操纵问题

由于我国市场条件不规范等一些特殊经济环境，公允价值可能会被用来操纵利润，虽然我国要求公允价值要在报表中予以披露，但目前实施的效果并不明显。有些公司对公允价值的定价依据未做说明，或者说明的定价方式缺乏可比性和可理解性，这给信息披露带来困难，一定程度影响了公允价值的推广和使用。

4 我国针对公允价值采用的政策

4.1 制定公允价值计量的操作指南

缺乏全面、统一的操作指南会影响公允价值计量是实际操作性，因此，建议有关部门制定一套方便操作又可以很好解决问题的操作指南，能够详细地介绍如何使用限制确定公允价值和公允价值的确认、计量和报告问题。

4.2 逐步完善公允价值的市场环境

尽管我国目前是市场经济条件比较成熟，但相对于国际较成熟的市场经济来说，还是存在很多需要完善的地方。公允价值容易偏离市场，缺乏公允性，很可能被关联方操纵。因此，需要完善资本市场、票据市场、外汇市场等来培育公平的市场经济环境。

4.3 健全相关法律制度，加大监督力度

公允价值的取得需要活跃的市场和可靠的现值模型，这需要进一步完善我国市场经济体制和提高会计人员专业素养和促进公司治理。其中，政策监管对于有效的创造利于公允价值运用的有利环境是必不可少的一项措施。建议有关部门应该建立相对独立的第三方咨询机构，实行监督和指导，制定合理有效的制度，防止利润被操纵的行为。

参 考 文 献

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