50万资产在手 要不要兑点美元投资？

文熙

家庭宽裕的李刚，目前有一笔50 万元资产在手，近期也无大的用钱计划。看到人民币兑美元贬值，他想着要不要兑换点美元，但也拿不定主意，希望理财师帮帮他。

2月28日，李刚有一笔一年期的30万元理财产品到期，实现了预期年化收益率8%，理财收入2 .4万元，再加上年终奖和收入结余，李刚目前有活期存款50万元在手。可再看看近期的资本市场，李刚觉得这笔钱，实在是无处可投。之前存入股票账户的20万元，已经缩水至15万元，亏损25%;基金账户的5万元，目前市值为4.6万元，也亏损了4000元。就唯独这去年初买的固定收益产品，虽然不保本，但到期实现了8%的收益。看到近期人民币兑美元贬值，他想着要不要兑换点美元，也拿不定主意，希望理财师帮帮他。

家庭资产方面，除了上述金融资产外，李刚还有两套不动产和一辆私家车。其中一套不动产已还清贷款，目前市值180万元;另外一套不动产，是买给儿子结婚用的，还有60万元的贷款未还清，目前市值120万元。私家车已经5年了，近期他正准备以旧换新，置换一辆20万元的新车。

年近45岁的李刚和妻子都是教授级高工，拿的是年薪制收入，除了“五险一金”，还有企业补充医疗险及企业年金，家庭年收入4 0万元。每月开销9 0 0 0余元，其中包含月供4500元。两人育有一子，目前在外地读大学，每年学费以及生活花费3万元。截至目前，李刚夫妻均未购买任何商业保险。

还有10年，李刚和妻子就计划退休，准备来场世界旅行。

【案例分析】

李刚和妻子都是高工，收入稳定，有五险一金、单位补充医疗及企业年金，因此二人在经济方面没有任何负担。孩子正在接受高等教育，其家庭每年的生活开销在10万元左右，占家庭年总收入的四分之一，生活较为富裕，但股票类投资损失较为严重。随着夫妻二人年龄的增长，其收入也会随之下降。因此，只有充分利用好闲置资金，选择合适的投资项目和渠道，分散投资，才能早日实现李刚先生的多种人生规划。

【理财建议】

1. 合理分配资金用于投资，多以稳健投资为主。对于投资，很多人都考虑股票，但从近期资本市场的表现来看，如去年6月至今，股市经历了多次大幅波动，股票的高风险已经充分暴露出来。因此，追求高风险高收益的同时，直接投资股市或基金的比例不宜过高，应当控制在总可投资资金的20%～30%以下，方可使整体财务保持在安全线以内。

就拿李先生的50万闲置资金来说，单一存入银行的活期存款利率只有0. 3%。建议其首先利用30万元配置中国银行稳健型理财产品，年化收益率基本维持在3 . 8%～4 .1%;其次，用10万元资金配置保本型或债券型风险相对较低的基金产品，保本型基金在保本期保证本金安全，牛熊市攻守兼备，债券型基金基本都以债类投资为主，这两者产品风险属性略高于普通理财，但风险相对可控。最后剩余的10万元可以配置灵活型存款类产品，例如“中银步步高”，这样，李先生在获取一定存款收益的同时还可兼顾个人日常应急支付需求。这样，一年后其中任意两部分的本金加收益部分足可以满足李先生置换新车的需求。

2. 增加家庭保障类投资，为将来养老做好充足准备。对于保障，也是不得不提的重要理财投资事务。随着李先生夫妻二人年龄的增加，身体出现问题的几率也就有所提高，国家的社会保障体系对于今后的养老生活只能提供一个基础性的保障，而对于一些大病医疗并不能起到很好的作用。所以，建议适当在现有基础上，每人每月分配出3000～4000元配置一些商业保险，例如重疾险、人身意外、养老保险等险种作为家庭保障的补充。这样一旦风险真的来临，也不会对家庭和子女造成很严重的经济负担。即使没有风险发生，养老保险产品在退休后还可以转化为年金的方式继续领取，直到终老，也实现了退休金现金流方面的有效补充。

3. 增加美元资产占比，规避人民币贬值风险。美元兑人民币从去年的6 . 0 5到现在的6. 53左右，涨幅已经超过了7%，主要原因归结于美国量化宽松货币政策的结束、美国经济实力的不断增强以及美联储的加息预期。多数经济学家认为，未来美元还会持续走强，将手里的部分人民币兑换为美元以对冲人民币贬值的风险，也可作为出国游外币储备金。美元在国内银行的投资产品也较为多见，建议客户购买银行稳健型外币理财产品，目前中国银行在售的美元理财产品收益约为0.8%（半年）～1. 2%（一年）。

4. 投资不要过于偏门。目前市场上还有很多贵金属、外汇、大宗商品的交易，也有很多人从事这方面的投资，此类投资基本多少都会有些杠杆，少则几倍，多则几十倍，风险极大。建议投资还是以稳扎稳打的传统投资为主，对于衍生品类的投资，非专业人士还是少涉及为妙。理财是家庭生活中不可或缺的一部分，一个合适的理财规划师能使人们的生活水平得到很大的提升。因此，不论家里钱多钱少，我们都应该重视理财规划。

根据案例提供的信息，李刚夫妇都是教授级高工，收入稳定，事业有成，且儿子、房子、车子，一应俱全，实属殷实之家。如果从生命周期上来看，李刚年近45岁，属于中年投资者，家庭资产处于积累期过渡到巩固期的阶段。如何打理好现有家庭资产及未来现金流，对于其退休后的生活至关重要。

一、家庭财务状况梳理

为做到理财建议有的放矢，先来梳理一下李刚夫妇的家庭财务状况。从以上图表可以看出，李刚夫妇财务状况有以下特点：

1. 优点：家庭资产负债结构稳健，负债相对于其收入来讲较为合理，除现有金融资产外，每年仍有26万元盈余，家庭财富的积累速度相对较快。

2. 缺点：家庭资产配置较为单一。从图一可以看出，家庭资产中，房产占比高达81%。尽管持有股票和基金，但投资品种仍相对单一。

二、家庭资产如何打理？

首先，世界旅行早打算——换美元

案例中提到李刚夫妇已注意到目前人民币兑美元贬值，在考虑换点美元。无论从未来需要用美元来场世界旅行的实用角度，还是家庭配置保值角度，这都是一个不错的选择。

尽管从去年811汇改以来，人民币兑美元汇率已贬值了近5%，从6 . 2附近跌至目前的6.52左右（截至2016年3月4日），像前期的再次大幅贬值的可能性较小，但未来人民币仍有一定的贬值压力。一方面，国内经济放缓，目前正处于降息通道，2014年底以来，已降息6次，今年仍有再次降息的可能性;而另一方面，美国已在2015年12月开启了第一次加息，尽管随着2016年以来市场动荡、加息预期在延后，但加息预期仍在。因此，中美两国不同的货币周期，使人民币和美元的利差缩小，人民币承受压力，星展银行预计2016年年底美元兑人民币汇率可能会在6.66附近。

考虑到李刚夫妇已在计划10年后退休来场世界旅行，那么就从现在开始换美元吧。当然，至于兑换的金额，是否需要每年都用足李刚夫妇每人5万美元的额度，可以根据李刚夫妇自己的意愿确定。目前的50万元活期存款中可以换一部分，以后每年的家庭结余也可不定期兑换。

那换了美元，怎么投资？这可能是很多投资者头疼的问题。目前美元存款利率较低，若放在活期存款，基本等于没有收益。因此，一方面，可以考虑做海外的资产配置，见下文;另一方面，也可考虑一些美元的理财产品，或特别利率的定期存款，比如目前星展银行一款1年期定存利率2.5%的美元产品，就比较适合李刚夫妇。

其次，家庭资产要稳健——调配置

目前，李刚夫妇的家庭资产较为单一，主要在理财产品和股票类投资上。考虑到李刚夫妇的投资生命周期已处于积累期过渡到巩固期，建议以稳健的投资风格为主，不宜太激进，既要考虑到资本增值，但更重要的是资本保值。

建议李刚夫妇从全球资产配置的角度出发，将家庭金融资产分散到不同的投资品种上，而不仅仅是股票类别。在目前的全球金融环境下，风险资产的波动性加大，而避险资产相对比较受偏好。比如，黄金，作为波动中的避险王，从2016年年初至3月4日，已上涨20%，星展银行看好未来黄金走势。李刚夫妇可用50万元的存款配置一部分到黄金的投资中去。

而在股票类型的投资品种上，鉴于预期今年波动性较大，李刚夫妇可适当减少股票类的投资比例，且选择那些防御性或收益型的股票类型。鉴于李刚夫妇可能未必有较多时间钻研股票，可选择基金。且目前国内股指点位较低，从长期投资角度，基金定投是一个省力且可有效分摊成本、获得长期投资回报的方式。

同时，还可考虑海外基金，若认为海外股票型基金在目前时点风险较大，可考虑海外债券型基金、贵金属基金，如星展架上一款施罗德贵金属基金，主要投资于黄金及相关的期货和股票，2016年初至3月3日已上涨了2 3%。当投资海外基金时，建议选择美元款，此时，美元便有了投资渠道。

当然，李刚夫妇可进行更全面的资产配置，全球股票、债券、商品、现金分别配置。星展银行《投资智策》为五类不同风险偏好的投资者提供了不同的战术性资产配置组合，李刚夫妇若有兴趣，可至星展网点咨询并进行全球资产配置。

第三，经济主力加保障——配保险

从案例中看到，李刚夫妇均未购买任何商业保险，但同时，他们也处于上有老、下有小的人生阶段，且儿子大学尚未毕业，肩上责任重大，建议首先为家庭经济支柱李刚夫妇购买重疾险，为家庭设立最大的保障。其次，再考虑年金，用来规划自己的退休生活。

从保费上看，一般，家庭保障每年保费支出占家庭年收入的10%～15%。对于李刚夫妇家庭来讲，家庭年收入40万，因此，每年4万左右的保费支出较合理。

希望上述建议能帮助李刚夫妇做好家庭的资产配置，实现家庭财富稳定增值，顺利在10年后过上幸福逍遥的退休生活。