基金助力集成电路产业发展

文‖《上海国资》记者 金琳

基金助力集成电路产业发展

文‖《上海国资》记者 金琳

通过国家集成电路产业基金的投资，一批国产芯片企业得以崛起

从 6月27日举办的“第十四届中国国际半导体博览会暨高峰论坛（ICChina2016）”新闻发布会上传出消息，2015年上海集成电路产业销售收入达950.15亿元，同比增长15.7%，已是连续两年保持两位数的增长。

上海市集成电路行业协会副会长蒋守雷表示：“随着各路集成电路产业基金的成立，现在产业态势大有改观。”上海先进半导体副总裁周卫平认为，现在是中国集成电路产业史无前例的大发展期。

史无前例

成立于1988年的上海先进半导体制造股份有限公司，作为国内第一批集成电路企业，见证了这个行业的发展。据上海先进半导体副总裁周卫平介绍，先进半导体公司经历了三次转变，其成立之初是飞利浦的代工厂，1996年变身为一家独立运行的制造企业。2000年，国务院颁布了《鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》，由此引发了软件和集成电路两大产业发展的黄金十年，中芯国际、华虹也应运而生，先进半导体也在这一轮发展中壮大，建设了自己的8英寸生产线。“第三次转变发生在2014年。在国家基金的主导下，地方基金积极跟进，集成电路产业发展力度比2000年那一次更猛烈。我认为可以用‘史无前例’来形容。”

蒋守雷介绍，2015年，在国内市场引导、政策和资本双轮驱动下，我国集成电路产业实现了平稳快速增长。产业指标大幅提升，创新能力明显增强，国家集成电路产业发展基金的撬动作用逐渐显现，企业收购和行业整合异常活跃，集成电路产业走进了跨越式发展的新阶段。

据中国半导体行业协会统计，2016年第一季度，中国集成电路产业销售额为798.6亿元，同比增长16.5%。其中，设计业继续保持较快增速，同比增长26.1%，销售额为283.9亿元；制造业销售额212.1亿元，同比增长14.7%；封装测试业销售额302.6亿元，同比增长9.8%。

以上海为例，2015年上海集成电路产业销售收入达到950.15亿元，连续两年保持两位数的增长。其中,IC设计业303.5亿元，同比增长26.0%；芯片制造业215.8亿元，同比增长15.9%；封装测试业332.2亿元，同比增长7.1%；设备材料业98.6亿元，同比增长16.8%。设计业、芯片制造业、设备材料业均保持两位数增长，封装测试业低位平稳，设备材料业虽然规模基数小，但有奋起直追之感,各行业均呈现明显地增长态势。

中国集成电路产业已初具国际竞争力。在此利好行情下，第十四届中国国际半导体博览会暨高峰论坛（ICChina2016）将携众多半导体领先企业，于2016年11月8-10日在上海新国际博览中心盛大开幕。

逆市增长

中国集成电路产业两位数的增长来之不易。中国半导体行业协会信息部主任任振川告诉记者，这一增速远高于国际市场。“全球半导体市场在2014年9.9%的高速增长后，2015年出现下滑，根据SIA公布的最新数据，2015年全球半导体市场销售额3352亿美元，同比下降了0.2%。”他介绍道，市场下滑的主要原因是PC销售下降和智能手机增速放缓，根据IDC统计，2015年全球PC出货量同比下降10.3%。全球市场研究机构TrendForce最新报告显示，2015年全球智能手机出货量为12.93亿部，年增长10.3%，低于2014年15.6个百分点。受到需求不足影响，2015年日本和欧洲半导体市场也出现了下降的情况。

蒋守雷告诉记者，2016年一季度，上海集成电路产业完成销售收入208.07亿元，同比增长11.9%。其中，设计业64.65亿元，同比增长22.9%；芯片制造业51.56亿元，同比增长13.0%；封装测试业70.0亿元，同比增长1.2%；设备材料业21.86亿元，同比增长18%。这为今年本市集成电路产业的平稳发展打下了良好的基础。

设计业中，2015年规模超亿元的设计企业增至44家，设计企业的规模呈现抬升的趋势。展讯通信、联芯科技等近几年深耕移动智能终端芯片，销售收入快速增长。格科微电子发展CMOS图像传感器（CIS）特色产品，销售业绩连创新高。

制造业中，中芯国际（上海）依靠快速推进先进制程技术，迅速扩大产能规模，赢得先进制程高附加值的先机。同时抓住国内芯片设计业蓬勃发展的代工需求，扩展国内代工业务。2015年销售收入达73.96亿元，同比增长8%。上海华力微电子12英寸晶圆生产线正式运营，取得了20.12亿元的销售收入。上海华虹宏力2015年销售收入42.71亿元，同比增长6.6%；利润总额7.85亿元，同比增长8.4%。

设备材料业，中微半导体截至2015年年底，已有500个反应台（反应腔）在国内外17条高端芯片生产线上进行大生产运行。在中芯国际，中微半导体设备已占介质刻蚀机数量的33%。中微已位居全球介质刻蚀机制造厂商的前列，美国已经解除了对我国在这方面的控制。上海微电子装备先进封装光刻机已累计出货40台，已占国内先进封装光刻机80%的市场份额。盛美半导体的12英寸单晶圆兆声清洗设备已被国内外企业批量使用。

预计到今年年底，上海集成电路产业将实现销售收入1080亿元，比2015年增长13.6%。到2020年，上海集成电路产业将达到2200-2300亿元的产业规模，基本建成产业生态体系。设计业、芯片制造业、封装测试和设备材料业占产业链的比重分别为40%、22.5%、27.5%、10%，技术水平共同定标于16/14nm技术产业化和10nm技术开发成功，接近于世界先进集成电路产业体系结构。基金驱动

2014年6月，国务院颁布了《国家集成电路产业发展推进纲要》，提出设立国家集成电路产业基金（简称“大基金”）。同年9月，国开金融有限责任公司、北京亦庄国际投资发展有限公司等共同出资设立了国家集成电路产业投资基金。在此次新闻发布会上，基金投资模式成为关注重点。

中国半导体行业协会徐小田执行副理事长介绍，大基金的成立，为中国集成电路产业的发展带来了强大的发展动力。截至2015年12月底，大基金累计决策投资28个项目，总投资承诺额度达到426亿元，实际出资262亿元。中国内地最大、技术最先进的集成电路制造企业中芯国际成为大基金的最大受益者。今年6月23日，公司公告称，将与国家集成电路基金等机构合作成立20亿元的产业投资基金，投资集成电路行业的领先企业。早先的5月，该公司公告称，国家集成电路基金已向其合资公司注资6.36亿美元。而在去年2月，中芯国际宣布，与大基金达成协议，大基金将以每股0.6593港元的认购价认购该公司47亿股新股份，投资金额约31亿港元。

在大基金的巨额投资之下，行业内初步形成以紫光、中芯国际和长电科技为龙头的国家队。在运作中，实现国家战略和市场机制的有机结合，是大基金总的运营原则，在具体投资方式上，基金主要以直接投资为主，也可通过间接投资支持产业相关方面的发展，包括一些小微企业。同时，大基金发挥母基金作用，参与发起设立诸多地方集成电路产业基金，或者帮助行业龙头企业设立基金，大大撬动了社会资本的参与。

据了解，在芯片制造领域,大基金主要围绕三个方面开展工作：一是关注先进工艺，大力支持了龙头企业中芯国际,并加快了其12英寸生产工艺的建设；二是围绕特色工艺，支持了杭州士兰微8英寸生产线的建设；三是在化合物半导体领域，集中支持了三安光电的建设。

在设计领域，大基金重点扶持的龙头企业包括紫光通讯、中兴微电子等，增强了其在移动通信领域的竞争优势，还支持了北斗导航芯片、国产打印机芯片等细分行业优势企业，同时也投资了部分公开上市的设计企业，以平衡基金整体收益。

在封测领域，大基金覆盖了长电科技、通富微电和华天科技三大骨干企业，支持其开展跨国并购，提高先进封装测试水平和产能，引导三家企业发挥比较优势开展差异化竞争。此外，大基金还支持了装备领域、材料领域，支持集成电路生态建设领域等。

通过大基金的投资，一批国产芯片企业得以崛起。比如，中芯国际28纳米已实现量产；展讯科技首次进入了全球十大设计企业行列；长凌科技通过收购新加坡企业，跃居全球封测第四。

据统计，过去一年多的时间，大基金在北京、上海、深圳、江苏等聚集区的投资占比高达80%。

大基金的撬动作用效果明显：一方面，大基金跟相关的计划、资源进行联动，并与国家科技重大专项联动，共同支持的项目占到大基金承诺投资额的68%；另一方面，通过参与子基金的设立，地方基金规模超过1000亿元，其中，北京、上海、湖北地方集成电路产业基金就分别达到300亿元、500亿元、300亿元。

其中，上海集成电产业基金采用“1+1+3”模式，即100亿元设计业并购基金；100亿元装备材料业基金；300亿元制造业基金。这也是目前国内规模最大的地方性集成电路产业基金，充分体现了上海发展集成电路产业的决心和信心。“上海希望通过产业基金的组建，引导企业、金融机构及社会资本将资金投入到集成电路产业。政府出资体现对产业发展的战略意图，但基金的运作和管理完全坚持市场化原则，遵循市场规律、尊重企业主体地位、提升资金使用效率。”据介绍，上海将依托集成电路产业基金，将上海建设成为国内领先的集成电路产业基地、具有国际影响力的产业创新中心。

蒋守雷告诉记者，投资基金的运作思路值得肯定，其以股权投资为主，一般不做大股东，不干预企业的具体经营。“大基金在上海的第一单，是中微半导体设备(上海)有限公司，该公司获得国家集成电路基金4.8亿元投资。中微半导体主要产品为等离子刻蚀机，其28nm-15nm的耦合等离子介质刻蚀机去年获得了中国国际工业博览会金奖，产品出口额占我国泛半导体设备出口额的八成，拥有台积电、英特尔等客户。”

蒋守雷认为，大基金的意义，在于可以调动数倍于自己的社会资金。“大基金在上海发起成立了芯鑫融资租赁公司，注册资金56亿元，银行信用额度超过800亿元，对产业发展有重要的推动作用。”据了解，芯鑫公司于去年8月27日在上海自贸区注册，出资方包括大基金、中芯国际、北京芯动能投资基金等集成电路龙头企业及金融机构，是目前国内唯一一家专注于集成电路产业的融资租赁公司，有助于缓解我国集成电路产业投融资瓶颈、促进国产集成电路设备发展、改善产业投融资环境。

蒋守雷表示：“集成电路是最重要的基础产业，也正因为如此，国外一直对我们集成电路的技术进行封锁，这就更加需要我们加大投入，加大研发，发展自有技术，这就需要大量的资金投入用于研发。”

据徐小田介绍，Intel一年的研发投入达到121亿美元，国家基金1300多亿元，相当于200亿美元。“一比较就知道钱够不够。”因此，徐小田指出，做强做大集成电路产业不能只能靠国家基金。“大基金只能解决国家队的问题。对于一个产业来说，需要各种金融手段的扶持，包括上市前的风投基金、贷款、保险、融资租赁，甚至税收优惠等一系列手段的配合，才是推进产业发展的有利环境。”

中国半导体行业协会信息部主任任振川也对记者表示，大基金只做股本投资，主要是投资龙头企业，这对整个行业而言，只是杯水车薪，如何让更多的社会资本参与进来，仍需各方共同发力。“目前的情况是，社会资本仍然以观望为主。主要因为集成电路产业在电子信息产业中处于产业链上游，不直接面对消费者，社会知晓度低和集成电路产业中的制造业投入大，折旧成本高。因此，在吸引社会资本方面任重道远。”