FDI与OFDI的技术溢出效应对提高我国技术水平的影响

余慧

摘 要：外商直接投资和对外直接投资是国际R&D溢出的两条重要渠道。主要利用我国1987—2012年的有关FDI和OFDI的数据，通过Stata17.0统计软件工具对其进行相关性分析，结果显示，FDI对我国的技术进步就有负相关关系，OFDI对我国的技术进步整体来说还是成比较显著的正相关关系。二者的交互作用对我国的R&D和我国的专利申请授权数会有正有负，对技术的进步的影响还是不能太早地下定论。

关键词：FDI;OFDI;技术溢出;逆向知识溢出;技术水平

中图分类号：F74        文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2015）22-0185-04

一、文献梳理

外商直接投资（FDI，Foreign Direct Investment）和对外直接投资（OFDI，Outward Foreign Direct Investment）是国际R&D溢出的两条重要渠道。近年来，随着经济全球化和知识经济的迅猛发展，越来越多的国家尤其是发展中国家通过FDI和OFDI获取国外先进知识技术、促进本国的技术进步和经济增长。

对FDI的研究大都基于FDI的技术溢出效应，国内外的学者也在此基础上做了大量的研究，如Blomstrom 和Persson（1983）、Blomstrom和Wolff（1994）、Aitken和Harrison（1999）、Keller和Yeaple（2003）、何洁（2000）、沈坤荣和耿强（2001）、潘文卿（2003）等。结论也大都趋于一致：FDI具有技术溢出效应，对东道国的技术进步具有正向的影响关系，外商直接投资渠道的国外R&D存量显著提升了我国全要素生产率。

关于OFDI 对技术进步具有母国效应的研究也最先源于国外学者对发达国家OFDI的研究。20 世纪90 年代，Kogut 和Chang（1991）[1]发表的《技术能力与日本在美国的对外直接投资》最早发现了OFDI 存在逆向技术溢出效应。接着有一系列的学者采取类似的研究方法，得出了相类似的研究结论。大多数学者研究OFDI，是从母国对外投资的动机出发的，如获得国外资源，获得国外廉价劳动力，但随着知识经济时代和经济全球化的到来，越来越多的外向直接投资都以获得技术创新或是溢出为动机。Serapio、Oalton（1999）分析了流入美国境内的外国R&D直接投资，得出外国的母公司，特别在医药、生物技术、电子产业，通过在美国建立或收购美国当地的R&D机构来获取技术，以达到进一步提高他们在技术发展和创新方面的全球能力的目的。

二、目前我国的FDI和ODFI的现状与假设的提出

改革开放以来，我国实施“以市场换技术”的外资战略，吸引了大量外资[2]。FDI是我国利用外资的最主要形式，据统计，1979—1996 年在我国实际利用外资总量中FDI所占比重达61.6%，而1994 年以来该指标均在75% 以上[3]。2009 年《中国统计年鉴》显示，截至2008 年底，我国已连续十六年成为吸收外商直接投资最多的发展中国家，实际利用外商直接投资总额达到8 526.13 亿美元;另一方面，近几年来我国积极实施“走出去”战略，我国的对外直接投资也开始迅速增长。李平等（2007）研究了FDI、进口和国外专利申请三条渠道溢出的国外R&D对国内自主创新的影响，结果发现，FDI溢出的国外研发对我国自主创新的贡献度总体上是显著为正，对中低层次自主创新的促进作用尤为明显[4]。随着中国经济持续、快速、稳定发展，对外直接投资规模也越来越大，2008 年的OFDI流量为559.1亿美元，其中非金融类OFDI达418.6 亿美元;2002—2008年我国OFDI的年均增长速度为65.7%[5]。

上述的文献大多是基于发达国家的实证进行的研究，研究也大多表明FDI对东道国具有显著的正向影响关系，OFDI对母国的技术创新和升级具有显著的正向关系。但我国还是一个发展中的国家，经济结构还处于一个转型期，主要以劳动密集型产业为主，技术密集型产业正在不断发展，但与发展国家相比还是具有一定差距的。目前我国的正处在以引进外商直接投资（FDI）为主的阶段，对外直接投资（OFDI）规模较小，不是主流。在我国积极地实施“引进来”和“走出去”的贸易政策的背景下，FDI、OFDI，以及两者的交叉技术效应对我国的技术创新是否也与发达国家的一致还是有差别？本文在中外学者的相关文献的基础上提出以下假设：（1）FDI对我国的技术进步具有显著正相关影响;（2）OFDI对我国的技术进步具有显著的正相关关系;（3）FDI、OFDI两者的相互影响对我国的技术进步也有正相关的关系。

三、分析模型和数据的选取

根据有关理论分析，可以发现FDI会刺激东道国增加研发资金的投入，FDI本身在东道国也要设置自己的研发机构，这也会在数量上增加东道国的研发资金。另外，FDI的进入也会是东道国的专利申请数和授权数产生影响。对外直接投资（OFDI），一方面，市场的扩大，规模的增加，会降低单位产品的研发费用，同时对外直接投资获得高于国内的收益，使企业有能力增加研发投入;另一方面，海外研发投资会刺激东道国政府或企业分摊部分研发费用，由此使母国企业腾出部分资源用于核心项目的研究与开发，这也会对母国的专利申请数和授权数等产生影响。因此，本文以研发经费的支出和国内专利的申请授权数作为衡量我国技术进步的衡量指标。同时考虑物质资本对研发活动的影响，加入人均GDP作为控制变量。

1.分析模型。我国国内技术水平的提高是多方面因素综合作用的结果，其中外部技术获取有三种可行途径，分别为进出口贸易、吸收外商直接投资以及对外直接投资的逆向技术外溢。本文利用中国1987—2012年数据综合检验对外直接投资、引入外商直接投资和进出口贸易对我国以R&D经费支出为表征的技术创新投入活动和以专利授权数量为表征的技术创新产出水平的影响。构建分析模型：endprint

RD=f （OFDI，FDI，ITR，PGDP） （1）

PT=f （OFDI，FDI，ITR，PGDP） （2）

其中，RD 表示研发经费支出，PT表示专利授权总量，OFDI表示对外直接投资额，FDI表示引进外商直接投资，ITR 表示进出口贸易额，PGDP表示人均收入水平。一般而言，通过对原时间序列取对数后得到的新时间序列的平稳性将得到很大改善，并且更容易满足线性回归模型的经典假定条件，因此对式（1）、式（2）取对数来检验各变量对R&D 投入和专利授权数量的弹性，即各因素对技术创新投入和产出水平的贡献度。

LnRD=β1LnOFDI+β2LnFDI+β3LnITR+β4LnPGDP+c （3）

LnPT=β1LnOFDI+β2LnFDI+β3LnITR+β4LnPGDP+c （4）

2.数据说明

《中国统计年鉴》《中国对外直接投资统计公报》《中国科技统计年鉴》及国家统计局网站。

四、数据检验的结果和相关的分析

1.检验结果。本文首先对式（1）、式（2）进性相关性检验。由于本文也要对FDI和OFDI的相互渗透作用对我国的技术的影响进行考察，所以本文设A为FDI、OFDI的交叉项，表1中的（3）、（4）是其对应检验的结果。检验的结果（见表1）。

为了结果的精确性，再次对式（3）、式（4）进行相关性检验。由于同样原因设B为LnFDI和LnOFDI的交叉项也参与检验。检验的结果（见表1）。

2.相关结果分析。从表1可以看出，FDI对我国的R&D和专利申请授权数量都呈负相关的关系，对R&D具有显著性。OFDI对我国的R&D和专利申请授权数量呈正相关关系，尤其对R&D具有显著性。其中进出口贸易额和人均GDP对我国的技术进步具有显著的正相关关系。FDI与OFDI的交互作用对R&D具有显著的正相关关系，对专利申请授权数量呈负相关，但并不显著。

表2是取对数之后的分析结果，FDI对我国R&D仍有显著的负相关关系，OFDI对我国R&D也具有负相关关系，但对专利申请授权数量具有显著的正相关关系。当考虑到FDI与OFDI的交互作用事时，发现其对我国技术的进步影响并不是太大。

综合上述的分析可以得出：FDI对我国的技术进步就有负相关关系，OFDI对我国的技术进步整体来说还是成比较显著的正相关关系。二者的交互作用对我国的R&D和我国的专利申请授权数会有正有负，对技术的进步的影响还是不能太早的下定论。

五、结论

1.我国对外直接投资对国内的研发支出有正面影响，影响系数为0.789，通过p < 0.01的显著性检验;对国内技术创新的产出能力提高有积极的影响，而且对于发明专利的影响系数1.234，他们也通过显p < 0.01著性检验。此处的结论就证实了假设2。

2.国外对我国的投资对我国的研发支出具有负面影响，影响系数为-0.461，也通过了p < 0.01著性检验，我国的专利申请授权数量就有没显著的负面影响，没有通过p < 0.1的显著检验。但对我国发明专利的申请授权数量的负面影响显著，影响系数为-0.837，也通过了p < 0.01著性检验。假设2没有通过检验。可能的解释是跨国公司带来的竞争冲击会对内资企业的投资产生挤出效应，从而影响内资企业R&D 融资能力。同时，外资技术溢出带给内资企业的模仿优势可能会削弱自主创新的动力，在一定程度上阻碍R&D投入。另外一方面就是国外的一些核心技术是不会轻易溢出，他们都有保护机制。再者就是国外的有些外资在中国的动机并不是寻求技术的突破，是把中国作为“环境规制”的避难所，或是获取我国的廉价的劳动力（下转193页）（上接187页）与开拓我国市场。

3.FDI与OFDI的交互作用对我国的技术进步是有影响的，对我国的研发经费的支出影响系数为0.00151，通过了p < 0.01著性检验，但是对国内专利申请授权数量的影响系数为-0.00368。对发明专利的申请授权数的影响系数是0.0263，通过了p < 0.01著性检验。所以，FDI与OFDI的交互作用对我国技术的进步的影响还不确定，需要进一步研究。可能也要考虑到二者的融合程度，或是我国对FDI知识溢出和对OFDI的逆向知识溢出的吸收能力。endprint