中小企业融资问题探讨

徐志辉

[摘 要] 当前，中小企业在融资方面存在融资成本较高、融资渠道单一、融资风险大等问题。其原因主要在于中小企业资信状况较低，导致融资成本居高不下；规模受限，导致很难进入证券市场；抗风险能力较低，导致融资风险大等方面。政府相关部门应制定相应政策，完善行业担保制度，设置企业风险基金，引导中小企业更好的解决融资问题；中小企业自身方面也应改善内部管理，提升企业资信，以此为企业的融资带来便利。

[关键词] 中小企业；融资；现状；原因；对策

[中图分类号] F470 [文献标识码] B

一、中小企业融资现状

（一）融资成本较高

目前对于中小企业最重要的融资方式就是银行贷款。然而银行作为自负盈亏的企业，为了降低银行面临的风险，减少坏账损失的发生，因此更加青睐于向大中型企业发放贷款。大中型企业由于资本雄厚，偿债能力、盈利能力和发展能力都较强，因此相比于中小企业有着更好的信用，比中小型企业能够更好的按期还本付息。鉴于此，中小企业相对于大中型企业本身就很难获得银行和类似金融机构的贷款。

此外，尽管有些中小型企业能够通过银行的审核，得到银行发放的贷款，但是，银行为了对风险进行补偿，往往会设定比大中型企业更为苛刻的贷款条件。比如还款期限较短、贷款利率较高、限制贷款用途等很多更为严格的条件。在这样的情况之下，我们不难看出，只有较好的解决了中小企业融资成本高的问题，才能真正意义上的解决中小企业融资难的大问题，成本高的问题不可小觑。

（二）融资渠道单一

企业在进行融资的过程中，主要包括内源融资和外源融资（从资金的来源的角度进行分类）。由于中小企业的经营规模较小，资本积累不足，内源融资往往不能满足企业经营管理的需要，因此，常常是通过外源融资的方式进行融资。

而对于中小企业来讲，中小企业受到到资本金、偿债能力、盈利能力等诸多方面的限制，导致首次上市募集资金（IPO）、配股和增发等股权融资的方式往往较难实现。尽管，目前中小板和创业版都针对与中小企业进行开放，但是对于处于初创期的中小企业来讲，仍然很难满足上市的条件。因此，中小企业往往只能通过银行贷款等债务性融资的渠道进行融资。这就极大的限制了企业的融资规模，使得企业无法更多的从社会中筹措的闲散资金来进行经营管理、扩大经营范围。面对这样的问题，很容易造成中小企业就算有较好的投资机会却没有资金支持的现象的发生。从而极大的限制了企业未来的发展。

（三）融资风险大

中小企业融资风险较大主要体现在由于中小企业的生产技术较为落后，企业相关人员的专业能力较低以及企业的经营范围的限制。这些问题导致中小企业的经营年限往往较短，常常经营三到五年的时间后就出现大量倒闭的现象。因此，银行处于稳健型的角度进行考虑也会对中小企业的贷款进行诸多限制，从而规避中小企业融资风险大的问题。

二、中小企业融资问题原因探讨

（一）中小企业资信状况较低，导致融资成本居高不下

毋庸置疑，中小企业的资信状况确实存在着较多的问题，从而导致中小企业很难筹措到资金。由于银行等金融机构在评定是否给企业发放贷款时，首先会对企业的资信情况进行评级，然后再判断是否对企业进行贷款。然而中小企业由于自身内部管理不完善，管理制度的基础建设还很不健全，银行处于谨慎性的角度进行衡量，在对中小企业进行评级时，往往很容易被剔除。

（二）中小企业规模受限，导致很难进入证券市场

企业上市通过资本市场进行募集资金，在资本金、净利润、现金流量等方面都需要达到相应的标准，然而由于中小企业自身规模较小、出资人财力的限制、经营范围较窄等各方面条件的欠缺，对于很多指标都无法达到上市的要求。因此，很难通过资本市场募集资金。从而导致了中小企业被拒之门外的现象发生。

（三）中小企业抗风险能力较低，导致融资风险大

中小企业的抗风险能力较弱主要体现在，中小企业的资本不足。特别是当宏观经济环境，或者产业经济环境发生变化，就有可能给中小企业的生存带来致命的打击。甚至于当中小企业的上下游企业发生了变化、技术条件的变化，都会对中小企业的生存和发展带来较大的影响。然而对于大中型的企业来讲，环境的变化会对企业造成影响，但是大中型企业凭借相对殷实的资本，较大的市场份额，以及其他方面的支持，会使得大中型企业在面对环境危机带来的影响时，有较大的空间可以回旋，使得企业能够顺利的度过危机。一旦环境逐渐转好时，大中型企业往往又能得到新的发展的机会和空间，使得企业的规模进一步的得到发展壮大。

三、中小企业融资问题对策分析

（一）改善内部管理，提升企业资信

企业的内部管理的情况往往会对企业的资信产生较大的影响，内部管理完善的企业会通过系统的计划和控制，使得企业的现金流较好的流动，从而也规避了企业不能偿还到期借款的风险。这对于本身资金就很紧张的中小企业来说就显得更加的重要。中小企业可以通过充分利用现金浮游量、缩短收款时间、延长付款时间等措施从而保证企业的现金流量能够较好的进行流动和运转的同时也减少了企业不能归还银行贷款本息的违约风险。为企业的再次融资带来便利。

此外，企业的资信需要通过企业诚信经营进行提高。企业诚信经营，可以使其得到较好的社会影响，树立企业正面形象。这对企业的资信水平的提高也是至关重要的。

（二）完善行业担保制度

完善行业的担保制度是解决中小企业筹资难的问题的重要条件。行业的担保会极大地改善企业贷款的现状。通过相应担保，中小企业会更加容易的得到银行的贷款支持，能够更好的满足银行的贷款条件。然后中小企业的行业担保制度仍不健全，许多资信好、发展前景也较好的中小企业仍然不能得到相应的担保，进一步的无法得到贷款，为企业的发展带来了很大的障碍。因此，我们必须进一步的改善行业之间的担保制度，从而有效地解决中小企业担保难的问题。

（三）设置企业风险基金

企业风险基金的设立，可以有效地提升中小企业的抗击风险的能力。在业绩较好的时间段对剩余资金进行累积，从而可以保证中小企业在面对经营危机的时候仍然能游刃有余的进行经营管理，至少可以缓解企业的经营困境。为企业的进一步的发展带来时间上的支持。

特别值得注意的是，当企业设置风险基金时，可以更好的满足企业进行贷款的条件，相比之下，企业可以更容易的取得借款，因此，可以说，设计企业风险基金对解决企业融资难的问题，会有很大的助益作用。

[参 考 文 献]

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[责任编辑：潘洪志]endprint