小微企业融资策略

□文/王景斓

（南开大学 天津）



小微企业融资策略

□文/王景斓

（南开大学 天津）

［提要］ 近年来，小微企业数量逐渐增多，在市场经济中发挥着越来越重要的作用。然而，小微企业融资能力是企业发展的关键。本文从小微企业融资能力的影响因素入手，着重分析小微企业融资能力低的原因，探索小微企业的融资策略，以促进小微企业健康发展。

关键词：小微企业融资能力；影响因素

原标题：小微企业融资能力的影响因素研究

收录日期：2016年6月14日

一、小微企业融资能力影响因素

（一）企业规模的影响。小微企业缺乏充足的资金，难以独立提供企业运营所需要的费用，因此小微企业的破产率较大，而且小微企业的破产成本较高。有研究表明，企业规模对小微企业融资能力有着直接影响。我国商业银行对小微企业贷款有着较高的标准，企业只有达到贷款标准才能向企业发放贷款。而银行的贷款标准与企业的规模有着密切联系，企业规模越大，竞争力就越大。大规模的企业容易获得银行的贷款支持。而小规模的企业本身资金较少，而且还贷能力缺乏保障，难以取得银行的资金支持。

（二）银企关系的影响。现阶段，我国小微企业的规模较小，有些小微企业的市场信息不够完善，银行在对小微企业进行调查时难以全面了解小微企业的发展状况，容易导致银行对小微企业的不信任。而规模较大的企业具备完善的市场信息，银行在其贷款过程中能够了解到企业各方面的信息，从而制定贷款决策。另外，企业与银行的关系对企业的贷款有着重要影响。如果企业与银行长期保持着信贷关系，并且能够按时还款，具有良好的信用记录，那么企业在之后的贷款过程中就具有较高的可信度，容易赢得银行的信贷支持。

（三）资产担保的影响。企业管理人员在企业运营发展的过程中起着重要作用，负担着企业资产担保的责任。较强的资产担保能力有利于增强企业融资的可信度，从而提高投资方进行投资的可能。而如果企业管理人员的资产担保能力较低，投资的风险较大且缺乏投资保障，造成投资方难以信任企业。企业资产担保对小微企业融资能力有较大影响。

（四）企业竞争力的影响。企业竞争力是衡量一个企业的最重要依据，企业的竞争力越高，则企业的市场占有率越大。而金融机构在衡量企业的发展状况时，大多以企业的市场占有率为考察依据。这是因为，金融机构难以深入企业内部，了解企业的内部信息。只能以市场占有率为依据，推测企业本身的竞争力。较高的企业竞争力能够给金融机构树立一个良好的形象，使金融机构为企业提供资金支持成为可能；反之，一个企业的竞争力较弱，随时面临破产的风险，金融机构在投资的过程中存在着较大的风险且没有保障，难以为企业提供资金支持。企业竞争力对小微企业融资能力有着重要影响。

（五）企业盈利能力的影响。企业的盈利能力是影响企业融资的重要因素。企业盈利能力越高，获得的经济利益越大，长期的良性循环不仅使企业能够偿还金融机构提供的资金，而且还有利于企业在金融机构树立良好形象，对企业和金融机构的进一步合作具有深刻意义。同时，企业具备较高的经济能力能够帮助企业摆脱对负债融资的依赖，扩大企业的规模，促进企业的稳定健康发展。而如果企业的盈利能力较低，则会导致投资方的投入与产出不成正比，难以为投资方带来经济利益，甚至难以归还投资方的资金，严重阻碍小微企业融资能力的提高。

（六）企业机制的影响。企业机制对企业融资有着较大影响。在我国小微企业发展的过程中，企业可以依靠外部资源进行融资。但是企业的融资主力还要依靠企业本身的融资。为此，企业应积极完善融资机制，在重视外部融资的同时，还要注重企业本身的融资能力，重视企业内部的资金积累，完善企业的分配机制，促进企业内部融资的发展。

（七）企业抗风险能力的影响。企业的抗风险能力对企业融资产生直接影响。如果企业具有较高的抗风险能力，则企业在融资的过程中，更容易获得金融机构的信任，为金融机构树立良好的形象，方便企业日后的金融贷款。另外，企业的抗风险能力能够减小企业融资风险，方便企业获得巨大的经济利益，进而减少对融资的依赖，提高企业的竞争力。而企业缺乏抗风险能力会导致企业在经济发展中随时面临破产的风险，难以取得金融机构的信任，给企业融资带来困扰。

二、小微企业融资能力低的原因

（一）企业资产担保价值低。企业资产担保价值低是小微企业融资能力较低的重要原因。现阶段，我国商业银行实行的贷款抵押担保制度对企业资产担保提出了新的要求。企业在向商业银行贷款的过程中，要向商业银行提供自己的资产担保价值，确保商业银行能够在贷款之后，具有一定的资金保障。而我国大多数小微企业的担保难度较大，而且现在我国专门的融资担保机构较少，小微企业缺乏充足的资产担保，导致商业银行的贷款业务缺乏保障，商业银行难以向小微企业提供贷款。

（二）企业缺乏竞争力。目前，我国小微企业的规模普遍较小，并且大多数小微企业选择的行业具有较大的竞争力。小微企业的规模限制了企业竞争力的提高，因此许多小微企业缺乏竞争力，在市场经济中面临破产、倒闭的风险。同时，我国大多数小微企业处于创业阶段，缺乏充足的运作经验，企业的破产风险较大。小微企业缺乏竞争力导致企业融资能力较低。

（三）银行成本高。现阶段，我国小微企业的信用体系有待完善。商业银行在对小微企业进行评价时缺乏统一标准。有些商业银行只注重小微企业提供的财务信息，缺乏对小微企业进行深入了解，导致商业银行在数据信息上淘汰了一部分小微企业的贷款要求。并且，有的小微企业为通过商业银行的贷款审查，向银行提供虚假信息，导致银行在核实企业信息的过程中需要花费大量的人力和财力，交易成本较高，不利于企业融资的发展。

（四）企业运营机制不健全。企业运营与企业融资能力有着密切联系。企业运营机制不健全严重影响企业融资的发展。现阶段，我国大多数小微企业缺乏高水平的专业管理人员和技术人员，导致企业存在管理制度不健全、产品质量不合格等现象，企业的市场竞争力较弱。同时，企业运营机制不健全还会导致企业难以获得金融机构的信任，造成企业融资困难。

三、小微企业融资策略

（一）企业方面

首先，加强银企关系。企业与银行的关系在小微企业融资过程中发挥着重要作用。而企业与银行形成良好关系的基础是企业的信用。因此，企业应注重自身的信用建设，在向银行贷款后，及时还款，为银行留下良好的信用记录，争取银行的贷款信用，加强与银行之间的关系，使企业以后的高额贷款成为可能。同时，企业应重视自身的市场信用建设，做到合法经营，在市场经济中树立良好的形象，提高企业的影响力。另外，企业在向银行递交审核信息时要提供真实的市场信息，并将贷款使用项目及时报给银行，取得银行的贷款信任。加强企业与银行的关系，取得银行的贷款信任是小微企业进行融资的前提。

其次，实行企业联合贷款。单个小微企业在向金融机构申请贷款的过程中，由于小微企业的规模较小，企业难以单独提供贷款所需的抵押品，并且企业独立担保缺乏可信度。在这种情况下，小微企业应加强合作，建立信用共同体，在合作过程中建立联保同贷，共担风险的贷款制度。多个小微企业联合贷款能够增大贷款金额，提供充足的贷款抵押资金和抵押物品。并且多个小微企业共同承担贷款风险有利于降低企业的贷款风险，提高小微企业融资能力。多个企业合作贷款的方式不仅能够增加金融机构的贷款业务，而且对小微企业融资能力的提高具有重要意义。

再次，加快技术创新。科学技术在市场经济中发挥着巨大作用，而创新是企业发展的重要动力。因此，加快科技创新是提高企业竞争力的重要途径。尤其是规模较小的小微企业必须重视技术创新，从而提高企业竞争力，获得金融机构的贷款信任。为此，企业应重视技术创新，积极引入高水平的技术人才，引导企业员工树立创新思维，转变企业员工的发展观念。同时，企业还应采取激励机制，将企业员工的技术创新与员工的经济利益和职位调动相联系，激发员工进行技术创新的积极性。例如，企业应对技术创新表现较好的员工予以表扬，并对其进行资金奖励。将技术创新表现极为突出的员工予以升职，提高技术创新待遇，加快企业的技术创新，提高企业融资能力。

最后，加强企业员工建设。企业员工在企业发展中占据着重要作用。小微企业在进行企业融资的过程中应重视企业员工建设，提高企业员工素质。企业要加强对员工的管理，完善企业管理制度，重视科技人才和专业人才的培养和引进，充分认识到人才在企业发展中的重要性。同时，企业要完善人才招聘和培养制度，完善员工的职业技能，提高员工的职业道德素质，充分发挥人才在企业中的作用。另外，企业应不断提高员工的职业道德，增强员工的积极性和责任感，确保员工工作的合法性和程序性，进而提高企业的经济效益。

（二）政府方面

首先，提供政策支持。政府在经济发展中承担着宏观调控的重任，在经济发展中发挥着重要作用。面对小微企业的逐渐兴盛，政府应制定相关政策，支持和引导小微企业的健康发展。尤其在小微企业融资过程中，政府要积极为小微企业融资提供政策支持，引导小微企业融资的健康发展。另外，政府要制定小微企业融资的程序、标准、法律规范等方面的内容，保证小微企业融资的合理性和合法性，促进小微企业融资的健康发展。

其次，加快金融改革。金融改革在小微企业融资过程中起着重要作用。现阶段，随着国际经济的发展和变化，我国经济受到一定的影响。加快金融改革已成为我国经济发展的必然途径。为此，政府应积极收集国际和国内经济的变化信息，根据收集的资料，制定相关的金融改革策略。但是，仅仅依靠政府来搜集市场信息难以得到全面地市场资料。因此，政府要积极鼓励各企业进行市场信息搜集，提供金融改革意见，加快我国金融改革的步伐。另外，政府宏观调控在金融改革中发挥着重要作用，但过多的政府宏观调控会抑制企业的发展，尤其是小微企业的发展会受到严重阻碍。为此，政府应调整宏观调控的力度，在引导金融改革的同时，要注重保护小微企业的经济活力，为小微企业的发展提供宽松的环境。加快金融改革，完善金融体系是我国小微企业进行融资的重要保障。

四、小结

近年来，小微企业的数量越来越多。小微企业的发展不仅缓解了我国的就业压力，而且加快了我国产业结构的调整，在我国经济发展中起着重要作用。但是，由于小微企业发展时间较短，小微企业发展过程中存在着一系列问题，其中小微企业的融资能力成为制约企业发展的最大障碍。企业规模、银企关系、企业竞争力和抗风险能力等都对小微企业的融资产生重要影响。目前，我国小微企业融资中存在着企业担保价值低、缺乏竞争力、融资体系不健全、企业运营机制不完善等问题。本文从政府方面、企业方面、金融机构方面入手，探索小微企业融资策略，对我国中型企业和大企业的融资具有重要的借鉴意义。

主要参考文献：

［1］赵玲，李建林.科技型小微企业多维金融支持体系的完善——基于成长生命周期演进的视角［J］.南华大学学报（社会科学版），2012.6.

［2］吴翌琳，孙文博.高新技术企业融资能力影响因素分析——基于分类回归树模型的实证研究［J］.管理现代化，2016.2.

［3］单娇，郭帅.中小企业融资能力影响因素分析——基于金融危机前后对比的实证研究［J］.财会通讯，2012.21.

［4］丁文茵，张智星.小微企业利用融资租赁解决融资难的问题分析与对策［J］.安徽化工，2012.6.

中图分类号：F83

文献标识码：A