论融资租赁行业风险问题梳理

郭寒冰

（中国社会科学院金融研究所博士后流动站，北京100028）



论融资租赁行业风险问题梳理

郭寒冰

（中国社会科学院金融研究所博士后流动站，北京100028）

摘要：近年来伴随着经济发展的同时，融资租赁行业也不断扩大发展规模为自己取得更好的发展空间。融资租赁能对实体经济的发展起到很好的服务作用，加快融资租赁行业的发展对金融改革来说是很重要的一个举措，针对融资难且贵的现象融资租赁业的发展可以发挥很大的减缓作用，并且可以带动企业的升级。但是融资租赁业发展的同时也存在很多潜在的风险，因此，在了解融资租赁行业发展现状的基础上做好对这些潜在风险的分析就显得尤为重要了。

关键词：融资租赁；发展现状；风险分析

2007年以来到现在，我国融资租赁业务在一定的经济发展环境中根据其顺周期性的特点得到快速发展，融资租赁公司登记在册的数量不断增长，到2014年6月底的时候，数量已经增长到1350家，而2007年只有93家。它的注册资金也已经在迅猛发展的势头下增长到4040亿元。中国的融资租赁业务的总量顺应经济发展的趋势一直在扩张，2010年底的时候在全球租赁经济市场中占据第二位，超越了德国和日本。在中国，融资租赁业务的规模一直是不断扩大，但是也存在着一定的发展忧患，例如在市场中的渗透率过低，与发达国家相比，是远远落后于其发展水平的。融资租赁业务的发展对我国实体经济的发展起着重要的推动作用，对实体经济发展来说，融资租赁业务可以缓解融资压力，对产品的销售具有促进作用，并且对投资力度以及资产管理能力的提高具有加强作用。但是随着经济的发展，各种不同的需求日益增长，融资租赁行业也隐藏着很多风险。

一、融资租赁的发展现状

融资租赁是一种新型金融产业，它是结合融资与融物加上技术革新与贸易联系在一起的。它这种把融资与融物结合在一起的特点为中小企业的融资提供了便利，因为它的这种特点使得在融资过程中出现问题时，租赁公司对这些租赁物进行回收和处理，在办理融资的过程中，企业不必具有很高的资信度，在担保方面也没有那么高的要求。中国的融资租赁业务可以说是与改革开放政策紧密相连的，因为改革开放以来，为迎合国内对外发展以及与国外的经济技术交流活动，在对外资的利用上开辟新径，借鉴和和利用国外的先进技术与设备，在1980年的时候从国外引进了租赁方式，接着国内的租赁公司纷纷成立，兴起了融资租赁业务。大力发展融资租赁业务是处于现代经济发展条件下我国顺应我国经济发展的必然选择。融资租赁业的进步与发展有利于转变我国的经济发展方式，在第二产业和第三产业的融合发展方面起到了积极的推动作用。另外，融资租赁的发展可以有效实现对资源的优化配置，缓解中小企业在融资中的压力，实现商品在市场中的流通，并且可以有效的扩大内需，促进企业在发展中的技术更新。在未来几年的发展中，融资租赁产业在中国经济发展中将会占据越来越重要的地位，它在中国经济发展中的分量将会变大。中国的经济在持续发展，融资租赁业在未来的发展将会越发依托不断增强的中国实体经济，在我国的服务业中成为一种主流形态。并且在不断发展着的中国经济中，经营水平和能力也在不断提高，出现跻身中国经济发展前沿甚至世界一流企业的行列中的租赁公司不是奢望，会在不断发展着的经济中逐渐成为现实。但是从现在的发展水平来看，我国融资租赁业的发展与国际融资租赁业的发展水平还是存在很大的差距，在融资租赁资产的流动性方面还是存在一定的问题。融资租赁牵涉到三方人的问题，一个是出租人，一个是承租人，一个是供货人，出租人根据承租人的要求向供货人购买租赁的物件再租给承租人，这时承租人要利用分期的方式向出租人缴纳租金。租赁期间内，承租人对租赁物没有所有权，只有使用权，所有权归承租人所有，在这个融资租赁的过程中就牵涉到了资金的转换，出租人在在这个融资租赁的过程中充当了资金流转的中介。融资租赁通常情况下又称为设备租赁，有时候也可以称为现代租赁，基于一定的市场条件，融资租赁的过程中总是存在一定的风险。

二、融资租赁中的风险分析

（一）金融风险

融资租赁作为一种新兴的金融产业具有金融属性。在整个融资租赁的业务活动中，金融风险一直贯穿于其中。融资租赁行业的规模在国内经济不断发展的情况下也随之不断扩大，这就会产生行业之间的竞争，不同的租赁企业在规模不断扩大的过程中也增加了企业之间的竞争。在国内，比较优秀的一些融资租赁企业随着竞争的激烈不断加强对租赁行业市场的审视，突出表现在对融资租赁企业发展的内部以及外部环境方面。另外加大对客户需求的的情况变化以及走势分析也成了其中一项必要的研究内容。有竞争才有进步，国内很多优秀的租赁企业在激烈的竞争中一跃而起，在不断发展变化着的市场经济中为自己找到了一片发展的空间。但同时，他们也应该看到在不断发展的趋势中，很多风险也悄然伴随，比如说很多租赁企业都相当重视的金融风险。在金融租赁的交易中，从出租人的方面来看出租人有着自己的金融承受风险，因为出租人根据承租人的要求把货物租给承租人，而承租人利用分期付款的方式向承租人付款。在这个交易过程中就隐藏着承租人还款能力的风险，因为承租人的还租能力对租赁企业来说直接影响他们以后的生存与继续经营。从出租人和承租人之间在这方面的关系来看，分期付款的风险应该在出租人和承租人立项的时候就开始就受到关注。承租人和出租人之间的这种风险中夹杂着存在于两者之间的资产利用问题。如果承租人没有一定的还租能力，那么资产的流动就会在出租人和承租人之间静止，租赁企业很难获得相应资金来继续自己的租赁业务，这就可能影响到租赁企业的生存，无法在市场经济中获得更多的发展资本。承租人方面，如果缺乏必要的资本，就会难以维持自己的经济生活，在市场经济中难以有立足的资本。另一方面，货币的支付中也存在着风险，在支付的过程中，牵涉到支付的方式、支付手段的选择、支付的期限、汇款的时候所用到的渠道等，如果对这些选择不当就会对支付的成功以及汇款的接收方面产生不利影响，这就加大了资产流动过程中的金融风险。支付方式中的国际支付是最容易产生金融风险的，因为在此过程中牵涉到了支付方的还租能力以及还租信用，在加上国际支付牵涉到各种步骤以及对支付方的信息掌握不会那么及时等，这些都会对租赁业务产生金融风险，应该在租赁的过程中受到关注。

（二）融资租赁过程中的产品市场风险

在流动性较强的市场环境下，载牵涉到用资金做储备进行技术革新或者把流动循环中的资金用来设备的更新方面的，都要对租赁企业的设备生产的产品所产生的潜在风险进行分析，不管是对于融资租赁企业，还是对于投资或者是贷款等金融市场中的经济活动行为，者都是首先要考虑的问题。对租赁设备生产的产品的市场风险的分析要从几个方面来看：其一是要在租赁交易中对设备生产的产品市场的销路进行了解和把握，只有明白了产品的销路才能更好的把握产品的的技术以及设备。其二是充分了解到产品市场的占有率以及租赁设备产品在市场中的占有能力，产品的占有率可以提供产品在设备以及技术方面的更新能力信息，对分析产品的质量的等方面提供一个参考。而产品的占有能力是产品取得好的市场的重要条件，占有能力可以为产品提供更多的销路以及空间。其三是对产品市场发展趋势的了解，产品市场的发展趋势是顺应经济发展规律而走的，把握了产品市场的发展趋势就为对产品进行选择提供了一个参考，根据实际的发展情况并且顺应经济的发展规律来选择产品。其四是要对消费者的心态、结构以及能力进行把握。租赁业务也是在市场中开展的，市场中消费者占据着主导地位，对消费者的心态以及能力进行调查有利于对产品的走向进行细致的把握，降低市场中对产品进行盲目选择的风险。租赁业务市场中对产品市场的风险进行分析的目的是为了资产有一个更好的走向，在产品市场中，牵涉到了资金的投入以及消费者的选择，如果在产品市场中把握好市场走向以及消费者的心理和结构，对产品市场做出正确的分析，就能够为资金在消费者与提供者之间的循环提供一个有力支撑。

（三）融资租赁业务中的贸易风险

融资租赁业务中牵涉到资金的流动以及承租人和出租人之间的经济利益关系等，因此它具有贸易属性。融资租赁业务中的贸易风险从出租人与承租人和供货人之间的订货谈判就开始了。商品贸易发展到近代，各种流程以及渠道的发展已经相当完备了，社会中也建立了与之相对应的机构设施，并且针对贸易中存在的各种风险也制定了很多防范措施。例如贸易中商品检验、信用咨询、运输过程中货物的保险、利用信用证进行支付等很多方面，商品贸易都对此采取了防范风险的措施以及在发生风险的时候的不久措施。但是由于市场经济的不断发展变化吧，在很多条件的综合中贸易风险是难以避免的，例如很多人对风险的认识不到位或者对风险有着自己见解早程度上不尽相同，可是有些手段又具有商业性质，而且有些企业在管理上缺乏经验或者是没有经验等，商品贸易中的很多防范措施与补救措施根本就没有被很多企业采用而发挥其应该具有的作用，这样就会使得贸易风险加大，并且一直存在。商品贸易牵涉到资金问题，是以资金来做支撑的，因此贸易风险的规避与补救对租赁业务中的资金利用产生很大的影响。贸易的成功可以为资产提供更多更广的流动空间，使得资产在市场中发挥其应有的作用去适应租赁业务中对资金的发展需要。

（四）融资租赁过程中存在的技术风险

融资租赁业务中有一个优势，在租赁的过程中为了适应经济变化以及自身发展的需要，融资租赁可以在其他企业之前去引进先进的的技术设备。在融资租赁的实际操作过程中，拥有先进的技术，对技术进行成熟的改进，从法律的角度来说这些成熟的技术会不会侵犯到他人的权益等这一系列因素都可以对造成技术风险。如果朝着严重的方向发展，这些风险的存在会使企业因为技术上的问题而让一些设备进入到瘫痪状态。在技术风险中也存在着其他风险，例如经济发展中的环境风险和一些不可抗力因素等。在此之前，融资租赁中大多为大型商品，这会使得企业承受着较高的资金成本，租金过高并且成本太大的压力，对很多小企业来说，这是很难承受的起的。现在，这种融资方式渐渐的在中小企业中立足了脚跟，而投融界为了中小企业能够更好的利用这种融资方式，利用自身的融资信息服务平台为中小企业提供信息服务，并且在对水平以及技术的关注方面提醒中小企业加大关注度以便使自己有更多的融资渠道。在技术风险中，对先进技术设备的引进需要资金的循环，租赁企业对承租人租赁货物，承租人定期缴纳租金，在资产转换的过程中，企业可以利用这些资产对租赁设备进行改造或者引进以便更好的满足客户的需要。

三、结语

总的来说，融资租赁业务随着经济的发展以及经济环境的变化也得到了良好的发展机遇并且不断扩大发展规模，但是在发展的过程中总也流露出不少的问题与风险。2015年8 月26日召开的国务院常务会议中，李克强就强调说要针对融资租赁行业的发展问题以及风险制定出相应的措施以便更好的为实体经济服务。在会议中提出了几项发展融资租赁行业的措施，其一是实行简政放权，降低了对子公司注册资本的要求；其二是调整发展结构；其三是利用一系列先进手段进行业务模式的创新；其四是利用各种优惠政策进行扶持发展。融资租赁需要在进行风险分析的基础上制定出规避风险的措施以获得更好的发展，融资租赁过程牵涉到融资业务的很多方面，因此，融资行业需要在把握好市场方向的基础上制定相应的措施进行规避.

参考文献：

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