利率市场化下民营银行风险防范有效性研究①——以温州市为例

温州科技职业学院 宋悦 张玲萍 陈露

利率市场化下民营银行风险防范有效性研究①
——以温州市为例

温州科技职业学院 宋悦 张玲萍 陈露

我国利率市场化改革已进入最后阶段，在利率市场化背景下防范我国民营银行的风险，能有效地规避风险给民营银行所造成的影响，稳定和促进区域金融发展。本文阐述了温州市民营银行的发展现状，分析了利率市场化下民营银行所面临的风险，并提出民营银行应对利率市场化的对策。

利率市场化 民营银行 风险 对策

民营银行是金融市场的重要组成部分，是我国银行业的有效补充。随着利率市场化进程的加快，民营银行在迎来机遇的同时也面临着巨大挑战，如何在利率市场化背景下，有效地规避和防范风险，继续保持盈利，成为了民营银行亟需思考的问题。温州是中国金融改革的试验区，这里蕴藏着富有生机的民营经济、高涨的民间资本市场以及敏锐的投资眼光和活力。因此，以温州市为例，从多个方面来探讨利率市场化下民营银行风险防范具有的重要意义。

1 温州市民营银行的发展现状

1.1 市场竞争激烈

截至2015年3月，温州市辖内已有政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、民营银行、邮政储蓄银行、农村合作金融机构，以及村镇银行和农村资金互助社等九大类共47家机构。全市存、贷款余额分别为8817.65亿元和7551.7亿元(数据来自温州银行业总资产破1.1万亿元，中国经济网)，随着全国首家民营银行——温州民商银行的开业，温州金融组织结构更趋完善，截至2016年3月23日，温州民商银行开业刚满一周年之际，温州民商银行各项存款余额12.96亿元，各项贷款余额12.65亿元，相对于温州市辖内的其他银行来说，温州民商银行规模较小，产品较为单一，金融信誉度较低，所面临的市场竞争激烈。

另外，随着互联网金融的发展、利率逐步的市场化、金融脱媒等带来的挑战，导致银行业利润增长乏力、同业竞争加剧。由于民营银行的产权形式是民营性质与国有银行有隐形政府担保不同，其存在的吸收存款困难、民众认知度较低、品牌影响力较小。在利率市场化、互联网金融和金融脱媒的背景下，民营银行所受到的市场冲击和竞争变得更加激烈。

1.2 经营成本较高

国有银行具有信誉度高、分支机构多、营业网点分布广泛、运营成本较低等特点，国有银行在我国形成了独有的垄断局面。而民营银行属于新兴银行，其民资、民办、民营的特点决定了民营银行经营的风险比国有银行高，信誉度比国有银行低，吸收存款难度相较于国有银行高。因此，民营银行的经营成本相对于国有银行也较高。

1.3 信用风险突出

全国首批营业的5家民营银行其营业模式和现有经营状态各有不同，温州民商银行是由温州本土企业正泰集团和华峰集团作为主发起人所成立的，其采取进园区、进商圈、进产业链、进农村的“四进”营销策略，针对专业市场、商业街区、乡村集镇开展金融服务。由于其目标市场为园区、商圈、产业链、农村的中小微企业，其财务报表存在可信度低、做假成分高、真实性差等问题，因此其信用风险较高。另外，传统信用风险和网络渠道、大数据、云计算等相结合所产生的新型风险，也对民营银行信用管理提出了较高要求。

2 利率市场化下民营银行所面临的风险

利率市场化加大了银行业间的竞争，提高了民营银行的经营成本，对民营银行发展提出了更高的要求。在利率市场化背景下，民营银行主要面临着以下几个风险。

2.1 信用风险

信用风险是金融市场上不可回避的一种风险，也是新兴民营银行必须要面对的风险。对于我国首批营业的5家民营银行来说，其经营模式和状态各不相同，因此其面临的信用风险也各有不同，其中温州民商银行目标市场为园区、商圈、产业链、农村的中小微企业，而这些中小微企业财务报表存在可信度低、做假成分高、真实性差等问题。同时，由于这些中小微企业其经营规模小、经营成本低，抵质押物较少，因此违约成本较低，信用风险较为突出。另外，民营银行通过网络渠道、大数据、云计算等方式，为第三方金融机构提供募集资金、设立基金等模式容易使传统信用风险与新兴科技技术相结合产生新型风险，这对民营银行在信用风险管理方面提出了较高要求。

2.2 市场风险

舒海棠和万良伟(2014)指出民营银行的市场风险是由于交易性资产组合，包括金融资产和非金融资产，由于市场的价值波动而导致客户遭受潜在损失的风险，其中最主要的是利率风险和证券市场风险。随着利率市场化进程的推进，利率水平的波动不仅从经营成本上，同时也从资产损益上给民营银行带来了越来越大的影响。民营银行所吸收的资金主要来源于中小微企业存款、股东上下游产业链的企业存款、民间资金存款等，这些存款对利率的波动较为敏感。而民营银行所放贷的对象以园区、商圈、产业链、农村的中小微企业为主，而这些对象同样对利率的波动较为敏感，因此利率市场化的变动会对民营银行带来较大的利率风险。利率的波动引发了市场收益率的不稳定，对于民营银行来说，市场收益率的过低或不稳定都会使其客户流失，导致民营银行不得不选择风险高、收益高的金融产品来吸引客户，提升市场占有率。因此，极易导致证券市场风险。

2.3 道德风险

在利率市场化背景下，民营银行在经营的过程中会面对两类主要的道德风险，分别为经理人的道德风险和股东的道德风险。民营银行的经理人风险是银行所聘请的高级管理层，其掌握着银行的经营权，同时其又具有专业优势，处于信息优势地位，通常会为自身利益，而去追求高风险、高回报的投资项目，特别是在利率市场化背景下，利差收紧，市场竞争激烈。民营银行的股东为了缓解自身融资困难，利用民营银行关联企业贷款，企图进行圈钱行为，这种行为则会引发股东的道德风险。

自改革开放以来，温州依靠“温州模式”和温州人“敢为天下先”的精神，获得了民营经济的大发展。温州市的民营经济约占温州经济总量的95%以上，而这恰恰又造成温州民间资本的丰富。然而，由于政府主导金融资源配置，导致间接融资比重过大，资本市场不发达，出现民间资本投资难、民营企业融资难的“两难”局面。在这样“两难”和利率市场的背景下，极易引起民营银行经理层放松贷款条件，追求高风险、高回报的投资项目，而民营银行的股东通过股东身份获取贷款的便利性，极力促成自身企业在银行的贷款，进行关联性的贷款，从而引发道德风险。

3 利率市场化背景下民营银行风险防范对策

民营银行作为金融市场体系的有效补充，是深化我国市场经济改革的产物。然而，民营银行具有民资、民办、民营的特点，其在利率市场化背景下给我国金融稳定所带来的风险不可小觑。因此，在推进民营银行的发展的同时，如何构筑民营银行的“防火墙“，降低金融风险发展，引导民营银行健康稳定发展，对相关风险实施有效性控制，让民营银行更好地为我国经济发展服务。

3.1 信用风险防范

2015年3月31日，《存款保险条例》正式发布，并于2015年5月1日起施行。《条例》第一条明确规定存款保险“依法保护存款人的合法权益，及时防范和化解金融风险，维护金融稳定”。其中，还将存款险赔付上限设定在50万元人民币。存款保险制度的建立有效弥补了民营银行信用等级低，对一般居民存款吸引力低的问题。但由于民营银行民资、民办、民营的特点，而且其经营的对象均为中小微企业，因此，民营银行在防范其信用风险时，需及时有效地对民营银行信息进行披露，建立有效地信息披露制度，强化市场对民营银行的约束，其中包括民营银行的财务、非财务以及内部信息，而大股东与民营银行的关联交易披露是信用风险最为有效的控制方法之一。

加强信用环境建设，优化民营银行发展的信用环境，有效规范市场经济秩序，首先，需要加快信用征信系统，建立企业和个人的联合信用征信，开放信用征信和评级平台，使信息能向公众进行有效披露；其次，为信用环境提供一个有效的法律环境，能够加强法制建设；最后，通过政府职能部门平台，宣传和指导信用体系的建立，促使个人和企业重视信用，建立良好的信用环境基础。

3.2 市场风险防范

民营银行市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动致使其表内和表外业务发生损失的可能性。引发市场风险的因素主要包括利率因素、汇率因素、股票价格因素、商品价格因素等。对于利率市场化背景下，民营银行防范市场风险应实施以下措施。

(1)由于利率市场化的影响，金融市场相关因素变化较快，民营银行必须要充分研究国际国内的宏观经济政策和形势、经济发展的现状、国家政治格局。同时，设置相应的市场风险监测指标和程序，针对银行总体市场风险水平、盈亏状况、市场风险限额执行情况等进行持续监测；对产品和业务中所出现的市场风险情况和因素进行分析，及时有效地识别市场风险的性质和类别；实施市场风险限额管理，制度内部审批程序和操作规程，动态更新市场风险限额。

(2)健全银行产品设计管理机制。民营银行为满足存款、贷款等业务需要，设计预期收益率较高的产品，从而忽略了资产配置，导致银行产品期限、投资方向过度集中而形成了潜在的市场风险。因此，民营银行应按照客户自身的风险承受能力和利益诉求，以动态配置的原则来进行投资产品组合设计，及时跟踪投资产品标的物的价格变化，使其产品能够多元化，覆盖各个品种、币种、期限。

3.3 道德风险防范

(1)建立严格的准入和规范的退出机制。随着国家对民营银行审批的放开，大批的民营企业希望能够开办民营银行，然而，银行是特殊行业，其所存在的风险性、传染性和破坏性不容小觑。因此，在民营银行准入方面应设置规范门槛并严格把关，防止本身存在道德风险的民营企业进入到民营银行当中，规范民营银行经营和健康发展。同时，应强制民营银行将发展状况及时有效地披露给监管机构，对具有潜在道德风险的民营银行应加强监管和指导；对已发生道德风险，给社会和民众造成不良影响的，应强制其退出，保证银行业健康、有序的发展。

(2)加强民营银行信息披露，完善监管监督体系。民营银行应对其财务和非财务状况进行信息披露，完善资本约束并对关联交易进行严格的规制，有效地防止关联交易。同时，金融监管部门应积极促成建立行业自律监管体系和社会舆论监督体系，鼓励行业内部和社会舆论对其经营过程中的行为进行监督，营造出民营银行规范经营、杜绝关联交易的良好环境。

[1] 刘飞．利率市场化对我国民营银行发展的影响分析[J]．北方金融，2015(9)．

[2] 姚迪克，张晖．民营银行发展与利率市场化互动机制探析[J]．会计之友，2015(4)．

[3] 孙昀．民营银行发展的风险分析与防范[J]．山东经济，2006(2)．

F822.0

A

2096-0298(2016)08(a)-063-02

2015年温州哲学社会科学规划课题项目(15wsk226)。

宋悦(1986-)，男，浙江温州人，讲师，硕士，主要从事银行管理、农村金融等方面的研究。