国际金融市场的机遇与风险

吴颜新

摘 要：自我国加入WTO（世界贸易组织）以来，我国金融市场逐渐趋于国际化，人民币、外汇等各类金融产品在国际市场中得到了良好的发展。这说明我国金融市场与国际金融市场之间有着密不可分的联系。基于这一背景，文章首先详细介绍了国际金融市场的含义、类型与作用，然后重点分析了国际金融市场给各国所带来的机遇和风险，旨在帮助各国抓住机遇的同时，也能够对风险进行很好的规避。

关键词：国际金融市场；类型；作用；机遇；风险

纵观我国近几年金融市场发展现状可知，要想推动金融行业快速发展，促进金融市场进一步完善，就离不开与国际金融市场的接轨，离不开国际金融市场的支持。这就需要业内人士必须能够及时、正确分析出国际金融市场带来的各种机遇和风险，并能够及时抓住有利于自身发展的各种机遇，同时通过对风险的预测和分析，能够制定出行之有效的预控方法对风险进行很好的规避，只有这样才能真正发挥出与国际金融市场接轨的价值与意义。

一、国际金融市场的基本含义

对国际金融市场基本含义的理解，需要从广义和狭义两方面来进行。广义上的国际金融市场，是指国际上所有金融业务参加金融活动的场所。参与金融活动的双方既可以是本国与本国人们，也可以是本国与其他国家人民，即在国际金融领域中进行的金融活动无国界、无种族之分，是相对自由的、灵活的。而狭义上的国际金融市场则仅指长期或短期在国际上进行借贷交易的场所。

二、国际金融市场的类型与作用

1.国际金融市场的类型

按照国际金融市场性质，可以将其划分为传统国际金融市场和离岸金融市场两类。所谓离岸金融市场，通常指所有可以自由兑换的货币都会在金融业务交易过程中被涉及到，并会以该国非居民交易为主体进行。同时，这一期间内所进行的所有金融业务交易既不会受到任何制度的限制，也不会受到任何金融机构的管理。

按照经营业务分类，国际金融市场可以划分为国际外汇市场、国际资金市场和证券市场等，国际外汇市场指供众多外汇提供者和需求者进行交易，并对外汇资金进行调拨和清算的主要场所，其当前主要经营业务包括期货交易、期权交易等等。证券市场一般而言指金融市场中的一个重要组成部分，由一些有价值的股票、企业债券等发行并在市场进行交易的，在需求者与长期资本投资者之间扮演媒介角色的一个场所。

按照国际金融市场种类，其可以划分为国际货币市场与国际资本市场。这两种金融市场都可以按照金融通货期限长短进行更细致的划分。国际货币市场包括一些短期的资金交易市场和资金借贷期限在一年以内的交易市场；而国际资本市场则指资金借贷期限在一年以上，且期间发行过证券或参与中长期信贷业务的交易市场。

2.国际金融市场的作用

国际金融市场的形成与发展具有诸多积极作用，包括促进参与国家经济发展，改善金融市场资本收益情况，增加资本，为投资者提供更多交易平台等。具体而言，国际金融市场的作用可以归纳为放大效应、一体化效应和冲击效应三方面。当资金在全球范围内流动时其中一些特定的机制就会对其产生作用，杠杆效应就是在这种作用条件下产生的，它能对金融市场起到一定的调节作用。国际金融市场作用的不断发挥促使全球经济开始逐渐趋于一体化，使得一些先进金融工具和技术得到大范围普及，资源得到更加有效的配置。

三、国际金融市场的机遇

经济全球化的实现和通信网络覆盖范围的越来越广，给国际金融市场带来了许多新的发展机遇，对这些机遇进行全面分析，有利于国际金融市场对其进行及时把握与充分利用，从而在达到推动自身快速发展的同时，也给各参与国家带来更多、更大发展平台的目的。不断朝着证券化方向转变、逐渐趋于一体化和越来越重视起金融产品的创新是国际金融市场当前所面临的主要机遇。

1.不断朝着证券化方向转变

自二战以来，国际银行贷款成为国际金融市场融资中最为关键的一部分，虽然这种融资方式曾经达到过顶峰状态，但在上世纪中期却开始呈现出逐渐下滑趋势，直至今日国际证券化的出现与发展，使得国际银行贷款不再是国际金融市场最为主要的融资渠道。即国际银行贷款与国际证券化现已成为国际金融市场融资的两种主要方式，成为众多金融机构的首选融资手段，并以良好的发展态势存在于国际金融市场之中。据有关数据资料统计，上世纪后期国际金融市场融资中，国际银行贷款总额占有41%的比例。虽然证券化还没有被大范围推广使用，在国际金融市场融资总份额中占有的比例也低于国际银行贷款，但根据最近几年证券化在国际金融市场中的发展趋势和应用范围的日益广泛来看，可以说未来至少十几年内证券化都将在国际金融市场中保持着主要的地位，并以一种不可逆转的态势向前发展。根据相关理论研究分析，从现有证券化所取得的成果来看，这种证券化的融资方式对于国际金融市场来说，只要使用科学、合理、恰当，就会给国际金融市场带来诸多好处，推动国际金融市场快速稳定发展。

2.逐渐趋于一体化

国际金融市场逐渐趋于一体化的发展机遇主要体现在飞速发展的现代化信息技术、网络技术等在国际金融领域中的广泛应用和应用的日益成熟。众所周知，互联网时代的来临改变了全球人类的生产生活方式、交流方式和信息传输方式，实现了信息的跨区域、跨国界实时传输，这无疑给国际金融市场中信息的传输与共享提供了必要的技术支持，给国际金融市场的管理提供了便利的工具与方法，有利于国际金融市场管理水平的不断提升。

不仅如此，在互联网技术、计算机技术和通信技术等先进科学技术的应用下，各国之间的金融市场连接更为紧密与频繁，业务交易更加便捷灵活，全球资金融通与资金流动更实现了在短短几秒钟内便可完成的效果，从而打破了以往只有极少数发达国家有机会参与全球金融活动的局面，为更多的发展中国家提供了加入到国际金融市场行列的机会与平台。

3.越来越重视金融产品的创新

在当今社会，对于任何一个领域而言，创新既是行业发展中的一个重要课题，也是时代赋予各个行业的一个重要使命。只有具备较强创新能力和较高创新意识，不断对自身产品进行积极创新，才能够在为行业的可持续发展提供有利保障的同时，推动行业在国际领域中快速发展。对于国际金融领域而言，创新尤为重要。随着人们思想认识水平的不断提升和对金融产品需求的越来越多样化，现有金融产品类型已无法满足广大用户的需求。如果金融机构不对自身现有金融产品进行积极创新，大力研发自主品牌，必定会给自身在国际金融市场中的发展造成极大阻碍，并在一定程度上影响国际其他金融机构。所以，为了满足不同用户需求，给用户提供尽可能多的选择，为了维持自身经营发展，越来越多的金融机构开始意识到创新产品的重要性，并大力引进创新型人才，加大资金投入力度，鼓励科研人员研发自主品牌。目前，整个国际金融市场已呈现出一片良好的产品创新发展态势。

除了维持发展需要之外，近年来由国际金融市场受诸多复杂因素和世界经济发展影响而导致金融危机频繁发生也是要求金融机构不得不进行产品创新的一个重要原因。当前，世界经济发展存在许多不良情况，尤其是2008年美国爆发的次贷危机给世界经济造成了巨大的冲击与创伤，使得世界经济发展面临着巨大的压力，从而给国际金融市场发展带来严重影响。

四、国际金融市场的风险分析

1.由金融产品风险逐渐向资源价格风险转变

在国际金融市场中，美元利率和汇率发生了巨大的转变，这些改变和利率等具有的不稳定性特点，给国际金融市场带来了新的风险。基于这种情况，如果采用美元方式对资产进行计价将会导致资产下跌，从而使国际金融信用问题变得更加突出与尖锐。这一问题反映出了在国际金融市场中，金融产品风险与资源价格风险之间的联系将会更加紧密，并且金融产品风险有进一步向资源价格风险转变的趋势。美元在国际金融市场中占据着十分重要的地位，一旦美元出现不稳定升高或下跌情况，都会导致资源价格大幅上升，进而导致市场价格的大幅波动，给国际金融市场造成极大的不利影响。此外，不同国家不同的金融资源战略也都会在不同程度上造成资源价格风险产生，若资源价格风险因没有得到及时规避措施而进一步恶化，将有可能引发全球危机。所以，必须要加强国际金融市场政策调控，加强风险防范意识。

2.由价格风险逐渐向制度风险转变

自美国次贷危机发生以来，国际金融行业遭受了巨大的打击，与此同时各种信用风险也层出不穷，并有进一步扩大的发展趋势。随着这些风险的不断演变将极有可能从过去的价格风险逐渐转变为监管制度方面的风险。无论国际金融市场存在何种类型风险，都将会给金融市场正常运转带来极大的影响，且任何一种风险的不断扩大最终都会引发国际金融市场危机，甚至造成金融机构信用失控的局面发生，尤其是价格风险、制度风险等。所以，这一风险的转变需要各个国家对此引起足够的重视，并积极采取有效的防控措施，以尽可能降低风险发生的概率和对金融市场产生的影响。

3.由经济全球化逐渐向投资全球化转变

伴随各国经济全球化的不断深入，各国经济发展速度都有了显著的提升，并且各个国家及其不同经济体之间的联系也变得更加紧密，如收益与价格之间、世界范围内资本的期望效益与资本流动速度之间等等。这种不断增强的紧密性会造成不同国家、不同经济体之间极易出现资本流动性过剩情况，这直接催生了投资全球化新局面的形成。另外，国际金融市场中的收支平衡问题、价格竞争问题等也将会推动风险由经济全球化向投资全球化方向转变。

五、总结

国际金融市场与各个国家金融市场和世界经济发展有着极为紧密的联系，其所拥有的机遇与风险不仅对自身有影响，对各个国家及世界经济也有着极大的影响。但在同时面对国际金融市场的机遇与风险时，还需要国家全面做好金融市场政策调控工作，做好风险防控工作，这是我国金融市场实现与国际金融市场接轨的有效途径和重要基础。总之，全球各个国家都应该谨慎对待国际金融市场发展，在把握机遇的同时，促进国际金融市场稳健发展。

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