国际工程EPC 水电项目风险管理实证*

孙洪昕 唐文哲 何威威 王腾飞 杜蕾

(1. 水沙科学与水利水电工程国家重点实验室，北京 100084;2. 清华大学项目管理与建设技术研究所，北京 100084)

0 引言

设计- 采购- 施工 (Engineer-Procurement-Cons-truction，EPC)模式以其高效的优势在国际承包市场中越来越重要。2013 年，我国进入国际承包商前225 强的52 家内地企业海外市场承包收入为666.9 亿美元，与2012 年627.1 亿美元相比，增长了6.3%［1］。在建项目分布于能源、房建、市政、交通等行业，遍布五大洲。随着中国内地企业在海外承包市场的竞争力不断增强，EPC 承包模式的影响力也在不断扩大;这种将设计、采购、施工集为一体的项目管理模式，为承包商带来更大利益空间的同时，也使承包商面临更大的风险。水电作为可再生能源，在全球范围内受到高度重视，研究国际工程EPC 水电项目风险管理具有重要理论和实践意义［2］。

1 国际工程EPC 项目风险管理系统实证研究的必要性

国际工程EPC 项目风险可分为政治、法律、经济、社会、自然、项目自身和利益相关者风险等。在EPC 项目模式中，业主与承包商一般签订的是总价合同，承包商变更、索赔较为困难［3-5］，如果承包商在投标阶段和项目实施阶段中对上述风险管理不当，将会造成严重后果。例如，沙特麦加萨法至穆戈达莎轻轨项目由于投标报价不合理、不熟悉国外设计标准、设计-采购-施工之间协调不充分、设计变更频繁、采购成本大幅上升和施工管理不力(如雇用工人未考虑当地风俗文化)，亏损41.5 亿元人民币［6］。又如波兰A2 公路项目，对技术规范以及业主提供的基础资料分析不透彻、对高端市场的地理、经济、人文、环境及相关法律法规了解不足、施工组织设计不够详细，未合理考虑大型机械租赁费用上涨和原材料价格上升等因素，导致项目开始一段时间后，发现若要按期完成工程将亏损3.95 亿美元，不得不终止;该项目的彻底失败给承包商在经济方面和企业形象方面都造成巨大损失［7］。现有文献尽管指出了国际工程EPC 项目风险管理的重要性，但对国际工程EPC 项目各种复杂风险的研究偏于综述性论述，缺乏系统的实证研究数据支持，不利于从深层次理解项目风险。由于国际工程EPC 水电项目自然条件恶劣、规模大、实施周期长、施工难度高，对当地经济、社会和自然环境影响大［8］，本文拟通过调研国际工程EPC水电项目所涉及的各种风险，了解项目主要风险及其成因，找出针对性的风险管理策略，以提升我国企业在国际EPC 项目中的风险管理水平。

2 研究方法

为揭示国际工程EPC 水电项目主要风险及其成因，本文采用以问卷调研为主，访谈、实地考察等多种方式相结合的数据收集方法，以利于定量和定性分析相结合。调研对象来自于我国海外承包的七个国际工程EPC 水电项目，回收有效问卷108 份，分布于赤道几内亚(24 份)、巴基斯坦(28 份)、加纳(10 份)、斐济(11 份)、伊朗(6 份)和赞比亚(29 份)。被调研者的国际工程EPC 项目管理经验丰富，平均从业13 年，所得数据具有很强的代表性和可信度。

3 调研问卷分析结果

问卷共列举了74 项国际工程EPC 水电项目中可能遇到的风险，要求受访者按5 分制对这些风险进行评分，从1 至5 风险严重程度依次递增，其中1=可忽略风险;5=极度风险。对各风险项按照评分进行排名，排名前20%的15 项风险见表1。

表1 国际工程EPC 水电项目风险源重要性排名

从表1 可以看出，排名前15 项的风险来自设计、采购、经济、业主、HSE 和政治方面，需要承包商从外部环境、项目自身和利益相关者等多个角度进行风险分析。

3.1 采购风险

采购相关风险有四项:“当地没有充足的材料和设备来源”(第1)、“所需材料设备的价格上涨”(第4)、“所需材料设备的市场缺失”(第10)和“供货能力不足” (第15)，表明国际工程EPC 水电项目中全球化采购问题突出。这些项目所在国一般市场较小，物资稀缺且价格高昂，难以满足水电项目对于材料、设备的巨大需求;为此，承包商常常需要在国内大量采购以填补空缺，存在运输距离远、材料存储不便、材料过期失效等困难。

3.2 经济风险

与经济金融相关的风险包括“当地存在通货膨胀” (第2)、 “当地金融市场及利率不稳定”(第3)、“对外币有限制” (第11)和“项目支付涉及的货币汇率问题” (第14)。这些风险与国际环境和当地经济的发展形势密切相关，物价上涨、汇率波动、经济危机等外界环境因素的改变对水电这种长周期项目的影响尤为显著。

3.3 业主风险

业主相关风险包括“业主不付款或拖延付款” (第5)和“业主办事效率低下” (并列第8)。项目所在国经济通常不够发达，业主资金不宽裕，并且融资困难，会出现付款问题;同时也会出现业主处理、审批文件办事效率低下影响项目实施的情况。

3.4 政治风险

“政府办事效率低下”(第6)和“项目所在国政局不稳定”(并列第8)属于政治相关风险。承包商在项目所在国的工程活动都需要与当地政府部门进行接洽，政府办事效率低下会影响项目立项、征地移民、海关审批、劳务纠纷等问题的解决。部分项目所在国政局不稳定和存在恐怖活动，会影响项目的正常实施，严重时甚至会威胁项目的存废和项目人员的生命安全。

3.5 HSE 风险

HSE 风险(第7)，主要涉及当地疾病，如疟疾对健康的损害，恶劣的自然和气候条件所造成的灾害，如地震，洪水、滑坡和泥石流对工地的影响，施工过程安全事故对施工人员的伤害，宗教和民族文化间冲突对项目人员安全的威胁，项目实施过程对周边环境和社区的不良影响，如植被破坏、水质污染、空气污染和噪声污染等。

3.6 设计风险

“设计失误、缺陷” (第12)和“设计审批延误”(第13)为设计相关风险。国内外设计规范存在差异，设计人员往往需要多次修改设计方案方能满足业主的需求，造成设计工期延长，从而影响项目实施进度。设计项目成本较高、性价比不合理也是常见的问题。此外，承包商一般将设计工作低价分包给国内设计院，设计人员缺乏优化设计的动力和资源，也会影响设计的质量和进度。

4 案例分析

4.1 赤道几内亚项目A

采购风险。赤道几内亚地处非洲中部，经济发展水平有限，物资稀缺且价格高昂。项目A 为大型工程，所需物资庞杂，除了柴油、水泥等具有时效性或运输不便的物资需要在当地采购外，其余工程原材料主要依赖于国内采购。由于地理位置偏远，采购及运输环节通常需要4 ～5 个月，极易造成工期延误。承包商应对策略是:在制订采购计划之前，综合考虑多种制约因素，提高采购、设计、施工三者之间的衔接效率;同时加强物资信息化管理，以降低采购成本。

4.2 巴基斯坦项目B

(1)安全风险。项目B 所在地区恐怖活动频发，对项目人员的生命安全造成了极大的威胁。承包商应对恐怖活动的策略是:与政府和业主安全负责方进行充分的互动和交涉，制订详细的应急预案并高效执行，保障项目人员的生命安全，使项目得以顺利实施。对自然灾害引起的安全风险，承包商注重通过保险策略合理地转移风险;例如，2010 年出现了50 年一遇的洪水，将几乎完建的开关站等设施摧毁殆尽，承包商从保险公司获得了2.5 亿卢比的损失赔偿。

(2)经济风险。该项目卢比兑美元汇率显著下跌，导致合同额大幅缩水;同时人民币增值，增加了国内采购的费用。承包商应对策略是:减少卢比的保有量，尽量在当地使用工程结算资金，同时通过合同调差应对当地货币贬值的影响。

4.3 加纳项目C

(1)HSE 风险。项目C 当地疟疾等疾病肆虐横行，同时国外务工人员的安全意识淡薄。承包商应对策略包括:专门设立了安全办，积极组织务工人员培训，加强对工人的安全教育;同时配备专职人员负责务工人员的健康问题，积极与当地医疗机构接洽，保证常规疾病的治疗。

(2)政治风险。由于工程所在国存在法律法规变更风险，承包商采取的策略是:与业主所签合同中约定，若当地法律变动对承包商履行合同义务造成影响，合同价格应当根据上述变动造成的费用增减作相应调整。

4.4 斐济项目D

(1)采购风险。斐济作为太平洋的一个岛国，市场规模较小，物资供应不足，价格较高，例如，项目D 所需的不锈钢管钢材的当地价格是国内的两倍以上。承包商应对策略是:采用国内、国际和当地采购三者相结合的方式，通过合理的采购规划，降低采购成本。

(2)设计风险。由于该项目采用的是澳新标准，与国内标准差异较大，项目初期图样批复率低，对项目正常实施影响较大。承包商的应对策略包括:加强与设计和咨询工程师的沟通，召开设计专题会议，聘请外部设计咨询公司和引进国际化设计队伍以解决设计难题。

(3)业主风险。对于业主相关风险，承包商采取的策略是:注重与业主及其代表建立良好的工作关系，保持经常性的沟通和交流，以高效解决项目实施过程中的问题;同时注意就业主所造成的损失进行必要的索赔。

4.5 伊朗项目E

(1)政治风险。项目E 所在地存在政治斗争激烈和劳资争议等风险因素，出现过当地工人大罢工情况。承包商采取的策略是:根据政治事件所造成的后果向业主索赔，并获得相应的工期补偿。

(2)业主风险。该项目承包商共提出36 项索赔内容，但业主拒绝了其中的34 项，表明EPC 合同条件下，依靠索赔获得补偿的难度较大。

4.6 赞比亚项目F

业主风险。承包商采取的策略包括:①与业主方建立长期的战略伙伴关系，注重合作进行风险管理，以实现互利共赢;②在项目的融资过程中，积极推进业主和中国进出口银行的合作，以解决项目资金的来源问题;③项目部成立了专门的风险管理小组，在风险识别、分析、决策和监控的各个阶段，建立了与业主等项目相关方的良好沟通渠道，以有效应对项目实施过程中的各种风险，例如，在施工进度滞后时，通过与业主的协商，延长合同工期17 个月。

5 结语

本文通过系统调研，揭示了国际工程EPC 水电项目主要风险，包括:采购风险(当地没有充足的材料和设备来源，所需材料设备的价格上涨，所需材料设备的市场缺失，供货能力不足);经济风险(当地存在通货膨胀，当地金融市场及利率不稳定，对外币有限制，项目支付涉及的货币汇率问题);业主风险(业主不付款或拖延付款，业主办事效率低下);政治风险(政府办事效率低下，项目所在国政局不稳定);HSE 风险和设计风险(设计失误、缺陷，设计审批延误)。

对6 个国际工程EPC 水电项目进行案例分析，进一步揭示了上述风险的成因及其相应风险管理策略。承包商未来应充分考虑外部环境、利益相关者和项目自身之间的相互作用关系，建立与项目各方间良好的合作伙伴关系，通过在全球范围内高效协调设计-采购-施工业务，提升我国承包商在国际工程EPC 项目中的风险管理水平。

［1］ 张宇，许程洁. 解读2013 年度ENR 国际承包商250 强［J］. 工程管理学报，2013，27 (5):113-118.

［2］ 中国水电建设集团国际工程有限公司，清华大学项目管理与建设技术研究所. 国际工程EPC 水电项目管理理论与实践［M］. 北京:清华大学出版社，2014.

［3］ 沈文欣，唐文哲，雷振，等. 我国承包商国际工程EPC 项目索赔管理研究［J］. 项目管理技术，2013，11 (11):109-112.

［4］ 李松涛，康艳，徐雅琴. 中国电力企业海外EPC 项目的风险分析与对策［J］. 经济与管理，2011，25 (10):42-46.

［5］ 楼海军. 国际EPC 工程风险分担原则研究［J］. 混凝土与水泥制品，2010 (4):20-22.

［6］ 向鹏成，万珍珍. 我国建筑企业海外EPC 项目风险管理:以中铁沙特麦加轻轨项目为例［J］. 国际经济合作，2011(6):52-55.

［7］ 向鹏成，牛晓晔. 国际工程总承包项目失败成因及启示:以波兰A2 高速公路项目为例［J］. 国际经济合作，2012(5):24-29.

［8］ 刘东海，宋洪兰. 面向总承包商的水电EPC 项目成本风险分 析［J］ . 管 理 工 程 学 报，2012，26 (4):119-126.