关于做好河南省“ 走出去”企业金融服务的思考

任建平杨金华白亚伟郭中华

关于做好河南省“ 走出去”企业金融服务的思考

任建平杨金华白亚伟郭中华

随着中国改革开放的持续推进，中国企业的全球竞争力也不断提升，开拓海外市场的力度不断加大。2014年上半年，国务院、人民银行相继出台支持外贸稳定增长的相关意见，其中专门指出金融机构要为企业“走出去”提供全方位金融服务。本文结合河南省企业走出去现状，认为工商银行应积极发挥“信息中介”和“金融中介”两大功能优势，为“走出去”中资企业保驾护航，并针对性地提出了更好地服务企业走出去的相关建议。

一、企业走出去的重大战略意义

从广义上讲，“走出去”战略是指产品、服务、技术、劳动力、管理及企业本身走向国际市场开展竞争与合作的战略取向；狭义的“走出去”战略是指企业到国外投资，设立生产经营机构，向境外延伸研发、生产和营销能力，在更多的国家和地区合理配置资源的发展战略。

（一）企业走出去是化解产能过剩的必然选择

随着中国经济结构进入深度调整期，产能过剩问题进一步突出，大量积蓄的产能造成了资源浪费和效率低下，众多行业甚至一些新兴产业的产能利用率均不足75%。过剩是生产在空间和时间上的失衡，国内过剩的生产能力，在世界的另一端则可能严重不足。如非洲当前的基础设施建设正如火如荼，对建材尤其是水泥的需求非常旺盛，而非洲的水泥产能不到1亿吨。能源供应短缺，基础设施不足，钢铁、材料、汽车、家电和纺织等工业落后，在许多发展中国家都是常态，市场机遇十分巨大。

（二）企业走出去是资本输出的需要

当前中国外汇储备已经接近四万亿美元，且还在不断增加，但回报率只有3%，而且还要承担外汇储备贬值的风险，通过对外投资是提高外汇储备使用效率的一个最好的途径。经济学家邓宁的理论认为，一个国家人均GDP超过4750美元时，会出现对外投资超过外国直接投资（FDI）。2013年，中国的人均GDP已达到6770美元，中国对外投资金额达到1010亿美元，引进外国直接投资1240亿美元，还有200亿美元的差额。我们认为直接投资项下的顺差会进一步降低，到“十二五”期末，“走出去”对我国国民经济的贡献率会有进一步提高，对外投资合作的规模和层次将实现飞跃发展。

（三）企业走出去是响应政策的需要

十八届三中全会提出，要适应经济全球化新形势，必须推动对内对外开放相互促进、引进来和走出去更好结合。2013年12月中央经济工作会议，把出口放到对新一年经济工作起“支撑作用”的重要位置，把支持企业“走出去”作为调结构的重要举措。近年来，我国大力实施“产能输出和资源进口”战略，推动产能过剩行业对外投资，支持资源型企业到境外设立战略资源供应基地，一批中国自己的跨国公司和国际知名品牌逐步成长起来。

（四）企业走出去是自身发展的需要

当前，经济全球化趋势向纵深发展，国际资本流动和产业结构调整步伐加快，产业竞争日趋激烈。通过实施“走出去”战略，有利于企业发挥比较优势，在更大范围、更广领域、更高层次参与国际经济技术合作与竞争。有利于更好地吸收利用境外资金、技术、管理经验和智力资源，完善国际营销网络，带动商品和服务出口，推动经济结构调整和产业结构优化升级。有利于促进企业在激烈的国际竞争中发展壮大，形成一批有实力的跨国公司和著名品牌，增强国际竞争力。

二、河南省企业“走出去”现状

河南省积极适应经济全球化发展的新趋势，通过印发《关于实施对外开放“走出去”的指导意见》等一系列政策措施，促进全省企业“走出去”进入到一个新的发展阶段。截至2014 年9月末，河南省境外投资企业达709家，遍布80多个国家和地区，前9个月全省对外承包工程劳务合作新签合同额29.8亿美元、同比增长17.1%，完成营业额32.7亿美元、同比增长3.6%。总体来看，呈现出以下新的发展特征和趋势：

（一）对外直接投资规模持续扩大

河南省对外直接投资支出连续5年增长，2013年对外投资收支规模达9.2亿美元，同比增长55%，其中对外直接投资支出6.2亿美元，同比增长47.6%。从对外投资分布来看，集中在亚洲地区，投资达3.6亿美元，占比50%，对欧洲、非洲和美洲的投资份额分别占据20%、13%和9%的份额。

（二）对外承包工程业务快速发展，大项目增多

河南省对外承包开发工程遍布非洲、亚洲、南美、北美和欧洲等110多个国家和地区，在巩固原有非洲传统市场的同时，已开始进入欧盟及拉美市场。2013年，对外承包工程大项目不断涌现，新签1000万美元以上的合同项目69个，如中铁隧道与乌兹别克斯坦签订了4.55亿美元的电气化铁路隧道合同，河南中成机电与玻利维亚签订年产15万吨钢合同。2014年，中石化中原石油工程公司、油建工程公司分别在沙特新签2.6亿美元、2.4亿美元合同。

（三）海外并购由传统的以资源、能源为主向技术、品牌和营销渠道展开

2013年，双汇集团以71亿美元成功收购全球最大生猪及猪肉供应商美国斯密菲尔德公司，成为我国对美最大并购案例。河南美景集团11亿美元收购美国穆尼航空公司，首开民营企业收购美国飞机制造企业先河。2014年，金龙铜管集团投资近亿美元的精密铜管项目在美国亚拉巴马州顺利投产。南阳国宇密封发展有限公司以2500万欧元成功整体并购欧洲最大动臂塔机制造商德国威尔伯特集团，成为河南首例、中国第三起成功并购德国整机企业的案例。

三、工商银行支持企业走出去的优势及做法

目前工商银行在全球40个国家和地区设有329家境外机构，并通过参股标准银行间接延伸至18个非洲国家，有1.1万名中外员工为客户提供服务，工行有能力为“走出去”中资企业保驾护航。

（一）工商银行在服务企业“走出去”中存在广阔发展空间

1.工行组建了专门机构和团队服务支持“走出去”业务。自2002年在国内商业银行中率先推出出口信贷产品以来，围绕“走出去”贷款业务，工行不仅已建立起涵盖电力、电信、交通、建筑、油气、煤炭、金属矿产、新能源和制造业等数十个“走出去”主要行业的专门业务团队，并成功打造了出口信贷、贷款换资源、工程+金融、投行+贷款等具品牌效应的融资产品。截至2014年上半年，工商银行已累计完成支持“走出去”项目113个，共提供236亿美元的贷款支持，帮助众多中国企业走向全球超过40个国家，起到了积极的引领作用。

2.工行的产品优势将有效契合企业“走出去”的金融服务需求特点。从我国经济转型的现实需要来看，中国仍将继续执行“产能输出+资源进口”战略，推动产能过剩行业通过对外投资转移产能，支持资源型企业到境外设立战略资源供应基地。目前来看，纯设备出口和对外工程承包仍将是带动产能出口最重要的方式，而针对此类业务需求的出口信贷、“工程+金融”、“贷款换资源”都恰是工行的拳头产品。

3.跨境人民币业务将成为助推工行“走出去”业务发展的利器。目前工行的新加坡分行、卢森堡分行、多哈分行和加拿大子行是中国人民银行指定的海外人民币清算行，是首家拥有横跨亚洲、欧洲和美洲三大时区人民币清算行的商业银行，工行还推出了涵盖贸易类、资本类、借款类、担保类和汇兑类的工银跨境通产品体系。因此伴随着人民币“走出去”，工行可以为我国“走出去”企业提供更多以人民币计价的跨境通金融产品，从而提高金融服务和国际化经营水平。

（二）工行河南省分行支持企业走出去的服务能力不断增强

1.倾斜政策，为省内进出口企业提供全方位金融服务。工行河南省分行国际业务从1989年开始起步，已有25年的历史。长期以来，该行紧紧围绕河南省持续扩大对外开放的发展战略，在人民币国际化和企业国际化进程中，通过授信优先、规模优先和资金配置优先等一系列政策，积极为涉外企业提供国际结算和国际贸易融资等金融服务。2014年前9个月，该行办理的国际结算业务同比增长23.15%、国际贸易融资业务同比增长39.94%、结售汇业务同比增长78.24%、跨境人民币结算业务同比增长38.67%。

2.创新手段，强力支持省内“走出去”企业发展壮大。该行通过制定境内外联动营销机制，根据项目需要组建服务团队，为客户提供对外担保、资金支持和信息咨询等服务。2014年，该行积极跟进政府部门核准的198个“走出去”项目，通过建立国际业务走出去大项目营销管理机制，逐项目成立营销团队，并建立周汇报、月总结、季通报制度，有力推动“走出去”大项目进展，共为这些项目提供国际结算业务226.95亿美元，办理对外担保4.15亿美元，发放国际贸易融资36.44亿美元，全力支持省内企业进行境外投资、境外开采、境外承包工程。

3.创新产品，为走出去企业提供差异化融资支持。一是通过内保外贷，解决企业境外融资困境。针对某集团公司在美国进口原材料，原结算成本高、环节多的贸易模式，与纽约工行内外联动，向该集团提供内保外贷金融服务方案。已累计为该企业开立融资性保函17.37亿元人民币，企业在纽约工行贷款累计超过2亿美元。二是通过买方信贷，支持企业到境外投资。针对某集团承建肯尼亚阿西河重油发电厂项目情况，向该集团提供出口买方信贷融资方案，2013年该行联合总行及南非标准银行，对该项目发放出口买方信贷9878万美元，该项目由世界银行下属机构MIGA提供担保，实现了工商银行与世界银行下属机构MIGA的首度合作，有力提升了工商银行的国际影响力。三是通过“投注差”融资，帮助企业降低成本。针对境内外利率差异，河南工行创新设计“投注差”+内保外贷+境外银行跨境人民币直接融资方案。2013年6月，该行为某外商投资企业开立3500万美元融资性保函，工银亚洲为企业发放跨境人民币贷款2亿元。该笔业务是河南省银行业首次利用内保外贷项下跨境人民币直接融资模式的成功范例，为有“投注差”的企业开辟了一条融资渠道，也成为该行国际业务新的利益增长点。

四、服务企业“走出去”业务中存在的问题

企业“走出去”，金融服务是保障。虽然工行不断创新产品，提升服务水平，但面对“走出去”企业提出的多元化、复杂化、综合化服务需求，工行金融服务仍面临诸多挑战。

（一）工行金融服务的国际化程度还不高

虽然工行境外服务网络已遍布五大洲和主要国际金融中心，但海外业务规模有限，发展相对滞后，许多机构仅在一个城市设立一个网点。境外机构在与境内分行联动营销、实施前期考察、风险分担等方面发挥的作用依然有限，难以为工行“走出去”企业客户的境外需求提供充分有效的服务。

（二）客户复杂、多元的需求对工行服务能力提出了更高要求

“走出去”企业对金融服务的需求往往是多元化和综合化的，除了需要以往单纯的融资、账户管理、结算支付等基础性金融服务外，逐渐加大了对银团贷款、出口信贷、保理、福费廷、项目融资、供应链融资、外汇理财等较为复杂金融产品的需求，特别是对各种产品组合搭配的服务方案更为迫切，这对工行的综合服务能力提出了更高要求，但目前工行在产品设计、创新等方面有待进一步提高，在一些相对复杂的服务和结构化产品方面运用能力不够强。

（三）境外贷款的贷后管理仍是软肋

境外贷款在宏观环境、所涉当事人、法律关系等诸多方面都具有不同于境内人民币贷款的特性，相应其贷后管理上也应有不同于境内贷款的相关准则。境外贷款的贷后管理更多需要境外机构的协助跟踪，但目前缺乏针对此类委托贷后管理在责任分担、利润分享方面的统一标准，由此可能导致贷后管理效果大打折扣。

五、提高“走出去”企业金融服务水平的建议

随着中国经济整体实力的不断增强，中国企业的跨国经营已成必然。面对“走出去”业务的新需求和广阔前景，工行必须从战略高度重视“走出去”金融服务，努力实现从“跟随内地企业客户投资海外”向“做中国企业海外发展的引路人”的转变。凭借广阔的服务网络和丰富的境内外资源优势，发挥“信息中介”和“金融中介”两大功能优势，为“走出去”中资企业保驾护航。

（一）在信息中介方面

1.要为中资企业对外投资提供海外市场信息服务，让他们走得更准。一是要发挥信息整合及研究优势，为走出去企业提供全球市场政治、经济、行业、法律以及国别风险等信息服务。工商银行设有专门的跨境并购团队、国别风险研究团队、全球经济研究团队和行业研究中心，已向一些企业定期发布相关研究信息，进一步将整合资源、加强信息共享，深度挖掘数据，扩大发布范围，让企业更及时、全面地了解全球市场动向，并降低获信成本。二是要利用完善的海外网络机构为企业挖掘潜在投资机会，成为中资企业走出去的耳目和桥梁。一方面，通过推动内外联动，保持信息共享，积极为中资企业推荐海外投资机会。另一方面，通过搭建海外平台，帮助中资企业建立起与当地政府和客户的直接关系。

2.要为中资企业量身定制“走出去”解决方案，让他们走得更好。一是要利用商行、投行等多元化金融服务平台、专项产品和专业化的团队为中资企业对外投资的具体项目提供可行性研究分析、尽职调查、交易结构设计、合理避税等信息咨询和建议服务，确保项目能够顺利执行完成。二是要保持与走出去企业持续的沟通和协作，协助企业做好后续整合经营，推动中资企业对外投资可持续发展。三是当中资企业在海外经营整合过程中遇到经营、法律、监管及文化习俗等障碍时，及时向企业提供整合咨询服务，并利用在当地资源优势及影响力，帮助他们积极应对，有效化解不利。

（二）在金融中介方面

为“走出去”企业提供金融产品和服务，要着眼于满足企业在全球范围内的融资需求，而不仅仅局限于“走出去”的某个国家或地区；要着眼于帮助企业管理风险，解决企业在外汇、利率、税务、法规等方面可能遇到的风险；要着眼于帮助企业改善财务管理，提高资金使用效率和经营效率，使金融资源的跨国流动更加便利。因此要加强产品设计和创新，提升金融产品专业技术水平。

1.加强服务创新，提高金融服务能力。一是针对“进口贸易型”、“境外投资型”、“对外工程项目总承包与劳务合作型”和“区域管理型”四种不同类型的“走出去”企业，研发对应的金融服务产品，多层次、多角度地满足企业的金融服务需求。二是注重开展标准化和个性化的综合服务，重点支持大客户、大项目的融资需求，并以融资类业务为杠杆开展全产品营销，挖掘和扩大产品的服务内涵，提高产品覆盖率和客户综合贡献度。三是在做好传统国际业务的同时，积极做好内保外贷、国际银团、买方信贷、供应链融资、项目融资、跨境资金管理、境外承包工程融资等业务。四是进一步延伸金融服务范围，强化咨询服务、财务顾问、投资银行、全球金融市场交易等各类金融产品创新，不断满足企业海外融资、咨询、汇率风险和利率风险防范等多元金融服务需求。

2.创新信贷支持模式，提高支持企业“走出去”的服务水平。一是积极与境外机构联动，加强与“走出去”在境外设立子公司的企业沟通联系，对有海外融资需求的企业积极推介内保外贷业务。通过办理内保外贷，把工行信贷服务延伸到境外。二是在资金上要积极支持具备条件的企业，尤其是民营企业，以境外投资设厂、代料加工装配、承包工程等多种方式走出去。对到境外投资设厂，尤其对产品在国内市场饱和而在国外市场看好的企业要优先给予支持。

3.打造专业化的投行业务，提高服务的广度和深度。根据进出口企业的经营目标和综合实力，充分发挥融资加融智的综合金融服务优势，通过跨境并购的财务顾问、并购融资、海外上市顾问等专业化的投行服务，聚集海内外的优质金融资源和服务机构，打通境内外的融资渠道，协助企业整合国内外产业资源，包括品牌、渠道、管理、技术、矿产资源等，帮助企业顺利实施走出去的发展战略，提升全球化的经营管理能力，打造出更多的有中国特色的跨国企业。

4.强化联动营销，充分发挥整体合力。企业“走出去”牵涉到境内、境外两个市场，涉及的金融服务很多，因此要紧紧依托工商银行整体优势，借助境内外机构一体化服务，为企业跨区跨境经营提供支持。一是建立以客户为中心，境内总分行、海外行上下联动，内外并举、协调运转的“走出去”企业营销服务机制。二是由行内相关营销和支持部门组建服务团队，发挥本外币一体化优势，为客户提供专业化、个性化的服务。三是组建由公司、国际、投行、结算与现金管理等部门参与的专业营销团队，负责“走出去”企业项目跟踪，为企业设计一揽子项目服务方案，提高产品的附加值，提升客户的服务效率。

5.加强外部合作，积极扩大业务成果。一是加强与中国出口信用保险公司的合作。中国企业走出去，不仅需要金融机构的融资支持和产品服务，而且需要保险机构的风险担保支持，工行在与“走出去”企业项目对接时，及时向信保公司咨询、对接，为项目企业搭建银企与信保合作的平台。二是加强与国家开发银行、中国进出口银行等金融机构的合作，针对其境外无经营机构、贷后管理无法落实等问题，利用好工行境外机构优势，把金融产品与政策性金融资源有机结合起来，在政策分析、项目信息、产品设计、风险分担、贷款管理等多方面推进实质性合作，形成金融机构支持企业“走出去”的强大合力。

栏目主持：薛谷香

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