利率市场化与商业银行风险控制概述

文|王银雪

利率市场化与商业银行风险控制概述

文|王银雪

为顺应全球金融体系变革，我国在不断完善自身金融体系的同时，也逐步的将汇率、利率等金融指标向市场化推进。将金融风险分散化，逐渐的扩展到各金融机构中，因此商业银行在改革后其经营风险势必要增大。而利率市场化作为近代经济调控的一部分，对于市场经济下的金融机构的发展具有改革与调控的作用，同时又顺应了市场，给与各金融机构一定的自作权。本文就利率市场化的含义及其为何要在商业银行中应用与应用的情况，和目前我国商业银行等金融机构风险控制管理的现状做简要的概述。

利率市场化是国家金融机构市场化过程中的关键点，这一过程充满了风险。对于金融系统下的商业银行而言，伴随着利率市场化的进程，其整个系统充满了严重的不确定性，为了争抢市场各商业银行，必将以调高利率的方式来吸引客户，使银行承担更高的风险。实行利率市场化是目前我国金融行业走向市场的客户要求，是我国经济发展的必然趋势。

利率市场化的含义

利率市场化是指包括商业银行在内的金融机构于货币市场中经营融资的利率水平。在利率市场化下，从利率的决定到利率的机构、管理都是由市场来决定的。换而言之，利率市场化下的利率决策权是由各商业银行根据自身的资金状况、对未来金融市场的动向做出的判断，自主地来调节利率，对于利率的决定权掌握在各商业银行自身，最终形成一种以中央银行利率为基准、以货币市场为媒介，根据市场上的供求来决定各商业银行存贷款利率的市场利率体系。

目前我国利率市场化的现状，以及为何要实行利率市场化

高风险带来高收益这个简单的金融道理我们都懂得，然而，国家控制下的利率体系，对于商业银行而言达不到用利率来衡量风行，获得不同收益的目的。因为在这一体制下贷款的利率是相同的，虽然商业银行对于贷款客户的风险程度有预判的能力，但是因为不能实行不同的贷款利率，我们在高风险的放贷中并不能获得相应的高收益。因此我们说，在这样的利率体系下，商业银行的风险与收益并不是平等的。

而在实行利率市场化后，一些商业银行很可能上调存贷款利率。存款利率的上调将加大吸引客户的存款量，将社会中的闲散资金吸纳到银行中，使商业银行的现金储备量充足，为商业银行的贷款创造有利的条件，进而提高了资金的利用率，创造出更大的价值，更好地促进经济的发展。

在这一过程中，各商业银行处于市场竞争的需要，会不断地提升自己的业务能力、服务水平，从而加大客户的选择力。同时，商业银行也会对不同的客户给予其自身的不同判断与回应，对于那些优质的客户，商业银行会为其带来更多的收益，进而那些高风险、信誉度又差的客户自然便退出了竞争的舞台。因此我们说，市场利率化于商业银行与客户同样都带来了益处。

有专家指出：利率市场化以后，存款利率会上调，而贷款利率则会下调。这样的结果对广大百姓而言，带来的是更大的实惠，客户得到的是实实在在的更大的收益。

而事实也恰恰证明了以上的观点，近期我国央行进行了降低存款准备金率的信息发布。同时强调下调贷款利率并将存款利率的浮动区间进行了调整。伴随而来的是各商业银行不同程度的上调本银行的存款利率，以吸引储户来选择本行进行存款，达到大量吸收存款的目的。同时贷款利率的下降，减轻了百姓的购房压力。这些事实证明了，利率市场化后为我们确实带来了实惠。同时一定程度上的拉动了某些行业的销售，帮助其走出低迷的经营状况，因此我们说，利率市场化对促进国民经济的发展起到了一定的作用。

就以上几点而言，实行利率的市场化是必要的，也遵循了货币市场的发展要求，在促进各商业银行发展的同时，也为广大的客户带来了更大的收益。

利率市场化后的各商业银行将面临怎样的风险，我们应如何来应对

利率市场化后，市场的经济变化决定了其对利率的影响度，利率对其的敏感度加大，我们都清楚利益与风险是并存的。通过对于发达国家利率市场化进行的学习与研究，我们将利率市场化的风险分为阶段性风险与恒久性风险。

阶段性风险。该风险主要出现在施行利率市场化的初级阶段，由于各商业银行一直都处于固定利率的政策控制范围下，对于利率市场化还不能马上适应，并且其自身多年来处在固定利率管控下，不具备利率市场化下服务于客户的相应金融策略、方法，对于利率市场化下的利率风险规避能力较弱；另一方面：利率市场化实施后，各商业银行的利率会相应地上调，对于金融市场的稳定极为不利。该风险主要出现在利率市场化实施的初期，它会随着该机制的转变而逐渐改善，在这一机制转轨完成后，此一阶段的风险将自然消失。

恒久性风险。利率市场化后的恒久性风险是长期性的一种风险。因为利率市场化的核心是由市场来决定利率变化的，而市场的变化是无法确定的。在利率市场化的利率变化亦同样无法确定，不确定的因素势必带来不同的风险性，而这种风险因其随市场产生，其必然将伴随着利率市场化政策的应用一直存在。

可将恒久性风险大致分为四大类：成熟期不相匹配风险、基本点风险、收益曲线风险以及内涵选择风险。

具体说来，就是商业银行的存款利率与贷款利率的不同使得资产与负债产生了净利差。而在利率市场化后，存款利率与贷款率的确定取决于市场变动的要求，与商业银行竞争需要。因此，这一过程导致的结果是净利差的不同。而存款利率大于贷款利率的后果就是银行净利率的减少，这就是我们所说的不相匹配所带来的风险。

现代的各商业银行都允许客户可随时提取存款，或提前还贷。在利率上升时，客户倾向于存款，利率下降时则会提前还贷。当银行所收取的对应性收费不足以弥补利差损失时，银行净利减少，产生内涵选择风险。在利率市场化进行的同时还会产生收益曲线风险和基本点风险。

利率市场化的实施于经济的发展是必然的，各商业银行在寻求利益时应注意各项风险的规避，在稳中求发展，让利益最大化。

山东大学（威海）商学院）