大数据时代下的小微企业互联网融资研究

徐真

（郑州大学 商学院，河南 郑州 450000）

大数据时代下的小微企业互联网融资研究

徐真

（郑州大学 商学院，河南 郑州 450000）

大数据时代已避无可避的到来，中国企业如何在动荡变革的时期适应并开辟出新的道路的问题映入眼帘.随着信息时代的到来，小微企业融资难的现状是否会有改善以及如何改善便成为了一个炙手可热的问题.

大数据时代；小微企业；互联网融资

1 引言

近两年来一个术语越来越频繁的出现于各国新闻网站和行业会议上——“大数据时代”.随着互联网掀起第三次革命浪潮，世界亦逐渐进入数据大爆炸时期.每天，数以亿计的图片、新闻故事、音乐歌曲、电子邮件、电视节目，正在一步步将我们领入一个全新的时代.在计算机数据急速增长的过程中，“大数据（Big data）”应运而生.在如此动荡的时代，挑战与机遇并存，各国几乎处于同一起跑线上，中国企业如何迅速适应时代发展并占据优势地位便显得异常重要.作为国民经济的细胞与基础的小微企业一直对我国的经济发展起着至关重要的作用.到目前为止，我国小微企业规模已不止5000万家，为国家解决掉了很多的就业问题以及近三分之二的所得税[1].然而由于企业在发展过程中信息不对称等特征，许多小微企业较难从传统的商业银行间接或直接融资中获取足够的资金来保证企业的正常运转，从而小微企业融资难一直是困扰全球的重大问题，作为财务管理的重大一环，如何有效融资已成为小微企业厄待解决的问题.而伴随着计算机和互联网的发展，使数据的产生、获取和挖掘成为可能，一种不同于传统银行借贷和资本运作的新型互联网融资时代已经到来，大数据技术的广泛应用为信息不对称和风险管理上的激励不相容这两大融资难题的解决提供了可能[2].

2 大数据时代

大数据时代一词的兴起不过近两三年，相关的研究资料还很少.虽说早在1997年大数据就已以英文big data出现于相关存储技术的研究中，但此时的大数据要区别于现今的“大数据”，真正公认的开端应追溯到2010年2月刊登在《经济学家》中的名为“The data deluge”一篇文章.“The data deluge”可译为“数据洪流”或“海量数据”.此时的这种概念基本已于现在的含义等同了，只是没有用“大数据（big data）”这一概念.2011年5月麦肯锡全球研究院发表了名为“大数据：未未创新、竞争和生产力的下一个前沿”的一篇研究报告[3].这篇报告在各界获得了很大的反响，“大数据”一词也开始广为流传.2012年12月，维克托·迈尔-舍恩伯格在他的名为《大数据时代》一书中更是向我们详细指出了作为一场跨时代的变革的大数据时代已经到来，且渗透于我们生活的方方面面[4].

3 小微企业融资难

21世纪，无数小微企业快速崛起，随之而来的融资困难问题也映入眼帘，若是能解决此问题的困扰小微企业将前景光明.互联网发展之前传统的企业融资方式主要为内源融资和外源融资两种，其中绝大部分的企业会选择向银行借款来筹集资金，剩下的小部分企业会通过内源筹资或通过其他的金融机构等方式融资，资金来源方式过于单一.又因小微企业规模较小，运营有较大风险，经营状况财务信息无法明确披露，以致同银行的信息大多不对称，银行大多不愿贷款，或需缴纳较多的保证金及资产抵押，同时收取高额利息等.虽然政府声称将大力支持小微企业发展，但碍于小微企业过多，具体是并未有很好的实施措施贯彻执行.因此小微企业融资难的问题一直是困扰其发展的大问题，融资过程中的成本控制及风险防范等问题制约了能够获取的外部资金来源，并直接限制了小微企业的发展.

4 大数据与小微企业互联网融资

随着互联网技术的快速发展，数据的收集分析速度也大大提高，“大数据”逐渐成为了互联网融资的新型核心，并为小微企业的融资难现状提供了一个突破口.首先，大数据技术可以快速筛选可用数据，并加以分析，从而大大减少了企业成本和资源的利用效率，其次，由于网络的普及，信息分享也越来越普遍，对于小微企业的风险评估和融资企业的信息不对称将起到很好的作用，使得融资方可以更加清楚的了解企业的财务信息和经营状况等.最后，因互联网可联系何方主体，资金供需双方在风险分担、规模大小、资产形态等方面便于匹配匹配，从而可以有效降低交易成本、并提高融资效率[5].因此，小微企业互联网融资的发展得益于此.目前适合小微企业的互联网融资方式主要有以下几种：

4.1 电商介入互联网融资

本质上来说，商业活动便是信息流、资金流、商品流和物流的集合，另外由于电子商务自身线上线下结合的优势支持，大量的消费信息被记录储存下来，并为互联网金融的快速发展创造了较好的条件.由于我国非金融机构不能进行自己信贷业务，电子商务平台必须依靠金融类机构来从事资金信贷业务.此类融资模式最具规模的便是阿里的“小贷+平台模式”了，阿里巴巴旗下天猫、淘宝等购物平台，日交易量几何式增长，2014年双十一全天交易额就高达571亿元，达到了此前的预定500亿目标.如此庞大的信息数据系统为注册商户的可融资额度提供了可信的评估依据.依托次信息库，阿里巴巴最初希望与银行合作，阿里巴巴为银行提供信用信息，再由银行放贷，但最后因银行对商家要求过高而放弃，转而自己成立了浙江阿里小贷公司和重庆阿里小贷公司[6].开始了以阿里小贷和商家平台相结合的互联网融资新模式，通过大数据的商家信用信息收集、分析，发放5万以内的无抵押贷款，从而于银行的贷款模形成互补.借此小微企业融资可具较好的灵活性，且便于降低了信用风险.阿里小贷的“随借随还，按日计息”的方式，可以充分满足小微企业融资“短、频、快”的需求.此外，借由阿里平台的这种金融模式可以显著降低提供资金方的搜集数据成本及减少信用风险.

下图1为阿里“小贷+平台模式”的简易流程图.

图1 阿里“小贷+平台模式”[9]

4.2 P2P模式

P2P（Peer to Peer）模式又名“人人贷”，即有资金与投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式，将资金贷给其他有借款需求的人[6].其实P2P模式不仅能解决小微企业融资难的问题，还为个人提供了投资理财的平台.此种模式建立了一个中介平台，且因信息公开透明，节约了融资成本并大大降低了信息不对称的现象，为融资双方提供了信用平台，此外通过社会闲散资金的充分利用，形成了一种大众便民的金融投资方式.此种平台模式弱化了传统中介模式，对接了投资人和借款人的资金链.其中成功具备规模的便是宜信了，宜信公司采用了线上平台申请和线下信息审核相结合的方式，严格控制信贷交易流程，确保资金安全，宜信公司先将贷款发放给融资企业，再将获得的债权拆分再组合成为固定的收益类产品，并依据信用审核决定利率，标注借款人的详细信用信息，从而帮助意向投资的个人或企业挑选适合的产品.由此投资人接受债权并每月可动态了解每一笔债权的偿还、收益等信息，并定期得到所还本金和利息.宜信公司的此种信贷中介主导债权的转让模式流程如图2所示.

图2“宜信P2P模式”[9]

4.3 众筹模式

众筹又名大众筹资或群众筹资，主要指通过互联网向众人筹集小额资金为某个项目或企业融资的做法[7].众筹平台可募集个人或企业的资金为小微创业者的创意产品提供资金支持，一般具有公益性，但同时小微创业者也可获取一定的投资回报，不过为避免非法集资，国家规定必须以实物回报的方式回馈投资者，不过此种融资模式的项目选择方式较为受限，一般为创新产品、电影、唱片等特殊项目，并不适用所有项目.国内最早的众筹融资平台.国内较早出现的众筹融资平台是2011年4月上线的点名时间和同年9月上线的追梦网，后来天使汇、亿觅网、大家投等百余家众筹融资平台也相继成立[8].点名时间是中国创办最早的众筹平台，它主要通过实物回报的方式面向大众融资，另外也是一种推广创新产品的渠道，鼓励小微创业者的产品创新和研发，众筹也不再是仅仅是普通的融资方式，更成为创新产品的孵化摇篮，推动我国的创新发展.

5 结论与展望

大数据时代的到来促使中国企业为了适应潮流不得不面临反省和改革的决策，其中作为主力军的小微企业更是等到了千载难逢的机遇不断促进完善自身的发展，融资作为财务管理的重要一环可以说长久以来一直是困扰小微企业的重大难题，但大数据时代的到来为小微企业融资提供了机遇和挑战，未来是否能把握住这个机遇以及能否应对这个挑战将变成小微企业发展至关重要的一个里程碑.

〔1〕张雪萍.小微企业税收政策研究[J].商情,2013(33):12.

〔2〕巴曙松.大数据可解小微企业融资瓶颈[J]．中国经济报告, 2013(6):29-31.

〔3〕McKinsey Global Institute.Big Data:The next frontier for innovation,competition and productivity［R］,McK-insey Global Institute.2011.

〔4〕李宏博.商业银行大数据时代的SWOT分析及战略[J].时代金融（下旬）,2013(6):151-158.

〔5〕张玉明.小微企业互联网金融融资模式研究[J].会计之友, 2014(18):2-4.

〔6〕孙睿.阿里金融案例分析[D].安徽:安徽财经大学，2013.

〔7〕杨洋,张宇.互联网金融在金融改革中的机遇与挑战——以阿里金融为例[J].时代金融（中旬）,2014(2):51-52.

〔8〕闻增发.中国互联网金融展的模式、机遇及问题[J].产权导刊,2012(4):14-17.

〔9〕佚名.大数据时代的小微融资创新[J].新远见，2013(5):45-52.

〔10〕李秀茹.功能视角下我国农村金融产品与服务创新探究[J].延边大学农学学报，2013（4）.

F832.4

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1673-260X（2015）12-0118-02