浅析金融工具创新对企业财务管理的影响



浅析金融工具创新对企业财务管理的影响

赵纯

南开大学

[摘要]随着经济全球化的快速发展，企业财务管理改革已成为必然趋势，金融工具的创新逐渐成为了企业经营管理需要重点考虑的因素。因此，企业应当投入更多的精力对金融工具进行科学合理的革新。金融工具不仅能够优化企业的财务管理模式、提高工作效率，而且还能够在很大程度上帮助企业规避财务风险，为企业的财产安全提供有力保障。

[关键词]金融工具；财务管理；企业经营

金融工具作为企业财务管理的新途径，一方面为企业带来了更多的财务效益，另一方面也提高了企业的整体财务工作水平。金融工具的创新，既包含了对支付方式以及结算工具的创新，也包含了对货币以及其他金融衍生工具的创新，不断革新金融工具不仅能够帮助企业更好的运营，而且能够为企业带来更多的机遇，在企业进行投资和融资等其他金融工作中有着十分重要的意义。

一、金融工具创新的含义

金融工具的创新是金融业在全新的金融运行模式中，突破传统的经营方法所创造出的新型金融工具。

金融创新为企业追求更高的经济效益提供了强有力的支持，很多企业会将自身涉及到的各类金融要素进行重新组合，从而创造出一种全新的金融管理模式，其中包括对金融工具、支付结算方式以及金融监管模式等方面的创新。金融创新虽然能够帮助企业提高经济效益，但在某种程度上也迫使企业面临了更多的金融风险，传统的金融监管措施在新型的金融监管模式下完全作废，加大了企业在金融监管方面的难度。为避免上述问题出现，企业需要投入大量精力创新金融工具。

金融工具的创新是现阶段经济发展的主流和关键，自上世界七十年代国际金融市场出现金融工具改革至今，金融工具开始逐渐从货币、债券和基金等单一的金融模式，转变成了多领域、多方面、多形式和整体化的金融板块。

二、企业金融工具创新的具体思想

（一）规避风险与增强保险

帮助企业规避金融风险是金融工具创新的重要目的之一，企业能够通过对金融工具的创新，创造出全新的金融产品和经济运行模式，最终达到规避金融风险以及顺利通过海外市场的监管和打开国外市场的目的。与此同时，金融工具的创新能够评估一定的金融风险以及提供相应的解决措施，为企业的经济运行增强了保险的作用，最大限度的帮助企业提高经济收益。金融工具的创新为企业提供了规避风险和增强保险的双重作用，在企业平稳发展的道路上有着不可替代的地位。

（二）金融工具创新的比较优势

比较优势是一个生产者与其他生产者相比，用更低的成本生产同种商品，换言之，即一个生产者拥有比其他生产者更高的生产水平和更低的商品价格。其中掉期互换最能体现金融工具创新中的比较优势，企业通过金融工具的比较优势，能够在很大程度上解决原有的信息延迟等问题，例如企业可以设立特定的规则和前提，创建一种全新的信号显示模式，优化信息分布体系，这样不仅可以提高企业金融信息的传递速度，还能帮助企业提升整体的金融运作水平。

三、金融工具创新在企业财务管理中的应用

（一）融资行为

发放债券和股票是目前企业融资最普遍的两种形式，对债券合同以及债务权益等形式的融资进行创新衍生而来的金融工具，不仅能够帮助企业调整内部资本结构，而且能够在一定程度上解决企业在短时间难以融资的问题，创新金融工具对企业的融资以及提高企业内部资本结构有着十分重要的作用。

（一）投资行为

在金融投资的环节中，企业可以结合先进的金融衍生工具，通过充分应用金融创新，对不同的投资产品和投资组合进行再设计，在投资开始前评估最大收益以及可能面临的投资风险。回购协议有着风险相对较低和流动性强的特点，是近几年很好的金融工具创新的代表，企业可以充分利用回购协议，最大限度的提高资金的使用效率，避免资金流动的停滞。如果企业涉及到实物投资，则可以通过对期货以及其他金融产品形成套期保值，这样既能将实物投资的库存风险降到最低，又能提高企业在实物投资中资金的利用率。

（二）风险管理

在市场竞争如此激烈的形势下，每个企业都面临着一定的金融危机和信贷风险，虽然我国金融市场的环境在不断完善，但信用风险始终没有降低，甚至开始逐步扩散到国际金融市场。因此，金融工具的创新管理对降低企业的信用风险和市场风险有着至关重要的作用，企业可以利用商品和外汇期货、远期汇率等方式，降低因市场价格波动而产生的市场风险。同时，也可以通过创建新的信用工具，对应收款进行保险和转移风险，最终达到降低企业金融信用风险的目的。

四、利用金融工具创新优化企业财务管理

（一）优化企业的融资管理

企业融资的方式多种多样，不同融资方式有不同的风险和弊端。随着国际金融市场的不断发展和金融工具的创新，使企业的融资渠道越来越丰富，企业可以结合自身的实际发展情况，选择风险最低收益最大的融资形式。以往较大规模的企业会通过长期的发展，积累一定的资金，在银行中存入赚取利息，这种方式不仅降低了企业资金的利用率和周转率，而且还在一定程度上较少了企业的收益，在很多发达国家的企业已经开始逐渐建立自身企业的金融机构，比如创办银行等，形成了具有一定规模的财团，这种内部融资的新模式，既能快速融资，又能提高企业的资金的流动性并且获得更高的利润。除此之外，企业还可以通过认股权的融资方式对股票期权进行有效的管理，这样的融资管理模式不仅能够吸引更多的投资者，而且能提高企业的整体收益并且降低生产成本。

（二）优化企业的财务风险管理

企业应该以金融工具的创新为着眼点，并且通过全面掌握现有的金融工具，降低企业在经济发展中可能面临的各类风险。目前，债券和股票等金融工具是企业最常用的融资手段，据美国经济学家lucas近几年的一份调查数据可得，企业为降低外汇风险，广泛应用的是远期合约外汇，与企业商品期货及期权有关的风险被称作商品价格风险；与企业场外交易期权有关的风险称作权益风险。因此，金融产品的创新主要体现在金融工具的创新和控制风险管理两大方面，目前有很多新型的金融工具，在金融市场的迅速发展和各类金融衍生工具的产生中应运而生，这要求企业财务管理者需要随时掌握最新的，有关金融工具创新的新鲜动态，选择适合本企业发展的金融工具，为企业的良性发展助力。

（三）适当创新金融工具

虽然金融工具的创新需要与时俱进，但金融工具的革新势必会导致企业面临更大的风险和挑战，因此，在企业对金融工具进行创新时，需要全面分析自身的经验管理模式以及经济运行情况，结合具体实际，适当的创新金融工具，反复衡量新的金融工具可能给企业带来的风险和收益，将企业面临的风险降到最低，达到优化企业内部财务系统并且提高企业整体运作效率的目的。

（四）加强资金的流动性管理

企业应当不断加强对资金的管理力度，提高企业资金的流动性和利用率，具体可以通过发放债券、股票、投资及贷款和金融中介等多种模式对企业资金进行合理分配，达到企业内部资金流动转移的目的。将企业的资金进行合理配置，不仅能优化企业整体的金融体系，而且能够促使企业加快转型步伐，同时帮助企业在可控范围内，对各种基金及其他金融产品的储备达到最佳状态。

（五）充分利用政策支持

目前，我国对企业的经济发展提供了很多优惠的政策支持，企业应当抓住机遇，在创新金融工具的同时，充分应用企业资本和金融资本相互融合渗透的方针政策。企业的经营和市场竞争以及进一步发展，离不开各大银行的信贷等资金支持，因此，我们需要将企业的发展与银行的发展有机的结合起来，只有这样才能最大限度的降低金融风险。

五、结束语

综上所述，我国正面临着不断创新金融工具，以及将金融工具的创新与企业的财务管理相结合的全新课题，只有与时俱进的对金融工具进行革新，才能帮助我国企业在国际金融市场上占领一席之地，更好的把握经济全球化带来的良好机遇。

参考文献

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[2]张信才.试论企业运用衍生金融工具面临内控风险的管理[J].现代商业,2015(1)

[3]俞荣海.浅议衍生金融工具在财务管理中的应用[J].新会计,2015(1)