“局内人局外人”的结局

“内幕交易犯罪主体为内幕信息知情人员与内幕信息非法获取人员，前者俗称为‘局内人，后者俗称为‘局外人。”

南方周末记者 李微敖

“在刑法及司法解释中，将内幕交易犯罪主体规定为内幕信息知情人员与内幕信息非法获取人员，前者俗称为‘局内人，后者俗称为‘局外人。”专注研究证券类犯罪等问题的华东政法大学助理研究员谢杰博士告诉南方周末记者。

在喜欢依靠“内部消息”炒股的当今中国，“局内人”或“局外人”，被证监部门乃至司法机关追责的，并非个案。南方周末记者梳理了一些案例，违法犯罪情节各不一样，结局也如云泥之别。 姐夫借壳上市 小舅子牟利889万元

2015年2月，天津市审结了该市的第一起内幕交易案。

当事人郭福祥，1969年7月出生，长期以炒股为业。2010年7月，他的姐夫李明智，希望借壳天津滨海能源发展股份有限公司（000695.SZ，下称滨海能源），来让自己的公司上市。当年11月10日，滨海能源停牌。

证监会后来认定，滨海能源重组事项在公开披露前属于内幕信息，其价格敏感期为2010年8月31日至11月10日，李明智属内幕信息知情人员。

2010年7月至10月间，郭福祥买入了大量的滨海能源股票，甚至在没有提供任何抵押物的情况下，向李明智的朋友高息借款2000万元以买入股票。深交所确认，郭福祥在内幕信息敏感期内，共耗资6864万余元买入滨海能源，盈利889万余元。

2012年6月，郭福祥被刑事拘留，同年7月18日被逮捕。直到两年多后，也就是2014年12月，天津市第一中级人民法院，以内幕交易罪判处郭福祥有期徒刑六年，并处罚金人民币890万元。而对于内幕信息知情人李明智，检察机关没有提起公诉。

有趣的是，一审宣判后，郭福祥上诉。央广网在2015年3月16日的报道说，“其（郭福祥）家属向天津市委政法委写信反映情况，并且产生进京上访的意思表示。审判长梁勤指派承办法官田虎与相关部门沟通，协助做好善后维稳工作。”

二审期间，郭福祥撤诉。2015年2月3日，天津市高院二审裁定，准许其撤回上诉。此案就此结束。

“关系密切”的女子 偷听了董事长的电话

三变科技股份有限公司（002112.SZ，下称三变科技）的内幕交易案，则出现了“情节的突兀转换”。

2012年5月24日，三变科技发布公告，称公司董事长卢旭日当天收到中国证券监督管理委员会的《调查通知书》（稽查总队调查通字12359号），因其涉嫌违反证券法律法规，根据证券法的有关规定，中国证监会决定对其本人立案调查。

卢旭日涉案的原因，即是涉嫌内幕交易或泄露内幕信息交易。但此后，该案的进展，无论是三变科技，还是中国证监会，始终未再对外披露。

直到2014年3月，浙江省台州市法院一审判决，与卢旭日“关系密切”的女子黄梅芳，在“听到卢旭日和别人打电话时”，获悉了三变科技将并购重组之事，然后在内幕信息敏感期内，耗资2338.55万元，买入三变科技的股票，获利206.09万元。

法院判决，黄梅芳犯内幕交易罪，处有期徒刑三年，缓刑四年，并处罚金80万元。

一个月后，2014年4月，三变科技发布的该公司2013年年报中，就卢旭日在2012年被中国证监会立案调查之事作出交代，“经公司向有关部门了解，该事项已完结”。

来装宽带的客服经理偷窥了公司高管文件

与三变科技的案子相比，2014年12月，广东省开平市中院判决的一宗案件，更为奇特。

2012年，中国移动开平分公司一位余姓客服经理，利用给开平当地上市公司广东开平春晖股份有限公司（000976.SZ，下称春晖股份），安装宽带局域网的机会，偷看到春晖股份一位高管桌上一份将要对云南省某公司增资扩股进行重组的文件。

随后，余经理多次联系该高管，以掌握其行踪。

这位余经理亏损卖出原来持有的全部股票，耗资74.16万元买入春晖股份，累计盈利36.75万元。

为此，开平中院判处他犯内幕交易罪，处拘役五个月，缓刑六个月，并处罚金37万元。

内幕交易耗资超亿元结果亏损700万

在无锡江阴市从事资本运作的李宏生，也是个“局外人”。

2012年2月，李宏生在与江苏宝利沥青股份有限公司（300135.SZ，下称宝利沥青）董秘陈永勤的电话中，获悉该公司年报将实施“高送转”的利润分配预案后，在两个交易日里，耗资2587.05万元买入宝利沥青的股票，然后卖出，获利77.84万元。

2013年10月，江苏省无锡市中院判决李宏生犯内幕交易罪，处有期徒刑一年六个月，缓刑一年六个月，罚金120万元。

在该案中，判处罚金甚至超过法院认定的内幕交易案获利金额，既犯了法，又“赔了本”。

不过，即使不算罚金，也并不是所有的内幕交易都会赚钱。

齐建湘案就是其中一例。

2013年，时任湖南湘银投资有限公司法定代表人的他，聘任某家上市公司退休的董秘，向株洲时代新材料科技股份有限公司（600458.SH，下称时代新材）董秘季晓康打探到内幕消息后，耗资1.03亿元买入时代新材的股票，结果却累计亏损了约700万元。

2015年4月，中国证监会对齐建湘处以40万元罚款。