国际贸易融资在中国的发展性

文|任平

改革开放以来，我国对外开放程度大幅度提高，截至目前为止，国际贸易规模显著性扩大，贸易平衡状况也在不断改善，进出口贸易格局也发生了积极变化、进出口商品结构也进一步优化等。这些得益于国际贸易融资在中国的快速发展。

对于国际贸易近年来的持续快速发展，国际贸易融资起到了至关重要的作用。中国的贸易融资机构主要可以分为两类，例如政策型贸易融资机构和商业型贸易融资金机构，前者有国家开发银行、中国进出口银行与中国出口信用保险公司，后者包括中资商业银行与外资商业银行。它们发行增量资金来支持中国的进出口商。

国际贸易融资整体规模持续扩大

目前，国内仍然没有基于中国财政或国际收支平衡的贸易融资的统计数据。此外，出于对保护商业机密信息的考虑，金融机构提供的国际贸易融资也没有完全反映相关数据的细节。因此，关于中国国际贸易融资的总体规模的检验只能根据相关科目的数据进行估计。本文对国际贸易融资额的估计是基于进出口银行和工商银行、农业银行、中国银行和建设银行四大国有商业银行的外币贸易发生额来估计的，数值为各银行数额的加总。

通过上述估计方法，本文收集了从2002年～2014年数据，大致估计了贸易融资额度。数据反映了中国国际贸易融资的规模在过去12年内显著增长，同比增长率在2009年达到了55.7%的高点。除2004年增长率仅为3.97%外，其他年份的增长率均达到20%左右。这种趋势反映了中国国际贸易融资规模处于显著增长的趋势，进一步地增长也是可以预期的。

政策性贸易融资发挥重大作用

政策性金融机构由政府和国有金融机构出资组建，由国务院直接领导。其主要的职责是提供比宏观经济政策导向的商业银行更加针对化的金融服务，主要目标是为了促进中国经济的可持续发展。目前，提供国际贸易融资的政策性金融机构有国家开发银行、中国进出口银行和中国出口信用保险公司（或简称“中信保”）3个组织。其中，中国进出口银行和中国出口信用保险公司的业务主要集中在国际贸易领域。

政策贸易融资在中国贸易融资系统中是非常重要的。它以改善行业结构和促进国有企业竞争为导向提供贸易融资服务。自从英国出口信用保险部门于1919年建立时，政策贸易融资经历近一个世纪的发展成为许多国家金融系统中必不可少的组成部分。在中国，三个政策贸易融资机构承担着向外国贸易企业提供政策导向资金的任务。

国家开发银行。国家开发银行成立于1944年3月，它由国务院直接领导。2008年12月，国家开发银行被重组为股份制企业——国家开发银行集团。它的主要任务包括执行国家宏观经济政策、进行宏观调控、支持经济增长和经济结构的策略调整。在国际基础建设中，战略性和支柱性行业和项目对一国经济来说十分重要,国家开发银行在长期融资方面起到了引领的作用。2010年，国开行持续对国内企业国际化提供它强大的支持和成功完成了一系列重大的国际合作项目。国际结算和国际贸易融资领域经历实质性的发展与变革。外汇交易贷款余额明显增长。

由国家开发银行管理的贸易融资业务主要基于项目的模式而不像由商业银行提供的特定的贸易融资产品。2010年，国开行和委内瑞拉签署了700亿元和100亿美元的贷款合同来支持主要项目和行业的建设来改善当地居民的福利。它同样也和投资与外贸银行展开金融合作，后者相当于阿根廷的国开行,合作主要是促进加工和出口农业产品。贸易融资被提供给在这些发展中国家的开展项目的企业来扩大和增强中国在当地的影响力和培养与其的经贸关系。中国企业通过出口大型整部件设备和技术在这些海外项目中起到了主导作用，增强了他们在国际市场的竞争力。

中国进出口银行。中国进出口银行是我国外经贸支持体系的重要力量和金融体系的重要组成部分，是我国机电产品、成套设备和高新技术产品出口和对外承包工程及各类境外投资的政策性融资主渠道、外国政府贷款的主要转贷行和中国政府援外优惠贷款的承贷行，为促进我国开放型经济的发展发挥着越来越重要的作用。

中国进出口银行的主要职责是贯彻执行国家产业政策、外经贸政策、金融政策和外交政策，为扩大我国机电产品、成套设备和高新技术产品出口，推动有比较优势的企业开展对外承包工程和境外投资，促进对外关系发展和国际经贸合作，提供政策性金融支持。它的主要业务范围包括办理出口信贷（包括出口卖方信贷和出口买方信贷）、办理对外承包工程和境外投资类贷款、办理中国政府对外优惠贷款和提供对外担保等。办理进出口信贷已经成为银行传统的高端服务，这项服务是增强中国企业竞争力实质性的工具，升级产业结构和引进国外高新技术。

近年来，由于世界经济的动荡，银行管理的进出口信用业务也受到了冲击，呈现出波动的形态。然而，从长期来看，进出口信用总量还是呈增长趋势，2011年贸易融资总量同比增长132.8%。中国进出口银行除了提供的进出口信用，也提供其他常规的贸易融资服务工具如出口押汇，出口商业汇票贴现，打包贷款，进口押汇，提货担保，信用保险融资和现代高端解决方案如国内保理，国际双保理，福费廷，单出口保理和银行间融资。它设立了一系列的贸易融资系统，该系统提供客户多元化的服务。

中国进出口信用保险集团。中国出口信用保险公司是中国唯一一家政策导向的保险公司，专注于出口信用保险。它于2001年12月18日开始运营，资金来自于国家财务预算的出口信用保险风险基金。中信保形成了一个国家服务网络，它在与中国政府保持一致的情况下被授权在国际贸易、产业、财政以及金融政策方面推动中国的出口和投资，特别是在高科技或高附加值的资本，通过提供出口信用保险对冲非支付风险和提供融资，信息与应收款管理服务。它主要的产品包括短期出口信用保险、国内交易信用保险、中长期出口信用保险、投资保险、债券和担保。近年来，中信保同样提供了其他的服务如国际债务追讨、信用评级和风险分析。出口信用保险对于支持中国的海外贸易和经济合作的作用越来越明显。

商业性贸易融资蓬勃发展

另外一个在贸易融资领域内的重要团体是商业贸易融资机构。在中国，这种类型的机构主要包括各种国内外商业银行，它们主要从事国际结算业务。由于贸易融资和结算之间的紧密性，依赖于它们的分支机构和相应的海外银行，这些银行对中国进出口商提供资金融通服务、收取手续费和相应的佣金。与政策贸易融资机构不同的是，它们的业务目的在于增加营业额和利润。由于银行业的激烈竞争，银行的国际结算和贸易融资部门通过开展创新的贸易融资策略来满足进出口商的需求。

第一家涉足国际结算的银行是中国银行，它设立的初衷是国际贸易融资。由于它在结算经验及在促进国际贸易方面的专业性，它也是中国第一家从事国际贸易融资业务的银行。由于竞争机制被引进到中国银行业，其他大型的国有商业银行也纷纷涉足这一领域，在21世纪取得了惊人的成就。此外，为了完成中国加入WTO时的承诺，中国逐渐开放了金融市场，在中国建立分支机构的外资银行不断增加。由于需要与国内的商业银行争夺更大的市场份额，国外商业银行凭借其在金融行业长时间的实践及先进的技术，定制了数量可观的贸易融资解决方案给个性化需求的客户，因此，它们被越来越多的中国进出口商所青睐。例如，世界知名的美国花旗银行集团、渣打银行和汇丰银行将它们的业务增长的焦点转移到中小企业上，发挥他们的能力来设计新的贸易融资解决方案，特别是为中国的中小企业设计。除此之外，它们利用新的贸易融资工具来与在中国的对手竞争。美国花旗银行、汇丰银行、渣打银行、东亚银行、德意志银行、澳大利亚、新西兰银行集团、美国银行和苏格兰皇家银行等已经清晰的表明它们有能力提供结构性、复杂的贸易融资服务给中国客户。中国银行，作为我国主要的对外商业银行，它的国际结算和贸易融资业务是其传统强项。在国际贸易融资领域，中国银行始终保持领先的地位。它的发展是国内商业银行国际贸易融资发展现状的体现。

不仅中国银行在国际贸易融资领域取得了令人瞩目的进展，其他商业银行也同样取得了进展。2011年中国建设银行完成8420.76亿美元的国际结算额，同比增长26.24%，总贸易融资余额增长40.90%至3694.44亿美元。中国工商银行，2011年境内分行国际贸易融资累计发放960亿美元，比上年增长81.5%；国际结算量突破万亿美元大关达10,728亿美元，增长37.1%。2011年，农行优化贸易融资业务流程，进一步改善客户结构，加快产品创新，积极拓展国内信用证项下贸易融资、大宗商品国际贸易融资等重点产品，贸易融资业务量稳步提升。