大宗物资贸易支付风险与应对策略思考

梁晟

摘要：随着我国经济水平不断提升，贸易等级也在逐步上升，大宗物资贸易项目越来越多。大宗物资贸易不仅是我国经济发展的外在表现，也是推动我国经济发展的动力。在大宗物资贸易中，支付是一个十分重要的环节，其中存在诸多风险，给大宗物资贸易带来了一些不可控影响。文章对大宗物资贸易的基本特点做了简单介绍，探讨了存在的支付风险，提出了一些应对策略。

关键词：大宗物资贸易；支付风險；应对策略

我国大宗物资贸易数量庞大，对于国内经济发展具有积极作用。在大宗物资贸易中，信用证是最主要的一种支付方式，虽然简单便捷，但是对于进出口方来说还是具有一定风险。因此，需要深入分析大宗物资贸易的特点，对支付方式进行改进和创新升级。

一、大宗物资贸易的基本特点

（一）金额大，期限长

在大宗物资贸易中，贸易涉及的物质数量、贸易金额等很庞大；贸易履行期限很长，通常是以年为单位，一般是一到两年，多则可以达到三年以上；大宗物资贸易双方主要依赖银行资金。根据大宗物质贸易的实际情况来看，主要是以资源型物质为主，比如石油、铁矿、煤炭、棉花等。这些资源具有易存储、易变现、通用度高、不易损坏等特点。

（二）价格波动大

价格波动大是大宗物资贸易表现出的另一个特点，由于大宗物资贸易的履行期限很长，在这较长的时间内，物资价格势必会出现波动。尤其是在一些外界因素的影响下，某些物资的价格会出现大幅度变化，给进口方或出口方造成一定的经济损失。在大宗物资中，价格波动最为明显的当属石油。一旦发生经济危机或是出现局部动荡，都会给石油价格带来很大影响。如果石油价格出现下跌，则会给进口方造成经济损失；如果石油价格出现上涨，则会给出口方带来经济损失。

（三）电子化明显

从目前实际情况来说，大宗物资贸易逐渐实现电子化，通过大宗物资交易平台实现大宗物资贸易。当下我国用于大宗物资贸易的电子平台已经达到了两百余家，并且已经形成了完整的交易体系和交易机制。在电子化大宗物资贸易平台中，主要涉及了石油、煤炭、钢材、化工、塑料、粮食等诸多商品。随着信息化程度不断提升，以及交易支付方式的安全性不断提高，电子化已经成为大宗物资贸易的未来发展趋势。

二、支付风险

（一）信用证支付风险

信用证是大宗物资贸易最为常用的一类支付方式，这种方式虽然得到了深层次运用，但是其表现出的风险还是应该进行深入研究并予以解决。信用证支付的风险主要表现在以下三个方面。

第一，价格风险。大宗物资的价格浮动往往较大，加之合同的履行时限较长，这就导致在合同履行的过程中，物质价格可能在外界因素的刺激下出现大幅波动，给贸易中的一方造成损失。比如在定价环节中，如果采用固定价格，那么如果物质价格下降，就会导致进口方的贸易成本上升。如果采用浮动价格，一旦物质价格下降，就会导致出口方出现一定的经济损失。所以，在信用证支付的模式下，如何处理价格风险，是最为关键的问题。

第二，融资风险。由于大宗物资的金额巨大，相关企业对银行资金十分依赖。进口押汇是一种比较常用的融资形式，虽然给进口方提供了便利的融资，但是存在很大的潜在风险。尤其是在进口方不能按时归还银行押汇时，会给进口企业带来严重影响。不仅如此，在贸易的履行过程中，如果汇率发生变化，也可能对进口企业带来一定的经济损失。

第三，单据风险。在大宗物资贸易中，对于物资质量具有明确严格的规定。但是信用证的支付形式是一种纯单据的支付形式，对物资质量无法做出保证。如果受益方在物资不存在或单据物资和实货物资不符的情况下，伪造单据诱骗付款，会给市场造成严重的负面影响。因此，如何避免这一情况出现也是值得深入思考的。

（二）CAD支付风险

CAD支付是凭单付现的简称，这一交易方式的基本形式就是买方先付款，卖方后交单。CAD支付方式主要在海上贸易中使用，凭单应该和货物同时或是提前达到目的地。目前，在银行电汇不断发展的背景下，CAD支付方式使用已经越来越少。既是银行业务发展导致CAD支付方式不断衰落，也是CAD支付方式自身安全缺陷明显，导致贸易双方逐步放弃这一支付形式。CAD支付完全是凭借商业信用进行，只有在具有深度合作且深度信任的企业之间才能得以应用。如果贸易双方信用度不够，那么就可能出现付款后拒绝发货的情况。虽然CAD支付存在这些问题，但是其低廉的贸易费用，在大宗物资贸易中仍然具有一席之地。

（三）托收风险

托收就是大宗物资贸易的出口方发货后获取相关单据后，从银行开办汇票，再将全部单据委托给银行，向进口方收取相应货款。托收主要有付款交单、承兑交单两种形式。托收和CAD比较类似，都是先付款后发货，但是托收属于逆汇，对进口方来说具有风险小、费用低等特点。但是托收对于出口方来说具有一定风险，比如融资渠道可能被进口方获取、需要承担一些相关费用以及价格波动带来的损失。所以，在大宗物资贸易中，如果进口方的经济实力和商业信用得不到出口方的认可，那么出口方一般不会使用托收的方式进行贸易支付。

三、应对策略

（一）信用证支付风险应对策略

信用证存在的风险包括了三个方面，因此应对策略也可以从这三个方面针对性制定。

首先，价格风险可以分为两个部分：一是物质自身价格波动引发的风险；二是汇率变化带来的风险。大宗物资的价格波动频繁，而且影响因素较多，因此无法控制大宗物资价格，只能通过一定的措施削弱价格波动带来的影响。比如，进行对冲。如果购进一批物资，担心到货后出现价格波动，那么就可以在电子交易平台上卖出等量物资，在实物到货后进行平仓，这样就可以有效降低价格波动带来的经济损失了。对于汇率变化而言，国家的经济走势是无法控制的，但是可以预测，根据对汇率变化的预测，制定合理的物质装卸时间，以此规避汇率带来的风险。

其次，融资风险的影响因素也比较多，在进口押汇中，虽然进口方获得了一定便利，但是如果物质价格严重下挫，就可能导致进口方出现资金链断裂，导致其无法按时归还银行押汇，甚至可能导致企业破产。对于融资风险，可以使用期货市场套现以及外汇掉期交易的方式进行风险规避。此外，进口方应当减少信用证的使用频率，避免物资滞销导致企业资金链断裂，所以可以采取CAD与信用证结合的支付方式，优化支付结构。

最后，单据风险的成因在于对单据过分强调，对物质质量缺少监管。因此，在大宗物资贸易过程中，应当对进口方进行贸易监管，以便规避风险。在贸易合同的履行过程中，进口方应该设立专门的合同管理人，对合同履行情况进行严格监管，确定单单相符、避免出现伪造单据的问题。此外，如果大宗物资是农产品，则需要在合同中制定检验条款，确保物资质量。

（二）CAD支付風险应对策略

CAD支付主要是在商业信用很高的企业间进行，从当前大宗物资贸易的实际情况来看，CAD支付方式在农产品贸易中使用程度很高。之所以在农产品中的使用程度很高，主要是因为全球农产品出口被美国邦奇、美国嘉吉、美国ADM和法国路易达孚四大粮商垄断，这四家企业经济实力雄厚，商业信用度很高，与其进行贸易合作的企业也都是经济实力过硬和信用度良好的企业，这就完全符合了CAD支付手段的使用条件。由于CAD是现付，所以进口方存在筹集资金的压力，不仅如此，在CAD支付模式下，进口方资金回笼速度较慢，对企业发展存在一定负面影响和经济压力。因此在贸易过程中，进口方应该将争取较长的CAD时限，确保进口企业可以维持正常运转和良性发展。

（三）托收支付风险应对策略

在托收支付方式下，常用的融资方式主要有凭信托收据借单提货和银行押汇两种，前者是一种长期付款方式，可能出现货到单未到的情况。为了避免物资滞留，进口商在开证行的允许下可以通过T/R借单提货，等到赎单日到了再进行还款。出口押汇则是通过银行购买进口方的出口单据和跟单汇票，具有较大的风险。

T/R借单提货的支付方式在进口方中十分有吸引力，但是信托方则可能承担钱货两空的重大风险，因此作为信托方来说，只有进口方的经济实力和商业信用能够达到相关标准，才能通过这种方式进行融资。所以，如果想要使用T/R借单提货的支付方式进行大宗物资贸易，那么进口方应当在物资行情较好的时候进行贸易活动，或是在已经开拓好下游渠道之后，再使用T/R借单提货的方式进行大宗物资贸易，避免资金链断裂出现坏账，导致进口方和信托方都出现重大损失。

四、结语

大宗物资贸易在近些年的发展逐渐加快，已经逐步实现了电子化。大宗物资贸易的支付方式主要有信用证、CAD支付和托收这三种形式，其都存在一定的贸易风险。因此，需要根据每种支付方式表现出的风险形式和诱发原因，制定对应的解决策略，以保障大宗物资贸易安全。

参考文献：

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（作者单位：山西焦煤集团有限责任公司）