中国四大自贸区政策分析及展望

李恒

摘要：2013年8月，国务院正式批准设立中国（上海）自由贸易试验区，2015年4月国务院通过并公布了广东、天津、福建自贸区总体方案。文章梳理了上海、广东、福建、天津四大自贸区各项政策，分析政策落实情况，并提出未来可能的政策方向。

关键词：自贸区；投资开发；贸易促进；金融开放

一、沪粤闽津四大自贸区定位范围

上海自贸区定位于面向全国，打造改革开放试验田，旨在投资贸易便利化、货币兑换自由、监管高效便捷以及法治环境规范等方面担当“领头羊”，实施范围120.72平方公里，涵盖7个片区；广东自贸区立足推动内地与港澳经济深度合作，实施范围116.2平方公里，涵盖三个片区；福建自贸区立足于深化两岸经济合作，实施范围118.04平方公里，涵盖3个片区；天津自贸区立足于京津冀协同发展，实施范围119.9平方公里，涵盖3个片区。

二、四大自贸区发展政策

沪粤闽津四大自贸区建设主要围绕投资开放、贸易支持、金融开放、监管便利和税收优惠等方面展开，形成“五位一体”的制度框架。此外，由于差别化定位，广东提出增强自贸试验区辐射带动功能政策，福建提出率先推进与台湾地区投资贸易自由政策；天津提出实施京津冀协同发展政策。

（一）投资开放

上海选择金融、航运、商贸、专业服务、文化以及社会服务领域扩大开放，并逐渐从服务业延伸至制造业；广东重点在金融服务、交通航运服务、商贸服务、专业服务、科技服务等领域取得突破；福建先行选择航运服务、商贸服务、专业服务、文化服务、社会服务及先进制造业等领域扩大对外开放；天津重点选择航运服务、商贸服务、专业服务、文化服务、社会服务等现代服务业和装备制造、新一代信息技术等先进制造业领域扩大对外开放。此外，2015版自贸区负面清单缩减为122项，较2013年减少约40%。

（二）贸易促进

国家希望借自贸区推动贸易转型升级和国际航运服务能级提升，包括企业自身转型升级发展，国际化贸易普遍化、常态化，贸易配套设施的完善和建立。上海提出12项措施推动贸易转型升级、6项措施提升国际航运服务能级，包括鼓励跨国公司建立亚太地区总部，深化国际贸易结算中心试点，探索设立国际大宗商品交易和资源配置平台，支持融资租赁公司在自贸区内设立项目子公司并开展境内外租赁服务，积极发展航运金融、国际船舶运输管理等产业，推动中转集拼业务发展等。广东、福建、天津贸易便利化政策主要是复制上海自贸区模式。其中，提升航运服务能力方面，广东、福建在国际船舶航运方面政策相同。在推进贸易方式转型方面，粤闽津三地自贸区政策有所差别，其中广东自贸区着重与香港、澳门进行联动贸易，实现三地合作；福建侧重对台湾贸易自由；天津自贸区就完善国际贸易服务功能出台了18项详细举措。

（三）金融开放

自贸区建设的重要目的是试点投资及金融自由化，其终极目的是推动人民币国际化。上海总体方案提出12条金融开放创新政策，此后“一行三会”共计出台了51条支持细则，在自由贸易账户体系、投融资汇兑便利、人民币跨境使用、利率市场化、外汇管理改革5个方面形成了“一线放开、二线严格管理的宏观审慎”的金融制度框架和监管模式。其中，人民银行出台了分账核算、外汇管理等7个细则文件。银监会出台了简化准入、风险评估等4个实施细则。证监会、保监会也出台了相关操作办法。目前，上海正联合“一行三会”制定自贸区和上海国际金融中心联动的方案，内容约为51条，被称为“新51条”。内容包括加快人民币资本项目可兑换先行先试、扩大人民币跨境使用和金融业对内对外开放，建设国际金融市場及完善金融监管。

广东、福建、天津自贸区在学习上海的基础上又各有特色。其中，广东金融开放着重于与港澳地区互动，福建立足于两岸合作深化，推动两岸金融合作先行先试，天津侧重于做大做强融资租赁业。

（四）监管创新

广东、福建、天津三地自贸区内的海关特殊监管区域比照上海自贸区内的海关特殊监管区域模式，实行“一线放开”、“二线安全高效管住”的通关监管服务模式。同时，广东珠海横琴新区片区、福建平潭片区按照“一线放宽、二线管住、人货分离、分类管理”原则实施分线管理。截至目前，上海海关陆续推出共计23项监管服务新政，检验检疫推出“通关无纸化”、“分线管理”等23项改革措施，海事推出了船舶安全作业监管、高效率船舶登记流程等15项新制度。

（五）税收优惠

目前，自贸区中的税收政策主要是免税、出口退税及增值税优惠。上海自贸区总体方案提出在企业所得税、融资租赁出口退税、飞机进口环节增值税等方面提供优惠。广东、福建、天津总体方案提出“上海税收政策原则上可在自贸区进行试点，同时自贸区内海关特殊监管区域实施范围和税收政策适用范围不变”。此外，广东提出离境退税政策、研究实施启运港退税政策试点；福建和天津提出研究完善适应境外股权投资和离岸业务发展的税收政策。总体来看，四地自贸区中的税收政策优惠幅度不高，优惠范围不广，与香港等相对比较成熟的市场相比并无明显的税收优势。但是，当前国家总基调是自贸区建设的核心是对外开放和监督管理制度创新，不会出现明显的“税收优惠洼地”。

（六）粤闽津自贸区特色政策

除了上述投资开放、贸易支持、金融开放、监管便利和税收优惠等 “五位一体”的制度框架外，广东、福建、天津自贸区还承担着各自不同的战略定位，进而有一些差异化政策。广东提出引领珠三角地区加工贸易转型升级，打造泛珠三角区域发展综合服务区，进而形成相关政策。福建提出推进与台湾地区投资贸易自由，包括探索闽台产业合作新模式、扩大对台服务贸易开放、推动对台货物贸易自由、促进两岸往来更加便利、培育平潭开放开发新优势等五个方面。天津则发挥自贸试验区对外开放高地的综合优势，推动京津冀地区外向型经济发展，构建全方位、多层次、宽领域的区域开放型经济新格局。

三、自贸区政策实施情况

由于粤闽津自贸区刚获批，各项政策正在落地当中，所以仅分析上海自贸区落实情况。

（一）自上海贸区成立以来，投资领域开放得到很好的实践

2013年明确的扩大服务业23项开放措施已经全面实施。同时，上海负面清单模式正加速在全国复制推广。企业注册、外企投资、对外投资等开放政策也逐渐在全国推广，工商总局在全国推广注册资本认缴制、统一营业执照样式改革；国家发改委在全国推广境外投资项目备案管理制度；商务部在全国推广境外投资开办企业备案管理制度等。自贸区以负面清单管理为核心的投资管理制度将进一步提升我国对外开放度和透明度，衔接国际通行规则，为中美BIT（双边投资保护协定）谈判提供参考。

（二）贸易便利化政策正在逐步得到落实

2014年，上海自贸区进出口货值7624亿元，增长8.3%，增速高于全国平均水平3.7个百分点；累计征税入库696亿元，增长8%；航运物流服务收入同比增长15%，物流窗口成本降低10%。同时，各类新型贸易形态涌现，进口商品直销、保税展示、跨境电商业务快速发展，丰富了消费品类，平行进口汽车（即“水货”汽车）试点正式营业，预计2015年平行進口汽车市场年销售量达3万～4万台；大型的期货交割仓库已经建成使用，8家大宗商品现货平台、原油期货交易平台已获批，黄金期货交易平台也已经开始运营。

（三）自贸账户启动，多元金融服务加快发展

2014年6月上海自贸区自由贸易账户落地，跨境结算启动，区域的企业可以根据自身经营需求开展集团内双向人民币资金池业务。2014年，共开立近1万个自由贸易账户，跨境人民币结算总额超过3200亿元。其中，跨境人民币境外借款业务约200亿元，跨境双向人民币资金池业务收支总额约800亿元。116家金融企业已经入驻上海自贸区内；上海国际能源交易中心、上海国际黄金交易中心等一批面向国际的要素市场平台已经在自贸区成立运营。此外，国际金融资产交易平台、中国金融期货交易所、中国外汇交易中心、上海清算所上海股权托管交易中心都在积极探索设立运营。

（四）推出60多项举措，通关时间大幅降低

上海自贸区成立以来，海关、检验检疫、海事等部门推出60多项创新举措，简化通关制度，打破贸易屏障，促进进出口及大宗商品交易。同时，启动实施国际贸易“单一窗口”管理制度。目前，上海自贸区进口平均通关时间比区外减少41%，出口平均通关时间比区外减少36%。账册备案到核销操作环节由34项减少为10项，减少了71%。按照“成熟一批、推广一批”的原则，目前已有14项海关创新制度及事中事后监管措施在全国复制推广。另有17项创新制度复制推广到自贸区外海关特殊监管区域、保税监管场所以及上海地区所有符合条件的企业。

四、四大自贸区政策展望

投资方面，随着中国各个自贸区的规范运作和发展，加快构筑对外投资服务促进体系势在必行。上海、福建、天津自贸区都在总体方案中提到“支持企业在境外设立股权投资企业和专业从事境外股权投资的项目公司，支持设立从事境外投资的股权投资母基金”，但是目前这条政策仍然未得到实施。预计下一步，上海、福建、天津将率先将推动该类基金的成立。同时，各大自贸区将加大支持各类投资主体开展多种形式的境外投资，进一步放宽企业跨境直接投资、个人跨境直接投资、对外融资的限制。

贸易方面，尽管上海自贸区大宗商品平台已经建立，但国际大型衍生品交易机构在我国设立交割仓库和交易的寥寥无几，上海国际航运物流中心建设的进展也慢于预期。未来各大自贸区可能会加快大宗商品交易业务，接轨国际贸易市场。吸引国际衍生品交易机构在我国设立交易所和交割仓库，配套发展大宗商品的现货交易、银行质押融资和保险配套服务。为国内投资者参与国际大宗商品交易提供便利，增加更多的中国元素，争夺国际定价权，提升“中国价格”在全球商品定价体系中的地位。加快现代航运服务业务发展创新。发挥空港、海港枢纽港的联动作用，探索形成具有国际竞争力的航运发展制度和运作模式，完善港口服务体系，园区内产业集聚形成物流域，海空联运加快货物周转速度；促进货运转口与航运服务，加快发展航运运价指数衍生品交易服务等。

金融方面，虽然金融改革试点被赋予了很高的期望，不过从目前情况看，金融改革的脚步更偏向于稳扎稳打。未来政策还需在以下方面加强：一是建立以人民币资本项目可兑换、人民币跨境使用、利率市场化、外汇管理改革为主的制度框架和监管体系；二是扩大金融开放领域，鼓励新兴金融业态发展；三是明确双向资金池业务的具体操作细则，开放离岸人民币业务，实现金融重要领域和关键环节改革“破冰”；四是完善金融监管机制。长期来看，未来自贸区将在风险可控和效率提升的前提下，全面放开资本账户管制，最终形成类似伦敦的，全面渗透型和内外一体化的真正的全球金融中心。

（作者单位：海航集团）