繁荣与理性：安全性问题更加凸显

互联网金融尤其是移动金融大热的背景下，安全性问题更加凸显。GMIC主办方将峰会主题定为“繁荣与理性”，一语道破当前移动金融繁荣发展，更应理性面对的现状。腾讯副总裁马斌更为“互联网+”的繁荣发展“浇下一瓢冷水”，指出绝对不能忽视作为互联网“地基”的网络安全。

目前P2P网贷探求最多的仍是在其形式上的多样性，而很少有人关注资产的抗风险能力。来自腾讯移动安全实验室的数据显示，截至2014年12月，我国移动支付用户数从2013年的1.26亿增至2.68亿，而存在支付风险的用户占比达到21.8%，超过5800万人。这意味着，平均每5人中就有1人面临支付安全风险。互联网系的挖财，铜板街都用互联网思维，快速获得海量用户；但在优质资产的获取和风控能力上还有待市场化验证。

旺财谷COO孙凯说，在目前行业中，大部分的网贷平台风控是完全不合格的，之前一些大网贷机构如红岭产生了严重的违约项目；之所以目前还能持续，是因为一方面很多网贷机构有巨额风投支持，另外一方面是目前国内很多隐性的资产风险还被掩盖着，如果某一天发生更大规模的经济下行或者系统性风险，那么大多数的行业公司都会遭遇灭顶之灾。

2015年监管细则的出台，令各大网贷平台已经回避不了风控。业内平台不断演变发展，行业综合利率走向稳健化，各方面因素影响下，P2P行业进入了“大洗牌”时期，诈骗平台跑路，积弱平台破产，老平台风险显现，劣质平台在竞争中不断淘汰。在大数据和支付信用为根底的金融化趋势面前，互联网前端快捷的用户体验和后端数据支持的风控能力，将变成2015年P2P网贷平台不可分割同等重要的两端。

近日，多家媒体报道，由央行等监管部门会签并上报国务院的有关互联网金融业发展的《指导意见》已完成上会，并进行了意见反馈和落实，其最终落地时间或正在临近，最快将于7月底前落地。此次《指导意见》有较大希望获得通过。

根据媒体报道，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》分为5个部分，包括互联网金融发展的意义、发展原则、监管原则、监管重点以及监管合力。根据该文件，互联网金融监管的重点将为互联网支付、P2P网络借贷、众筹、互联网基金销售和互联网保险等五大领域，分别归央行、银监会、证监会、保监会来管。而监管方式明确为：制度监管、分类监管、协同监管和创新监管。

在分析人士看来，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的出台，意味着此前大多以民间姿态出现的P2P网贷成为金融正规军，也意味着行业在监管下会更健康地发展，投资者的权益会得到更全面的保障。

而随着有关互联网金融行业顶层设计的完成，也将加速与其相关的各个子行业监管政策的进一步明确。“（互联网金融）《指导意见》将涉及互联网支付、交易、债权、股权投融资等多个方面，因为是总领性意见，所以只有等《意见》落地，其他相关的配套政策才会发布。”

在诸多与互联网金融相关的子行业中，P2P网贷和股权众筹两大行业的监管风向无疑是当下最被市场所关注的话题。从部分网贷人士所获得的信息来看，《指导意见》或将成为网贷业务监管政策落地的前提条件。“近日与业内人士的沟通中，发现大家的一个较普遍观点是，银监会的监管政策落地时间还待人民银行的互联网金融政策出来之后才知晓。”中信腾牛网总经理黄海旻透露，“（出台前）P2P行业还将继续面对‘四条监管底线、细则暂不落地’的政策大环境。”

此前银监会内部形成的网贷业务监管规定曾拟定了关联方融资、联营股权众筹等不少于十项禁止行为。“经济下滑下，行业风险事件正在增多，P2P的立规需求也很迫切”，一位接近监管层的网贷公司人士称，“我们得到的口径是，在指导意见发布后的2-3个月内，网贷办法也会出台。”

“最终的网贷办法还没发布，但其中例如可能会要求强制银行托管等规定的出台，也将抬高行业准入门槛，部分不规范的公司可能要出局。”前述网贷公司人士说。

而相比网贷监管而言，股权众筹办法的制定发布条件则可能更加复杂，其除需等待《指导意见》落地，其涉及公开发行等可能性亦需《证券法》修法的完成。

早在去年底，中国证券业协会曾发布《私募股权融资业务管理办法》（征求意见稿），其50万起投门槛和300万。