总会计师在公司价值管理中的作用研究

刘文汉，刘欣哲

（1.中国石化集团公司审计局武汉分局，湖北 武汉430030；2.山东财经大学会计学院，山东 济南250202）

随着现代企业制度的逐渐完善和经济增长方式的逐步转型，以创造价值、实现价值增长为目标的价值管理，越来越受到理论界与实务界的重视。而在公司具有管理与监督双重职能的总会计师，大多仍以传统的会计核算、财务管理为主，其职责范围和工作重点与市场经济发展不匹配。为此，促进总会计师转型履职，使之成为公司价值管理的引领者具有重要的现实意义。

1 价值管理概述

1.1 价值管理的定义

价值管理是指以价值评估为基础、以价值增长为目的的一种综合管理模式。它根源于公司追求价值最大化的内在要求，是以能否为公司创造价值为评价基础，以规划价值目标和管理决策为手段，整合各种价值驱动因素和管理技术，梳理管理和业务过程的新型管理框架。

1.2 价值管理的特征

价值管理要求在公司经营管理中，应遵循价值增长的理念和规律，探索价值创造的运行模式和管理技术，从而建立起连接公司发展战略，并应用于所有对公司价值有影响的各个因素及整个经营过程的决策与控制体系。它强调的是一种整体视角和观念，其核心内容是通过对价值驱动因素的分析和评估，挖掘公司生产、采购、销售、研发、投资、财务等管理环节的价值增值潜力。其特征主要表现在以下几个方面：

1）现金流量至上。公司价值的概念不是基于已经获得的市场份额和利润数据，而是基于与适度风险相匹配的已经获得和可能获得的自由现金流量（Free Cash Flow）。自由现金流量的变化代表着公司实际的、可控制支配的财富变化，公司价值也当然取决于公司在当期以至未来创造自由现金流量的能力。

2）多种因素驱动。按照拉帕波特的价值模型，影响公司价值的因素可以归纳为自由现金流量和资本成本两大类因素，包括销售增长率、销售利润率、所得税税率、固定资本增长率、营运资本增长率、现金流量时间分布和加权平均资本成本等，其中构成公司价值的关键因素有资本回报率、收入与利润的增长率、自由现金流量等。

3）以“过程”为导向。价值管理强调管理是一个过程，要将价值评估和管理的方法引入管理过程的各个方面，包括战略、组织、计划、控制、评价等，特别关注如何运用价值观念进行战略和日常经营决策。

4）人力资本增值。人的价值实现是价值管理的实质内涵。在价值管理模式下，公司的各项价值管理工作需要通过具体价值驱动因素的分解，落实到各个基层单位、职能管理部门等团队直至个人才能实现。成功的价值管理需要整个组织所有成员（从管理层到执行层）的认可与支持，每个成员在为公司创造价值的同时实现自身价值增值。

2 总会计师在公司价值管理中的作用

2.1 总会计师的法定职责与权限

关于总会计师的职责与权限，国家有关法规做出了原则规定。1990年国务院发布《总会计师条例》，规定“总会计师组织领导本单位的财务管理、成本管理、预算管理、会计核算和会计监督等方面工作，参与本单位重要经济问题的分析和决策”。2006年国资委制定《中央企业总会计师工作职责管理暂行办法》，明确“总会计师的主要职责包括：企业会计基础管理、财务管理与监督、财会内控机制建设和重大财务事项监管等”。同时，进一步明确了“企业应当赋予总会计师有效履行职责的相应工作权限”。总体归纳为“四大职权”：一是对企业重大事项的参与权。总会计师有权参加企业重大决策会议，讨论并表决企业发展战略、发展规划和年度计划、产权转让和资产重组、重要经济合同评审等重大经营决策。二是对重大决策和规章制度执行情况的监督权。有权按照职责对企业重大决策和内部控制的执行情况、财务运作和资金收支情况等进行监督检查。三是对财会人员配备的人事权。有权对企业财会机构设立和变更、财务部门负责人的任用、晋升、奖惩等事项行使建议权。四是对大额资金支出的联签权。对大额资金使用，实行总会计师与企业主要负责人“双签双批、责权平等”的联签制度。

2.2 总会计师的现实角色定位

在经济全球一体化的大背景和大环境下，必须高度重视总会计师队伍建设及其作用的发挥。纵观国际跨国公司发展演变及管理变革的实践，公司财务系统特别是总会计师（或CFO）已逐渐成为公司价值管理和价值创造的中枢。为此，随着我国经济增长方式的转变，总会计师的职能与地位也应赋予新的内涵。总会计师不仅是公司财务和会计工作的最高主管，而且是公司全面运营全面发展的最高策划者、决策者与组织者之一，是公司最高领导层的核心成员，依法参与公司重大事项的程度更深、范围更广，更具全局性和战略性。

总会计师新的角色定位，不仅是适应现代企业制度的要求，而且能强化公司价值管理，通过总会计师以财务会计系统为主线，将公司经营活动全面衔接起来，打造公司管理的价值链，有效实施价值管理；也有利于充分发挥总会计师的作用，推动公司的改革和发展。

2.3 总会计师在价值管理方面应该发挥的作用

根据总会计师的法定职责与权限，结合价值管理的实际需要，总会计师应该在公司价值管理方面发挥引领者的作用。一是以财务活动为主线，将公司经营活动相互衔接，着力打造经营管理的价值链；二是充分利用财务杠杆，增强资金运营效率，以取得公司效益与价值最大化；三是在注重效益的同时从价值角度出发，增强公司未来价值的筹划并将价值管理融入公司长期规划中；四是不断强化其价值管理的监督导向职能，利用各种会计信息加强对公司经济活动的指导和调节；五是开展风险控制，加强生产经营各环节的风险分析与控制，尽可能将风险降到可接受的程度。

具体来说，总会计师在公司总体战略指引下，一方面是深度参与公司经营的全过程，包括制定公司的发展战略和推动相应战略管理，领导公司自身变革和流程再造，并以一种真正的战略伙伴关系与CEO一起进行决策，发挥着非同寻常的作用。另一方面是以价值管理统领各项财务管理工作，通过科学有效的财务决策，实现公司价值最大化。主要体现在三个方面：一是创造公司价值的活动，包括税务筹划、资金集中管理、盈余管理、融资管理、投资并购、成本控制等；二是支持公司价值的活动，包括全面预算管理、财务流程再造、运营资本管理、绩效管理、薪酬管理、风险管理等；三是保持公司价值的活动，包括财务管理系统建设、会计信息管理、会计制度与组织管理等。

3 总会计师发挥价值管理作用的主要策略与途径

3.1 改善总会计师的履职环境

应学习和借鉴国际跨国公司CFO的设置经验，并依据《总会计师条例》等有关规定，组织公司有关部门深入研究并切实做好总会计师职责权限的顶层设计工作。要从国际化竞争视野和角度出发，明确赋予总会计师参与价值创造和价值管理的职责与权限，并参照当今跨国公司的惯例做法，切实提高总会计师在公司高管层中的权威和地位，为总会计师真正成为公司主要领导的合作伙伴和得力助手，成为公司价值管理的引领者提供良好的环境和氛围。要从转变思想观念、完善体制机制入手，全面改善公司的价值管理理念、管理体制机制、业务管理流程、内部控制权限和信息管理技术，切实为总会计师发挥管理创新能力、成为公司价值的创造者提供必要的平台和条件。

3.2 明确赋予总会计师价值管理的职责与权限

应该按照明确清晰、责权统一、符合现代企业管理的发展方向、有利于推动公司价值增值等原则，明确并赋予总会计师价值管理的职责与权限。除传统的财务会计工作职责外，应突出强化价值管理活动中的职责。主要包括：参与发展战略、中长期发展规划及年度经营目标的制定，开展尽职调查和价值绩效评价等财务支持工作；参与投资战略、规划和计划的制定，研究提出年度投资规模和投资结构建议；参与重大投资项目的研究论证，负责投资效益的跟踪管理；负责提出股票、债券发行及收购、兼并、重组等资本运作建议；组织生产经营全过程价值管理工作，围绕利润、EVA等价值管理指标，针对生产经营中的薄弱环节，提出价值增值的明确要求并督促落实；组织开展经营管理风险识别、评价和分析，建立风险预警机制，采取有效应对措施，保障经营持续、安全运行等。同时结合公司内控制度，授予总会计师有效履行价值管理职责的工作权限。主要包括：重大决策事项的参与权、重大财务事项的主导权、重大经营事项的联签权、相关重大事项的监督权，以及对重大风险事项的否决权和报告权。

3.3 提升总会计师的价值管理能力

一是提高熟练运用财务工具的专业能力。不断加强对财务、税务、投融资、资本运作等专业知识的学习，增强财务预算的权威性、财务分析的深刻性、会计核算的通透性、资金运用的有效性；引入EVA管理方法与工具，对公司产品开发、服务定位等要素进行价值分析与评价，准确判断是否有助于提升公司价值，夯实价值管理的专业基础。二是提高介入生产经营活动的服务能力。主动学习公司生产经营活动的基本知识，了解公司所在行业的发展趋势和运作经验，有效融入并服务价值创造过程。三是提高参与决策的战略思维能力。注重审时度势，驾驭全局，正确把握经济发展大势；着眼战略思维特征，洞悉事物内在联系，把握事物的发展规律，有效解决经营过程中存在的复杂矛盾和重大问题；关注发展未来，把握发展方向，谋划公司长远发展。四是提高全面风险管理能力。不断强化风险意识，增强防范风险的自觉性和责任感，构建风险预警防线、风险化解防线，有效防范价值创造和价值管理风险。五是提高沟通协调能力。充分认识沟通协调的重要性，要主动、热情、真诚，灵活地运用适宜的协调沟通形式和方法，促进相互理解，加强配合协作，力求实现多赢。

3.4 增强财务管理团队的能力与合力

财务管理团队是保障总会计师转型履职的重要基础和组成部分。一是要通过改善财务队伍的人员结构和知识结构，提高财务团队对于风险管控、流程再造方面的整体认知和协调能力。要引导财务人员主动学习公司生产、经营等方面专业知识，培养财务人员“跨界思维”的方法和能力，逐步实现从账务管理向价值管理的转变，夯实价值管理的专业基础。二是要灵活运用财务团队的价值提升手段，在强化现金流预算中提升价值、在全员成本目标管理中提升价值、在全业务分析对标中提升价值、在绩效管理引领经营行为中提升价值、在以业务流程为主线强化风险控制中提升价值，发挥价值创造的主导作用。

4 结束语

在倡导企业管理创新的今天，总会计师作为企业管理的重要角色，在企业价值创造中必然肩负着重要的使命，总会计师的价值管理职能将贯穿在企业价值创造的全过程。总会计师应以职能转型为契机，积极推动企业的价值管理，以适应市场环境的变化，创造更大的社会价值和经济价值，实现企业的可持续发展。

［1］张家伦.企业价值管理［M］.北京：中国统计出版社，2009.

［2］王立彦，崔谨，徐惠玲.会计师职业道德与责任——理论、规范与案例［M］.北京：北京大学出版社，2001.