企业收益质量及其评价体系研究

佳木斯中发会计师事务所有限公司 王哲

企业收益质量及其评价体系研究

佳木斯中发会计师事务所有限公司 王哲

摘 要：企业的收益质量是衡量企业的盈利能力、经营状况以及发展潜力的一个基本指标，它直接影响着企业投资者的投资决策，企业债权人的信贷决策以及企业管理者对于企业的生产经营决策。然而在企业内部存在着诸多影响企业收益质量的因素，现如今我国经济处于新常态的格局下，企业对收益质量进行准确客观的评价对于保证企业在良好的经济条件下持续经营是极其必要的。本文就对企业的收益质量以及评价体系进行研究，以确保企业在如今经济放缓的大环境中以良好的财务状况持续经营和发展。

关键词：收益质量 评价体系 研究

1 引言

企业的收益质量是指已得利润的可支配程度以及收益可用于扩大再生产的保障程度，即会计收益所表达的信息是否与企业的长期发展目标相关，是否能促进企业持续良好的经营。

对收益质量进行准确的评价，能够更加全面、准确、客观的反映出企业真实的经营水平和管理水平，从而对企业投资者、企业债券人以及企业经营者的投资决策造成直接的影响。

在如今国内经济状况不景气，竞争压力加剧的情况下，对于企业的收益质量进行准确的评价显得尤为重要，但是对于企业收益质量的分析评价，如果仅仅靠对企业的销售净利率、净资产收益率、每股收益等基础指标来对企业的收益质量进行分析评价是远远不够的，为了能够全面的反映出企业真实的收益质量，还应该对影响收益质量的要素进行全面的分析评价，以更好地促进企业的经营成果以及未来的发展前景并对其进行较为准确的评价和预测，使企业在当下紧张的经济环境下良好的经营发展。

我们接下来对于影响收益质量的几个主要因素进行全面分析，并提供几种可以对收益质量进行较为全面有效评价的指标，以帮助企业可以对其生产经营状况和发展前景进行更好的评价和预测。

2 影响收益质量的因素

2.1 公司的治理结构公司治理结构是指对企业进行管理和控制的一整套制度安排，其涉及企业内部各种经营管理权力的互相约束和制衡。在现代企业制度下，对于稍微大型的企业而言，企业所有权和经营权分离，企业所有者雇佣职业经理人来负责企业的经营管理，提供企业的收益报表，对收益报表进行分析并直接对收益质量负责。但是从经济学的角度来看，

这种雇佣属于委托代理关系，出于理性经济人原理来考虑，

企业所有者和经营者利益最大化的目标点不相契合，经营者与企业所有者在信息不对等的情况下，经营者会出现诸如搭便车等不道德的行为，或者是为了短期的收益而不顾企业长期的发展，总体来说使得企业收益质量下降。因此，公司治理结构是影响企业收益质量最根本的原因，良好的公司治理结构可以对企业所有者和经营者的目标进行协调使其趋于一致，降低经营者不顾收益质量的动机，可以有效的促进企业会计收益质量的提升。然而不好的公司治理结构会使得企业经营者滥用权力和会计政策，对企业的收益进行操控以满足自身利益最大化，从而直接损害企业的收益质量，甚至阻碍企业长远的发展和经营目标。因此公司治理结构的完善可以有效地影响到企业收益质量的提高。

2.2 会计政策的选择与运用

企业的会计政策是指企业在进行会计核算和会计报表编制时所遵循的基本原则和采纳的具体方法。在如今复杂多变的经济环境下，使得无论是国内的会计准则还是国际的会计准则，所提供的会计政策均存在可供选择的具体的核算方法。由于企业财会工作人员职业素质以及职业习惯的不同，会使得他们在面对同一种经济业务时采用不同的会计准则进行核算，比如在对存货进行会计核算时，可以采用后进先出法和先进先出法，但是当物价发生变动时，这两种方式所核算出的收益是不一样的，有时可能会存在本质的差异，所以会计政策选择的不同会直接影响企业的收益质量。相较而言，乐观的会计政策的使用可能会低估风险与负债，高估资产和收益，从而高估企业的收益质量，可能反而不利于企业的经营决策，而稳健的会计政策则可以在会计核算时保持谨慎的态度，对企业未来不太确定的收益不予以直接确认，在会计核算时保持一定的弹性，不高估收益，从而有助于收益质量的提高。

2.3 企业的资产状况与经营风险

所谓资产即可以在未来给企业带来经济利益的财产，所以企业的资产状况直接影响着企业的收益质量。一笔良好的资产除了可以直接影响企业的收益，还可能对企业后期的生产经营产生积极正面的影响，然而如果资产中出现大量的无法回收的应收账款，而这些应收账款的产生可能是由于之前收入虚增而产生的结果，最终这些应收账款会转为坏账准备，直接增加了当期费用，从而直接降低了企业的收益质量，所以说保持良好的资金状况，合理地编制资产负债对于保持企业良好的收益质量尤为重要。而企业的经营风险也直接影响企业的收益质量，企业的经营风险受到企业所处环境、所处行业以及经营周期长短的影响，对于风险较大且剧烈波动的行业，虽然可能会得到高收益率，但是风险的巨大造成了未来收益的不确定性，从而也会直接降低企业的收益质量。

2.4 企业的经营环境和主营业务类型

企业的经营环境包括企业宏观的经营环境以及微观的经营环境。宏观的经营环境即包含整个国家的政治、经济、宗教、文化环境等，微观的经营环境即包含企业自身的结构、资金能力、资产规模等、资本结构以及竞争对手、所处区域等。宏观和微观的经营环境共同作用，直接影响着企业的生产经营和收益质量，良好的生产经营环境有利于保障企业的可持续发展，增强未来收益的可预测性，从而促进企业收益质量的提高，而不好的经营环境会影响企业发展的持续性和可控制性，从而降低其收益质量。除了企业的经营环境，企业所经营的主营业务的不同也直接影响着企业的收益质量，由于主营业务是企业在特定时期获得收益的最主要以及最稳定的来源，对于维持企业的持续经营具有极其重要的意义，是企业收益的重要保障。营业利润占利润总额比重的不同直接预示着企业盈利能力的稳定性和持续性，如果一个企业的主营业务突出，营业利润占利润总额比例较高，则可以保证其收益的持续性，从而收益质量也相对较高。所以企业的经营环境和主营业务类型也是影响收益质量的重要因素之一。

3 对收益质量进行评价的有效方法

3.1 从企业的现金流量表评价收益质量

对企业的现金流量表进行分析即对企业的生产经营产生的现金流以及投资活动的现金流进行分析，并且与企业的生产经营收益、投资收益以及现金净流量等进行比较，从而对企业的收益质量进行评价。由于企业的现金流受企业管理者操控程度低，所以具备较强的客观性和可验证性。尽管企业的收益质量和净现金流量是两个不同的概念，但是从企业长远发展的角度而言，只有企业具备稳定持续的现金流才能保证企业的收益质量，企业现金流与收益的匹配是企业长期健康发展的根基。因为现金流量与利润之间的差异往往可以反映出企业收益质量的不佳，而现金流量与收益的匹配则可以显示出企业收益质量较高。所以我们通过对现金流量表进行分析，看其是否与企业的收益相匹配，从而判定企业收益质量的高低并对收益质量进行评价是比较有效的。

3.2 从企业的收入来源和结构评价收益质量

企业的收入来源主要分为经常性持续性收入和一次性收入，持续健康发展的企业的收入应该来自于经常性的收入，而不应依赖于一次性收入。因为一次性收入缺乏持续性和成长性，不会对企业的长期盈利能力和长远发展构成实质性的影响，如果企业的一次性收入占比过高，则会直接导致企业收益质量的下降。收入来源的另一个变量则是关联企业的支付能力和资金状况，如果与企业有业务往来的其他企业具备较强的偿债能力和较好的资金状况，则有利于企业本身的资金流动，可以有效促进企业收益质量的提高。另外，企业的收益结构也可以作为评价的指标之一，因为收益结构中包含经营性收益和非经营性收益，由于非经营性收益风险较高，具有偶发性，只可能在短期内给企业带来一笔收益，所以如果一个企业的非经营收益占比较高，则收益质量相对较低，经营性收入越高则说明其自身的盈利能力越强，则企业的收益质量更高。所以从企业的收入来源和结构对收益质量进行评价更为有效。

3.3 从收益的持续性和成长性评价收益质量

企业收益的持续性即指企业总体的盈余中可以持续到后面会计年度的盈余占总盈余的比例。与企业收益的持续性紧密相关的指标则是企业收益的稳定性，只有每期收益处于稳定的状态才能保证企业经营、收益的持续性，其中一个最为重要的指标即主营业务收入的稳定性，当企业的主营业务收入保持一个稳定的比例，则说明企业具备固定的生产经营模式以及固定的盈利模式，这一点则可以基本保证企业收益的持续性。另一个方面则是从企业的成长性对企业的收益质量进行评价分析，这可以用企业的主营业务利润增长率作为指标来进行分析，主营业务收入的占比反映了企业生产经营的稳定性，而主营业务利润增长率的稳步攀升则可以直接反映出企业的长期发展状况以及能否较好的成长壮大，所以对企业的收益持续性和成长性进行分析，收益持续性和成长性较强的企业通常都具备较高的收益质量。

3.4 从利润表以及利润的现金保障程度评价收益质量

企业的利润表可以最为直观地反映出企业的收益状况，利润越高则收益状况越好，主营业务利润越大则收益情况越客观，所以说利润表是企业收益的直接体现。但是利润表仅仅可以反映企业的经营状况和盈利能力，并不能完全反映出企业收益的质量，影响企业收益质量的一大因素是企业利润的现金保障程度，即能否及时的收回代表利润的现金，用于企业的日常运转或者是扩大再生产，如果现金的收回即期收回数量占利润总额的比例较高，则企业具备较强的现金周转能力，则企业的收益质量较高，如果出现长期拖欠费用导致所得的利润无法及时收回，长期积累则会直接影响企业的生产运作，会直接导致企业收益质量的下降。另外还可以从企业的净利润现金比率去衡量企业的收益质量，如果企业的净利润现金比率越高则企业的收益质量越良好。所以通过利润表和现金保障程度来评价收益质量是合理和高效的。

4 结语

综上，伴随着我国产业结构的转型，使得经济增速放缓，市场竞争压力加剧，企业要想获得较高的收益以及保持较好的收益质量显得尤为困难，所以我们应该从以上影响企业收益质量的各个因素着手分析，并有针对性地对影响企业收益质量的重要指标进行分析评价反馈，力求促使企业收益质量的提高，进而促进企业健康持续的发展，为中国经济的持续健康增长贡献力量。

参考文献

[1] 李正春.企业收益质量及评价体系研究[J].中午企业家,2013(03).

[2] 郭汾池.浅析展览企业收益质量及其评价体系[J].财经界(学术版),2013(17).

[3] 高卫玲.论会计收益质量及其评价体系[J].农场经济管理,2013(02).

中图分类号：F272

文献标识码：A

文章编号：2096-0298(2015)10(a)-049-03