物资销售业现金流风险的管理研究

中交一公局凯通公司 刘艳芳

物资销售业现金流风险的管理研究

中交一公局凯通公司 刘艳芳

摘 要：物资销售业以销售为主营业务，现金能否正常地周转直接决定了其可持续经营的能力。加强现金流量的管理对物资销售业尤为重要。本文以物资销售业现金流量风险分析为重点，首先简介了现金流的概念以及分类，接着阐述了物资销售业现金流风险管理存在的原因，最后针对现金流存在风险的原因提出了相应的解决措施。

关键词：物资销售业 现金流 风险管理

现金流是企业经济活动的命脉，决定着企业的生存和发展，对现金流量的管理逐步成为现代化企业管理中最为重要的部分。

通过对现金流量表的分析，我们可以清楚地判断出企业的经营业绩、偿债能力以及未来的发展前景。物资销售业以销售为主营业务，现金能否正常地周转直接决定了其可持续经营能力。加强现金流量的管理对物资销售业尤为重要。

1 现金流的概念及分类

国际会计准则委员会(IASC)对现金流的定义为：现金和现金等价物的流入和流出。据此现金流量被划分为三大类：现金流入量、现金流出量和现金净流量。而在会计核算当中，为了满足企业资金动态管理的需求，同时也是企业进行资产价值评估的需要，企业按来源将现金流量划分为三类，分别是筹资产生的现金流量、投资产生的现金流量和经营产生的现金流量。

1.1 投资活动产生的现金流量

投资活动产生的现金流指的是企业对外和对内进行投资活动所发生的现金流量，它主要包括购置和建造固定资产、无形资产以及其他长期资产、购买债券、股票、金融资产等发生的现金流。

1.2 筹资活动产生的现金流量

筹资活动产生的现金流是指企业为满足生产和发展的需要，改变企业债务及资本的规模和结构对外进行筹集权益资本和债务资本的一系列活动所发生的现金流。筹资活动产生的现金流量包括发行股票和债券、吸收投资、借入资本和偿还债务等产生的现金流量。

1.3 经营活动产生的现金流量

经营活动产生的现金流指的是企业除筹资活动和投资活动之外的所有交易活动和事项所发生的现金流，经营活动的现金流对企业极为重要，它占了企业现金流的绝大部分。经营活动产生的现金流量主要指的是企业销售商品、提供劳务、购买原材料等活动所产生的现金流量。

2 物资销售业现金流存在风险的原因

2.1 现金管理意识单薄

对于物资销售这种类型的企业，管理人员往往将其注意力都放在销售额、净利润这些盈利性指标上，对现金流的关注并不多。许多管理者都有着这样一个错误的观念，他们认为，企业拥有的现金流越多就越好。然而现金流作为企业的一种非盈利的资产，若将现金以活期存款的形式存在银行的账户当中仅仅可以获得少量的利息，为企业提供很少的收益，但是，如果通过合理地估计未来需要的现金流量，把暂时闲置的资金用于短期的投资，诸如购买短期债券、金融资产等，必然会获得高于活期存款的利息。因此，对现金流使用方法的处理不当，会给企业带来大量的机会成本。但是与资金长期闲置相比来说，资金周转不足则会给企业带来更大的危害。如今，企业领导对投资活动、筹资活动和经营活动三者现金流量对企业的影响程度认识不够清晰，在现金流量管理上认为这三种现金流同等重要，并没有将经营活动的现金流放在首要的位置。然而，经营活动则是企业最重要的经济活动，它掌握着企业的生存命脉。因而经营活动产生的现金流量也是现金流量管理的重中之重。但是，管理者往往将其主要的精力放在如何扩大企业的销售收入上面，信用政策的制定越来越宽松，销售收入增加了，企业所得税也增加了，可是应收账款能否以现金的形式收回又成了一个新的问题，这直接影响到企业资金链的正常周转，因此必须加强对经营活动现金流的管理。

2.2 应收账款堆积

物资销售业的市场竞争日益激烈，企业与企业之间的竞争已经逐步演变成了价格的竞争和服务的竞争。越来越多的企业为了增加购买率、扩大市场的份额，不得不采取赊销的信用政策，试图通过宽松的信用政策来延长付款期限以达到吸引更多的购买者的目的。然而宽松的信用政策在扩大了企业销量的同时，给企业现金流的正常周转带来了困难。从购买方的角度看，其必然会选择在信用期的最后一天付款，而这一做法就直接使得销售方现金周转速度减慢，产生大量的机会成本。并且一旦销售方出现短期的资金周转困难，无法按照约定的期限偿还应收账款，这样就减少了企业的营运资金，企业极有可能没有足够的现金流去支付工人工资、按照计划购买物资，严重影响了企业正常的经营活动。

2.3 对现金的管理不科学

由于物资销售企业下属的零售机构较多，业务繁杂琐碎，在现金的管理方面往往存在着很多的漏洞，对现金流的管理缺乏科学有效的手段和方法。比如，在现金的管理方面，出纳人员没有按照要求做到现金的日清月结，在每日结束之后没有对资金进行盘点，资金收支差错经常发生；收入和支出并没有分开管理，资金混合使用；当出纳人员有事不在的时候，会计人员即收钱又做账，极易发生财务舞弊的现象。又如，现金流预测、现金流分析、现金流缺口管理和盈余管理，物资销售业由于会计的工作量大，极少做下一阶段的现金预算，有的企业即使编制现金预算，采用的也是增量预算而非工作量大的零基预算，预算的结果与实际情况相差很大，并没有使预算发挥其应有的作用。

3 解决现金流风险的相应对策

3.1 健全现金流量管理制度，及时编制现金流量表

物资销售业的全体人员都应当充分认识到现金管理的重要性，做好应对现金流风险的方法措施。一方面，企业必须制定出一套有效的现金集中流量管理制度，制定和完善企业的财务管理制度和会计制度，并在工作的过程中认真地贯彻执行。物资销售企业一般下设很多分支的营业部门，现金的往来量大，因此各个营业部门能否都按照企业统一制定的现金管理制度执行是现金流量风险能否得到有效防范的关键。针对这一问题，企业可以制定定期的报告制度、不定期的检测制度、会计人员轮岗制度等来进行及时的监控和反馈，帮助企业及时发现潜在的现金流风险，尽早做出防范措施。另一方面，各个部门编制统一口径的现金流量表也是做好现金风险防范的关键所在。现金流量表可以反应企业在一定时间内现金流入和流出的情况，更能够清楚地说明企业现金使用的来龙去脉。根据现金流量表，可以预测出企业一定时期的偿债能力、未来获取现金能力以及企业的投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响，有助于管理人员对企业的财务状况做出客观、正确的评价。通过现金流量表的编制，财务部门可以及时地了解企业本阶段现金的收支情况，并且合理地做出下一阶段的现金预算，及时地发现下一阶段现金可能存在的风险，考虑是否提前借款解决资金可能不足的情况。因此，坚持按月编制现金流量表可以有效地防范现金风险。

3.2 加强对应收账款的管理

加强物资销售业应收账款的管理对现金流风险的防范至关重要。目前，我国在现金流管理方面成功的企业有很多，本文以万科集团为例。在多年的经营当中，万科始终坚持着“不囤地，不捂盘，不拿地王”的经营原则，实行资金快速周转、房地产快速开发的经营战略。而在对现金流的管理方面，万科始终坚持“现金至上”的原则，尤其加强对应收账款的管理。对销售人员进行绩效评级的时候，不仅仅关注对其销售业绩的评价，同时将应收账款的回收额作为其绩效评价的一个重要的指标。虽然万科是房地产企业，与物资销售业的管理有很大不同，但它在对现金尤其是应收账款管理方面的经验值得借鉴。

一方面，物资销售业应当对应收账款的信用政策进行适当的调整。信用期过长会加大机会成本、收账费用以及坏账损失，企业应根据顾客的普遍情况合理地确定信用期间，将信用期间适当的进行缩短，同时，增加现金折扣的比例，鼓励顾客在信用期内尽早地还款。另一方面，学习万科应收账款的管理方法，可以将销售人员工资计算公式改为：销售人员绩效奖金实发额＝个人绩效奖金应发总额×业绩提成比例，而个人绩效奖金应发总额＝销售数量奖＋销售价格奖＋提前收款奖，将应收账款的回收额作为销售人员的绩效考核指标，并且适当地加重该指标所占的比例，促使其在赊销的时候留意客户的信用状况以及做好后续的催帐工作。

3.3 完善内部控制制度，编制现金预算

一方面，加强企业对下属销售部门的监督，实行财务主管委派制度、定期轮流制度。比如，制定详细的政策，规定每一分部的财务主管在该分部的任职时间不得超过五年，并且在轮岗的时候派专人对其在任时期的应收账款、呆账坏账、应付款项进行认真的核对，查询各项收入支出，是否有与出纳、会计人员联合起来非法挪用公司现金情况的存在。除了对财务管理人员加强监督之外，对财务工作者的监督和约束也至关重要。严格执行一人一岗、岗前培训、出纳和会计分离、收支分开、单独建立现金日记账、现金日清月结等，不定期地对现金进行抽查，与账簿记录情况进行对比，保证现金的准确和安全。另一方面，编制现金的预算。现金预算是企业管理的重要工具，如果没有现金预算，企业就无法对现金进行合理的平衡、调度，就有可能使企业陷入财务困境。在编制现金预算的时候，应采用零基预算的方法，根据本年现金收入情况再结合下一年度企业的发展前景，合理地判断出收入情况从而推断出现金流的基本情况。在编制现金预算的时候应当全方位、系统化，采用趋势分析、结构分析、差量分析等多种分析模式，甚至可以建立引入现金流量的杜邦财务分析系统，使得现金预算的编制更加合理，能够更好地为企业决策提供依据。

物资销售业是现金流风险发生最为频繁的行业。因此，做好现金流的管理不仅可以实现企业价值的最大化，同时也可以使管理层能够准确认识到企业现金流管理中存在的风险，及时对其进行防范。为了进一步减小物资销售业所面临的现金流风险，企业应当健全现金流量管理制度、及时编制现金流量表、加强对应收账款的管理以及完善内部控制制度、加强现金的日常管理工作。

参考文献

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[3] 肖琴.民营企业现金流量管理研究[J].中国乡镇企业会计,2013(05).

中图分类号：F275

文献标识码：A

文章编号：2096-0298(2015)04(b)-024-03