从投机到投资 思想决定高度

郭威秀

【摘要】股市历来阴晴不定，多数投资者上下两难，为赚财富备受煎熬。有的人在股市上摸爬滚打一辈子，不得精髓。有的人则在相对较短的时间找到了“窍门”，建立了符合自身性格特征的交易思维与交易方法，即找到了一套自己的投资哲学。被巴伦周刊评为过去一百年共同基金行业最有影响的25位基金管理人之一的德里豪斯说：“有一套核心哲学是长期交易成功的根本要素。没有核心哲学，你就无法在真正的困难时期坚守你的立场或交易计划。”故本文旨以哲学的角度，建立股市的交易法则：成功的交易=格物+遵守规则+忍术，从思想上启示人们在新一波牛市中把握行情，抓住财富。

【关键词】投资哲学 格物 规则 忍术

2014年中国股市明显走向复苏，大盘指数稳中有升，坚挺向前。2015年两会之后，第二波熊市火热来临。2015年3月16日，沪指突破3400点，创2009年8月以来新高。创业板更是高开高走突破2100点，创出历史新高。同花顺财经网当日上午评道：“A股进入全民盈利时代，暴涨行情将持续上演。”正所谓中国股市现在不缺资金和流动性，也不缺投资机会。面对近期如火如荼的股市行情，不少中小投资者感到焦虑。“赚了指数没赚钱”“满仓踏空”这些名词在时下财经圈屡见不鲜。其实纵然股民身份千差万别，购股案例各有不同，但身为投资者，只盲目追涨或不敢追涨，快进快出，不敢持有是备感虐心并且不高明的。我们需要自身具备一套正确的投资哲学，在飙涨的股市面前稳扎稳打，不失方寸。

一切投资哲学的背后是对世界、对人性及人的行为的看法。投资哲学越系统，越完整、越合理，越凝结经过时间和实践检验过的投资洞见，越能带来更大的投资回报。一个人若不具备正确的投资哲学观，没有一贯的思想原则作指导，就无法保持成功的交易，一切也只能盲人摸象，全凭运气。

每一个卓越有成的投资者都有自己鲜明的投资哲学，如人尽皆知的两位全球著名的投资商---沃伦·巴菲特与乔治·索罗斯。他们两个人有着共同的特点，如两人就读大学时均喜好哲学与数学，并推崇自己的投资哲学观点。今天，连每个投资机构都要陈述自己的投资哲学。在美国，如果一个机构投资者不在自己网站首页陈述自己的投资价值，它几乎无法开张。而在中国，这一风气也在开始形成。例如中信证券资产管理业务提出“高度安全、稳健增值”的投资理念。汇聚中国68家信托公司产品的优选财富网打出口号：“我们不只追求收益，更要追求最安全.安全才能长久，安全才能幸福。”阐述它的“安全高于收益”的投资理念，诸如此类，不胜枚举。

那么，如何构建属于自己的投资哲学呢？本文无意在技术层面带领大家挖掘现在股市热点，探讨何时建仓平仓等。原因之一，中国股市是少有规律的，很多基于历史经济数据得出的信息在选股时有价值，可何时买卖平仓就很不顶用了。原因之二，有关股市研究及股票分析的新闻、研报、资料种类实在太多了，关于基本面分析，行业分析，技术分析甚至行为经济学、心理学等文献也不胜枚举，读者可自行择阅。原因之三，本文认为，从哲学思想层面探究交易的背后，研究决定投资行为的一般规律性因素，这是投资的思想根基，比投资行为更值得探讨。盲目追高或只听从他人的做法无疑是令人心累的，而具备自己的观点从容投资，显然要更为理性和值得提倡。诚如当代中国年轻一代政治学者的领军人物刘军宁所说：“我关心的不是赚钱，也不是投资，而是投资背后的哲学理念，而是投资的道德基础。我认为，对投资者而言，这些比专业技能更重要。”所以，从投机到投资，思想决定高度，头脑决定出路。

不少人知道，股市中流传这样一个黄金法则：成功的交易=技术分析+资金管理+心理控制。这三项内容对一个交易成功与否起着关键作用。这一黄金法则从中国古典哲学角度探讨，笔者认为可以概括为：成功的交易=格物+遵守规则+忍术。

一、格物致知

四书《大学》中云：“致知在格物。物格而后知至，知至而后意诚，意诚而后心正，心正而后身修，身修而后家齐，家齐而后国治，国治而后天下平。”可见如欲修齐治平、明明德于天下，“格物”是基础、前提和根本性的功夫，是“大学之道”的基石。中国道家亦有“穷理尽性至命”之说，即“欲尽其性，必先穷其性之理；欲至其命，必先穷其命之理。能明其理，则真知确见，而不为假者所惑。”由此可见，只有洞悉一个事物的内在规律及发展变化，才能不被其外表所迷惑，直取本质，明白透彻，条分缕析，才能获得正确的知见；有了正确的知见，态度才能端正，思想才能明确，才能身体力行，处理好事情。

从一个投资者的思想角度， 当代战场——投资市场其实也是一样，各种方法大行其道，基本面分析、行业分析、技术交易等，很多时候投资者学会了，了解道理了，却用不好，怎么用却不起作用，这到底是什么原因？拿技术分析来说，在了解到一个指标的原理和方法后去使用它却经常失效，于是弃之，说骗人的。这是还没到“格物致知”的地步，暂时只到了了解的阶段，根本不够深入。在了解这个方法如何起源，发明的人是基于何种情况使用而产生了很好的效益之后，再在适合它的市场和环境中应用，开始有一定效果了，这时候才是已经到了“格物致知”的阶段了。可是有时继续使用会发现它不是万能的，很多时候，你会发觉技术分析是有特定条件的，找到适合的市场和环境不容易，经常会发生混乱。

终于有一天，你或许会悟道，其实交易市场归根到底还是人的市场，九九归一，都是人在里面发生作用。要顺应市场，最重要的还是需要去认识人性，在股市震荡波浪中捕捉人性，从而去顺应天理。如逆势创造短线奇迹的80后杨再天自2007年入市以来，刻苦研学，发明出自己独特的交易方法，近两年被财经媒体多次报道和邀请座谈，誉为股市神童。杨再天的投资方法非常有自己的独到之处。他把股市比喻成人生，认为股市也有“人性”的共性。当股市下跌的时候，也是“人性”最虚弱的时候，应乘虚买入以获利。他还认为股市的“人性”是不变的，就像生活中的人性一样，这点是股市与人生共通的。并要用细心的观察力而耐心地培养自己的盘感，从而把握大盘的“人性”。当大盘的各个板块都下跌的时候，就是股市“人性”最虚弱的时候，也是人心最惶恐的时候，这时候就应该乘虚买入。在股市实战中，他都以自己这种“以不变应万变”的方法应对各种股市风云莫测的变化，悉心洞察股市的行情，以判断股民的心情和弱点，从而做出自己是否交易的判断。

所以，抓住市场中的规律，然后去利用这些规律，才能够真正理解期货市场中的人欲，达到“知行合一”，才能够在市场中获得你所想要的东西，这也是最终的大策略。大多数人炒股失败的因素是“人性”而不是“技术”。炒股成功必须从认识“人性”开始。

二、遵守规则

很多人在步入股市的时候，往往未能遵循市场规则，而这样的结果便导致失败，因此大肆宣传说投资股市不赚钱。其实，投资是有规则可寻的。大师的成功之路给了投资者许多启示，可以帮助投资者在市场中获利，给我们留下了大量的优秀规则。美国著名的全球性研究机构晨星公司的股票团队领导人帕特·多尔西，编写了《股市真规则》。该书是晨星公司获得财富、决胜股市指南。书中说明，成功投资股市的5项规则是：1、做好你的功课；2、要找到上市公司的竞争优势；3、要设置止损位；4、长期持有；5、知道什么时候该卖。成功的投资者拥有的投资规则都是大同小异，多尔西制定5条并被世界视作经典规则，就是因为这5条能提高他的成功概率。当然这些规则也不是他一个人独有，做久的投资者最终都会走向规则这条路。技术是模糊的，新闻也是模糊的，只有规则界定你的概率。对于前人总结下来的规则，我们可以拿来主义

许多人明白规则的重要性后，又开始徘徊不前了，他们知道规则的重要，但是他们心里没底到底什么规则能成功，也就是没有信心，这样导致了部分投资者，遵守某项规则后，如果获利还好说，如果失败他们就会对规则失去信心。正是因为如此，证监局特聘观察员张健在自己的规则里特别界定了一条：屡次失利仍对规则有信心。张健谈到，因为股民心里本来就没底，如果自己长期坚持这个规则会不会赢利，面对困难的时候，他们更加没底，所以到了这个时候，他们会选择放弃这项规则，去遵守新规则，如此循环始终无法突破自己。

初级操作者不明白规则的重要，沉迷于技术或者新闻内幕，入门的操作者明白规则的重要，但是无法建立自己的规则，或者有规则不能对规则有信心，好的时候相信规则，失败几次后对规则就失去了信心。但高级的投资者，明白规则的重要，并且能遵守，但是不能长期遵守，所以成绩并不稳定，但是赚钱不是问题了，偶尔还是因为违规导致比较大的亏损。最高境界的投资者，就是天塌下来还坚持着他的规则的，做到遵守规则不是那么简单，因为规则往往与人本性相互排斥，很多市场遵守规则意味着与自己的想法背道而走。尽管实现有点困难，但是通过遵守规则锻炼自己的自控能力还是大有裨益的。

总括之，熟练掌握投资规则并遵守，将交易计划转化为交易习惯，是成功实施市场自我控制的有效手段。将你的交易行为由盲目执行变成主动执行，是习惯形成的过程。对于习惯的形成过程是一个批评与自我批评不断深入的过程，需要在交易的实践过程中不断去强化。

三、忍术

相信许多参与投资工作的人，随着从业时间的拉长，都会有一种体会，那就是投资的确是一份苦差事。正如索罗斯所言：“如果投资成了娱乐，如果你从中得到乐趣，那么你可能根本挣不到钱。真正的投资是乏味的。”

投资之苦并不仅仅在于研究工作之艰辛、调研过程之劳顿，真正的苦是过程的煎熬与忍受。尤其是长线投资，少则1年，多则4，5年。需要花费巨额的时间与精力去跟踪股票.

即使是大师级的人物也一样有此般煎熬。约翰·聂夫在他的自传中回忆了投资花旗银行的整个过程，从1987年开始，历经4年，持有花旗的平均成本为33美元，最低时跌到了8美元。聂夫说“我不得不承认这段时间的确让人高兴不起来，但是我们的信心没有动摇！”当然，大师的修行显然还是比常人高出了许多，他仍然认为“花旗是投资挑战的一个很好的例子。对于我们来说，丑陋的股票往往是漂亮的。”

投资之苦是一开始就注定的，尤其是选择做价值投资。因为价值投资哲学本身就要求既要在买入前耐心等待便宜货的出现，也要求在买入后等待价值的实现。你能做的事只能是判断在各种悲观假设下的价值，然后严守纪律，在安全边际下逐步买入，而至于什么时候涨，基本上是听天由命的。多数人皆为凡夫俗子、肉体凡胎，经常发生的事是，持有的股票多年不涨，一开始用“理念”来支撑自己，但最后在时间的风吹雨打下认输了，承认是自己看错。

再往深里想，投资之所以苦，是因为做投资实际上有时就是在和正常的人性过不去。正常人的喜怒哀乐是随性而去，与人同悲或与人同喜能够获得心理上的安慰与安全感，正如古人说“独乐乐不如与人乐乐”，而“别人贪婪时恐惧，别人恐惧时贪婪”就是违背正常人性的。所以你要想清楚，你对世界的认识真的有如此的穿透力吗？你真的有足够强大的心脏吗？否则，别轻言“理念”，别高估了自己。

四、总结

所以作为投资者，通过哲学与交易市场投资的结合，我们可以总结出一个普遍性的操作模式。首先，要从宏观分析市场上所有的品种当中，哪一个品种在目前的时期最具有投资价值。接着，在选定了一个品种之后，再去分析一下该品种目前是出于那种趋势当中，什么是主要矛盾，什么是矛盾的主要方面？什么标准属反弹又什么标准属趋势反转？然后再根据自己的实际情况去制定自己的科学的交易计划。并且，一套操作模式制定之后每次交易均严格执行，不能受现场的气氛所干扰，一段时间后必有收获。

当然从哲学方面看，从空间上，任何事物都是普遍联系的，在从事交易的时候，适当的跳出交易往往会有更大的发现。同时从时间上，交易市场又是发展的，所以曾经适用的未必现在以后就适用，还需要去不断总结新的经验去面对发展的市场.只有从思想上不断提升投资心态，争取用“成功的交易=格物+遵守规则+忍术”要求自己，才能从牛市中用智慧赚取财富！

参考文献

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[4]吴晓波.《大败局》[M].浙江.浙江人民出版社.2010-12-01.

[5]杨昊.《价值投资方法在中国资本主义市场的应用研究》[D].中国知网2011-04-20.