企业投资战略风险管理

摘 要 企业投资战略是指企业根据自身总体经营战略的要求下，为维持和扩大企业的生产经营模式，而采取有关全局性的投资活动的谋划。目的是使用有限的资金在一定的时期内获得预期应得的收益。但是由于环境的不确定性，在企业实施投资战略的过程中就存在风险性。因此，为了确保企业投资战略的顺利实施，就要了解投资战略中的风险管理，并通过各种的投资组合来降低风险。本文就是针对企业投资战略的风险管理进行探讨，来确保企业投资战略的有效实施。

关键词 投资战略；风险性；风险管理

一、企业投资战略形成过程中的风险管理

了解和审视企业使命和目标，并提出企业投资意向是很必要的。企业的使命指明了企业的发展前景，企业的目的是企业追求的结果。但是企业的使命和目标都需要有足够的资金来实现，而企业的投资意向就直接控制着制定出什么样的投资战略，对企业的使命和目标认真的审视就是企业投资战略风险管理的开始和贯穿整个风险管理的重要的一步。

1.1企业内部投资条件的风险分析与控制

对企业内部投资条件进行风险分析与控制，是为了更好的了解自身的优势和劣势，并针对这些做出有效的战略，为做好整体的投资战略风险管理打下良好的基础。因为企业每做出投资战略并加以实施时，就需要新的组织结构来进行管理，所以说作为投资企业组织结构的灵活性和应变性是很有必要的。但是往往组织结构都具有滞后性，而这种组织结构的滞后性就会对企业投资战略的实现产生一种风险。企业文化的过于保守会使投资人过于过分的谨慎，也会造成企业失去一些高效益的投资机会。企业具有较强的市场营销力量机会降低投资的风险，所以在企业投资战略队伍中配备高素质的投资人才，并使每个人都具有各司其职的能力，就能很大程度的降低投资战略实现的风险。

1.2企业投资环境的风险分析与控制

企业投资环境的风险存在于外部的一些环境因素产生了一种对投资的不确定性，对于这种不确定性产生的风险进行分析，为企业制定和实施投资战略提供有效的防范措施，使企业投资战略有效的实施。投资环境风险从宏观方面来讲，有政治法律风险、经济风险、社会文化风险、自然地理风险和基础设施风险等，这些都会对企业的投资产生不确定性。从微观方面来讲，有股东的风险、用户的风险、供应商的风险、竞争对手的风险和政府主管部门的风险，这些风险也会很大程度的影响企业投资战略有效实施。

1.3企业投资战略要素的风险分析与控制

企业投资战略要素包括投资目标、投资地点、投资方向、投资领域、投资方式、投资时机和筹资策略等要素。

对投资目标的风险分析和控制可以考察企业的投资目标体系是否合理一致和动态应变性，资料是否完整具有可预见性，企业的投资目标中所规定的期限是否合理，投资目标是否具有明确具体的表述来使员工理解，进而调动积极性；对投资地点的风险分析和控制可以对企业的投资地点环境分析，确定地点是否符合投资要求，对不同地点比较选择，来选择最适合的地点，将地点的风险降到最低；对企业投资方向和投资领域的风险分析和控制可以分析企业在现有规模和业务的条件下是否能进行固定资产、研究开发和市场营销的投资，进行纵向、横向还是多向投资等方面的风险，再根据投资所带来的盈利情况，进行分析定量比较做出最正确的投资选择。

对企业投资方式的风险分析和控制要分析创建子公司和分公司在程序、税负和经营业务等方面的风险，在采取收购时对被购企业进行评估、政策法规和经营方式等方面进行分析，比较各方面问题的优劣，采取相应的措施进行选择；对投资时机的风险分析和控制可以通过行业和产品的生命周期法进行分析，并结合金融工具的各自情况采用不同的分析和控制方法；对企业筹资的风险分析和控制可以对筹资过程中的风险进行分析，并运用正确的筹资方式和渠道来回避和防范风险的发生。

二、对于企业投资战略方案的综合评价与决策

对于企业投资战略方案上的风险管理，与单独风险是不同的，在这个阶段中，要对已经提出的企业战略方案的综合风险进行定量化并加以测定，然后，将不同的投资战略方案的风险程度进行比较，并且，要对各个投资啊方案进行综合的评价和决策过程，可以通过各种不同的模型法，实现模型的层次分析方式，进而实现对综合风险的评价和决策过程。

三、企业投资战略实施过程中的风险管理

一般来讲，企业在通过了上述对于投资战略方案综合风险评价和决策后，会选择一个或者多个方案进行实施，虽然，在前期做了很多的风险预测和控制过程，但是，企业战略投资风险常常都是发生于实施的阶段中。长期的研究过程表明，多数企业都会选择收益较高，风险较大的投资方案，所以，企业投资战略实施过程的风险控制工作，是十分重要的。建议以下方式，实现对风险的有效控制过程。

3.1 对企业投资战略的实施过程进行研究

对于企业投资战略管理而言，企业的投资战略一旦选定，就要在实施过程中来对风险进行控制，对企业投资战略的实施过程进行研究，能够对风险进行有效的管理过程，然而，对于不同的投资战略方案，实施过程的做法也是不同的。要合理的进行选择，这样，才能够确保企业投资战略防风险得到有效的控制。

3.2 设立风险管理部门和相关人员

要想对企业投资战略风险进行长期有效的管理和控制，企业必须要在内部设立站门的风险管理部门和相关工作人员，进而对企业投资方案的风险管理工作负责，实现对风险的预测和分析过程，并且，一旦发生了风险，企业能够有人及时的采取相应的对策，来进行补救，进一步的防止企业的损失最大化。

3.3 合理的风险分析过程

一般而言，对于企业投资战略方案的风险分析过程，从制定企业投资方案时起就已经开始了，然而要实现对风险的进一步管理和控制过程，在企业投资战略方案的实施过程中也要进行合理的风险分析，此阶段的风险分析应当首先结合选定实施的投资战略方案具体情况进行，其次，就是要时刻联系上述风险和预测的过程进行。对于实施的投资战略方案具体情况，要充分对法律政策风险、资金落实风险、施工风险以及建设经营条件等风险进行分析和预测，其中经营生产风险主要源于投产后的经营管理机构、部门的职能以及相关的规章制度能否满足投资项目的运营需求，总的来看，在整个过程中，要对生产人员的生产技术以及工艺流程进行有效的调查了解，与此同时，还要针对生产经营人员制定相关的培训教育计划，进而，有效的实现对于整个方案实施过程的有效管理和控制。较小风险发生的可能。

3.4 选择相应的风险防范与控制措施

在企业投资战略方案的实施阶段中，可以选择回避风险、转嫁风险、自留风险以及损失控制这四种方式，对风险进行有效的防范和控制。

首先，回避风险是指在能够预测风险发生的存在或者可能的时候，企业主动放弃和拒绝实施某些项目，因为，这些项目都很有可能对企业造成一定的风险，例如在企业没有能力进行某项项目的实施的时候，就不要自己来承担项目，可以采取招标委托的方式对项目进行生产和运营。

其次，转嫁风险是指企业有意的将一些风险损失的可能转嫁到另一些单位身上，一般可以分为保险转嫁和非保险转嫁，所谓的保险转嫁就是将企业的一些风险随时造成的财务后果转嫁给相关的保险人承担，例如企业会对一些从事危险工作的人员申请人身意外险，这样企业就把原来所属于自身的风险一部分转嫁于保险企业去承担，而非保险转嫁方式，多数都是通过合同条款进行风险的转嫁过程，企业通过对合同条款的订立、变更、修正以及承诺等，将各种原因产生的赔偿责任以及造成的相关财务损失后果转移到合同签订者的另一方。

再者，自留风险是一种由投资企业自行承担的方式，自留风险的采用，是要是企业出于经济上的考虑，当采取其他方式进行转嫁风险产生的经济支出较多的时候，企业可以采取自留风险的方式，然而，采取自留风险自救的企业，要有一定的风险基金，便于对风险造成的损失进行补充，实现企业内部财务的平衡。

最后，损失控制是指在风险损失发生的前，要对风险发生的根源进行全面的清除，竭力减少风险损失发生的概率，然而，这种方式不代表是规避风险，其目的是对可能发生的风险进行控制，对发生的风险进行补救，较少损失的程度。

四、结语

总而言之，企业投资战略是一种比较长期的企业谋划，是企业在企业使命以及企业目标等要求下，对一定时期内获得与风险成比例的逾期收益，所必须要运营企业的资源去购买实际资产或者金融资产的行为。企业投资风险是是一件不可预测的，事件本身就具备不确定性，而风险管理则是企业通过对潜在的风险进行深入的分析过程，建立一种有效控制风险的机制，然后通过最为经济科学的方法对风险进行处置，实现企业投资过程中的安全保障。

参考文献：

[1]何玉波；基于自由现金流量的投资战略动态管理研究[D]；东北财经大学；2006年

[2]李友谊；企业投资决策风险分析[D]；华中科技大学；2004年

[3]傅升；我国民营企业的风险管理[D]；山西大学；2006年

作者简介：韦林华（1982.05-），安徽太湖人，南开大学经济学院2014级在职研究生，工作单位：上海复地集团宁波分公司。主要研究方向：金融投资与风险管理方向。