市场公开报告中的矿产资源/储量分类

唐玉文，干 飞

(1．中国地质大学(北京)地球科学与资源学院，北京 100083；2.中国矿业联合会，北京 100013)

市场公开报告中的矿产资源/储量分类

唐玉文1，干 飞2

(1．中国地质大学(北京)地球科学与资源学院，北京 100083；2.中国矿业联合会，北京 100013)

本文旨在阐述市场公开报告中的矿产资源/储量分类制度的通行做法，提出建立中国市场公开报告中的矿产资源/储量分类框架。文中主要采用历史演绎和对比分析方法，叙述国际资本市场上采用的矿产资源/储量分类制度，论述当前中国固体矿产资源/储量分类制在实践应用中存在的问题。主要结论是：①市场公开报告中的矿产资源/储量分类制度的不仅包括矿产资源/储量分类，还包涵公开报告编写人的执业资格和报告基本格式；②中国现行矿产资源/储量分类复杂，实践难以掌握，市场信息存在缺陷；③建立和完善中国市场公开报告中的矿产资源/储量分类制度，主要是将技术和经济标准合为可行性研究标准，引入“合资格人”制度和报告格式规范。

矿产资源/储量；市场公开报告；合资格人

地球演化为生命的形成和发展创造了环境，其演化和沉淀的矿产资源为经济尤其是现代经济发展提供了重要物质基础。地球演化过程中复杂性，造就了地球上矿产资源存在和分布的多样性，即在时间和空间维度上所沉淀的资源不但有量的多寡，也有质的优劣。这种客观存在性，同时也造成人类认识矿产资源的复杂性，以及开发利用矿产资源存在经济利益的风险。因此，为规范人类个体认识矿产资源在质和量上的差异，以便于规范资源管理、矿业投(融)决策和矿业企业的发展规划，对矿产资源/储量进行分类和定义就显得十分必要，这也正是不同国家、非政府组织等对矿产资源/储量进行分类与定义的重要意义所在。实际上，规范矿产资源/储量分类制度，在政府管理资源和规范企业信息报告实践中，以及在企业的投资决策中有着不可或缺的地位和作用。

1 市场公开报告中的矿产资源/储量分类制度

20世纪初，矿产资源量/储量分类的概念正式被提出之后，1972年McKeley首次按照“地质可靠程度”和“经济可行性”进行矿产资源/储量分类框架(图1)具有里程碑意义是，它奠定了资本市场公开报告中所采用的矿产资源/储量分类基础。

图1 McKeley矿产资源/储量分类框架(资料来源：USGS网站)

市场公开报告中的矿产资源/储量分类体系，主要是指资本市场认可，被证券交易所在公司信息披露规则中所引用的分类体系。然而，矿产资源/储量公开报告规范的形成，起源于矿业丑闻，历史上有两次关键事件，导致矿业上市公司矿产资源/储量信息披露制度的产生和发展，以保护投资者的权利。一是1971年发生在澳大利亚证券交易所(AXE)的“镍股暴涨”事件，促使了澳大利亚矿石储量联合委员会的成立，该委员会在1972年制定了一套行业规则并引入“资格人”(competent person)概念，于1989年首次形成JORC标准；二是1997年发生在加拿大多伦多证券交易所(TXV)的震惊国际矿业界“布桑金矿事件”，该事件发生后，加拿大证券监管委员会于2001年制定了NI43-101条款——矿产项目信息披露准则，其核心内容包括：①矿产资源/储量的分类及其解释；②技术报告制度；③“合格人”(Qualified Person)制度。

1.1 市场公开报告中的矿产资源/储量分类框架

从全球资本市场上看，矿产资源和矿石储量分类制度比较有代表性的是JORC标准中关于矿产资源/矿石储量的分类与定义，以及加拿大NI43-101引用的加拿大矿业、冶金和石油协会(CIM)关于矿产资源/储量类型的分类和解释，其分类结果如图2所示。在这一分类体系中，除了NI43-101和JORC外，SAMREC、CRIRSCO、SME等规范与此基本相同，其定义和解释几乎完全一致。

1.2 合资格人

1.2.1 合资格人的概念

合资格人，在不同的管理制度中有不同的称谓，在NI43-101准则中，合资格人是指“合格人”(Qualified Person)，在JORC标准中是指“资格人”(Competent Person)，不同的准则对其称谓可能不同(表1)，但其基本要求基本相同，即有资格编制或监督编制矿产勘查结果、矿产资源和矿石储量报告，这些报告必须经合资格人签字之后才可公开发布。

当然，根据标准牛津英语词典“合格”(Qualified)与“资格”Competent)是有区别的：①“合格”是指已经通过做某项工作必要的相关考试和培训，有做某项工作相应经验，具有做实际工作的知识或技能；②“资格”是指为做好工作有足够的技能或知识，或满足必要的标准。因此，这两种称谓很明显含有一些细微复杂的差别。

在NI43-101中，关于合资格人的规范性定义是：①合资格人是指在地质科学、工程以及矿产勘查和开采相关领域内，拥有大学学位或同等资历的工程师或地质科学家；②在矿产勘查、矿山开发或开采、矿产项目评价及其相关领域内，至少从事5年以上的工作经验或专业职称；③拥有与矿产项目和技术报告内容相关的工作经验；④在一个专业协会中有良好的信誉。按照在其他国家的管理制度专业协会，还有额外的要求。

表1 关于合资格人表述的英汉对照

1.2.2 满足合资格人的基本条件

在大多数准则中，合资格人的基本要求包括：第一，与所从事编制报告所涉及的矿产和矿化类型，有五年及其以上的相关从业经验*按照JORC标准要求：“若合资格人员负责编制勘查结果文件，则相关经验必须是在勘查领域。若合资格人员进行矿产资源估算或监督矿产资源估算，则相关工作经验必须是在矿产资源的估算、评估和评价方面。若合资格人员进行矿石储量估算或监督矿石储量估算，则相关工作经验必须是在矿石储量的估算、评估、评价及经济开采方面。”；第二，参与矿业行业协会或社团组织的一个地质学家或矿业工程师等；第三，拥有矿产勘查、矿产开采或矿产勘查和开采项目评价及其组合方面的工作经验；第四，符合一个道德标准高的专业组织会员，专业组织的职业道德标准基本包括：①基本的学历和工作经验；②专业能力的标准；③有纪律处分的权力；④东道国认可的专业组织；⑤行业内有良好的职业声誉。

合资格人在编制公开技术报告中要求具有独立性，即他(她)在报告公司没有直接利益关系，这种利益关系有可能影响公司报告。而且，公司报告的编写人应注明：①公司雇主或关系到的员工；②报告编写人的全名、相关工作经验、日期、职业；③所属行业协会或组织；④学历和相关工作经历；⑤项目中事先参与的任何事项。

1.2.3 合资格人的职责

1.3 市场公开报告的格式与基本内容

NI43-101关于技术报告格式规范中要求，一份技术报告应包括的内容为：报告目录、签字页、目录(含图表目录)、正文和参考文献组成。报告正文包括概述和简介、项目成矿地质背景、矿床类型、勘查和取样方法、资源和储量估算、技术经济评价、以及报告的相关内容解释和主要结论(详细内容见表2)。

2 中国《固体矿产资源/储量分类》及其应用中存在的问题

目前中国使用的固体矿产资源/储量分类标准，主要是参考UNFEC1999和美国地质调查局1980年版《矿产资源和储量分类准则》制定的，其分类结果见表3。但这个标准不但分类复杂，其实践应用中也存在诸多问题。

2.1 应用中存在的问题

中国固体矿产资源/储量分类系统已运行14年有余，从实践应用统计情况来看，有些储量类型的实际资源量或储量所占比重低，且也很难与其它类型分开。例如，在全国铝土矿的资源量和储量的统计中，有七种类型的数量比重低于1%，在1%～10%之间的矿种类型有也7种，真正占比重大的资源类型是资源量(333)为49%(表4)。

由于在实践管理中，对勘查阶段的可行性研究不做强制性规定，多数勘查项目只做概略性，以评估出内蕴经济资源量，致使实际使用中的矿产资源/储量分类系统趋于简化。根据目前矿产资源储量评审备案中实际应用的统计案例，主要使用的矿产资源/储量类别只要有七类(表5)。

2.2 固体矿产资源/储量分类在商业性勘查应用中的缺陷

如果按照矿业资本市场上上市公司信息披露准则，中国标准基本不被采用(表6)，一是矿产资源/储量的分类总类繁多，定义比较模糊，尤其是缺乏操作上的详细说明，给实际应用带来一定的困难；二是在撰写技术报告问题上，没有合资格人相关的技术规范性要求，以致估算和评价的资源量和储量水分大，难以正确反映矿产项目的经济价值，容易造成投资者的误判；三是缺少技术性说明，人们对储量分类难以掌握。因此，目前作为企业服务的功能并未完全实现，未被资本市场所认可、接受。

表2 NI43-101 技术报告内容和格式的规定项目

注：第15～22是高级矿产项目的附加要求，其他为通用要求。

资料来源：根据NI43-101 F1技术报告格式整理。

表3 固体矿产资源/储量分类表

注：( )里的数字为储量代码，编码(111—334)。第l位数表示经济意义：1=经济的，2M=边际经济的，2S=次边际经济的，3=内蕴经济的；第2位数表示可行性评价阶段：l=可行性研究，2=预可行性研究，3=概略研究；第3位数表示地质可靠程度：1=探明的，2=控制的，3=推断的，4=预测的；b=末扣除设计、采矿损失的可采储量；?=经济意义未定的。

资料来源：《固体矿产资源/储量分类》(GB/T17766-1999)。

表4 铝土矿各类型矿产资源/储量的比重/%

注：代码的涵义见表3，比重数字是根据全国铝土矿资源储量统计数据计算。

表5 固体矿产资源储量分类实际应用表

注：该表为国土资源部管理层面评审备案中实际应用的分类情况，各省(区、市)管理层面可能有所不同。

资料来源：李剑、张大伟等(2013)。

表6 国际主要证券交易所接受矿产资源/储量分类框架

注：中国的资源量/储量必须按照JORC规范进行调整。

此外，中国的分类标准虽然参照了UNFC-1997，但是经过多年试用修改后的UNFC-2009，更接近于商业性勘查报告规范。同时，如果作为政府了资源家底的分类标准，资源量的概念和可采储量和预可采储量则可以满足。《固体矿产资源/储量》分列的预测资源量容易对政府和企业的资源战略决策提供错误信息，不利科学正确决策。

3 中国市场公开报告中的矿产资源/储量分类框架建议

解决我国商业性矿产勘查公开矿产资源/储量的方式主要有两种，一是对现有《固体矿产资源/储量分类》进行修订，同时满足政府和市场公开报告的要求；二是针对市场公开报告的要求，制定独立的分类标准。笔者认为，不论采用何种方式，市场公开报告中的矿产资源/储量分类，一是要保留地质信息和可信度的分类标准，并将技术和经济标准合为可行性研究标准(技术经济评价标准)，这既符合实际应用情况，也能融入国际通过做法；二是要引入“合资格人”制度，规范专业技术报告，以保护投资者的权益。

第一，地质信息及其可靠程度都是各种矿产资源/储量分类体系的根本依据。从勘查项目成功率的统计结果上看，潜在资源项目成功概率通常在4%以下，如果在市场公开报告中披露此类资源量，无疑会加大市场高估矿业投资风险，不利于企业融资；如果从投资机会和政府规划资源的角度上讲，该类资源的重要意义在于为查证资源提供基本信息。结合管理和市场的角度，笔者认为可以公开对该类矿点地质信息(主要是地质异常情况)进行公开报告，不能对其量的大小作为估算，更不能作为资产计算。

第二，可行性研究结果是对储量基本进行划分的重要准则。从各种分类的定义上看，探明的和控制的矿产资源在通过经济可行性评价之后，可以评定矿产储量，根据可靠程度的高低，将储量分为预可采储量和储量两种类型。中国分类体系中，将技术可行和经济可行分类列出，在其他分类中技术和经济可行是作为一个分类标准列出。实质上，技术可行是经济可行的基础，而经济可行必然内涵技术可行，对同一矿产项目技术评价和经济评价分开进行无疑会增加评估成本，而且只做技术评价不做经济评价，也难以区将资源和储量的进行分类类型，更不用讲对储量级别的分类。因此，技术评价和经济评价是一个统一的整体，将此分开进行分类的意义不大，统一可行性研究的要求进行分类不但适用，也更符合实践要求。

基于以上考虑，在市场公开报告中，将矿产资源分为推断的、控制的和探明的三种类型，按照可行性研究将矿产储量分为预可采储量和可采储量两种类型(表7)。

表7 中国市场公开报告中的勘查矿产资源/储量分类框架

注：( )中的代码相当于《固体矿产资源/储量》分类中的代码。

第三，按照表8的分类框架，对于市场公开报告中的矿产资源/储量分类及其级别的评定，应采用专业的技术规范，未做可行性和预可行性研究的勘查项目，不得报告矿产资源/储量的数量。关于可行性研究和专业技术人员的规范性要求将既可以参照国际通过做法，也可以按照中国的实际情况来制定规范制度，其详细内容将在今后的论文单独讨论。

[1] 干飞.矿业资本市场与矿产风险勘查[R].中国社会科学院工业经济研究所博士后出站工作报告，2013.

[2] 耿新宇.我国固体矿产资源/储量分类标准浅析[J].现代矿业，2010(3)：9-11.

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[6] 杨兵.中国新的矿产资源/储量分类标准与国际主要分类标准的对比研究[J].中国地质，2009，36(4)：940-947.

国家统计局公布1～4月全国规模以上采矿业实现利润情况

国家统计局近日公布的数据显示，1～4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额17341.3亿元，同比下降1.3%，降幅比1～3月份收窄1.4个百分点。同期，采矿业实现利润总额864.6亿元，同比下降60.7%，降幅比1～3月份收窄0.3个百分点。

国家统计局的数据显示，1～4月份，在41个工业大类行业中，30个行业利润总额同比增长，10个行业下降，1个行业由同期盈利转为亏损。其中，采矿业中4个细分行业下降。煤炭开采和洗选业利润总额154.1亿元，同比下降61.6%，降幅比1～3月份收窄0.3个百分点；石油和天然气开采业利润总额370.7亿元，下降71.7%，降幅保持不变；黑色金属矿采选业利润总额110.3亿元，下降49.6%，降幅扩大0.3个百分点；有色金属矿采选业利润总额129.5亿元，下降21.8%，降幅收窄1.1个百分点。此外，非金属矿采选业利润总额103.9亿元，增长3.9%，增幅收窄0.8个百分点。

On mineral resource/reserve classification of the open market reporting

TANG Yu-wen1，GAN Fei2

(1.School of Earth Sciences and Resources，China University of Geosciences ( Beijing )，Beijing 100083，China；2.China Mining Association，Beijing 100013，China)

The purpose of this paper is to discuss the open market report mineral resource/reserve classification system (OMRCS) and the establishment classification framework of China about it.In this paper，Historical evolution and comparative analysis method was mainly used.Though discussing widely used OMRCS and the problems of that of China in the practicing.The main conclusions include：①the OMRCS includes not only the classification of mineral resources/reserves，also include the public report of qualifications and report format；②the China classification system of mineral resources/reserves defects market information；③the suggestions were put forward in order to establish and perfect the Chinese OMRCS，one is to establish standards of the technical and economic feasibility study，another is the introduction of “qualified person” system and report format specification.

mineral resources/reserves；open market reporting；qualified competent person

2015-01-04

文献标识码：A 文章编号：1004-4051(2015)06-0029-05