中关村“百千万”科技金融服务平台的前世今生

程桔华

用3年左右时间，北京市政府集中安排百亿元左右平台建设专项资金，通过政策创新、机构创设及产品创新，吸纳带动千亿社会资本聚集中关村国家自主创新示范区战略性新兴产业，形成万亿新增产值。

在2014年6月9日举行的中国科学院第十七次院士大会、中国工程院第十二次院士大会上，习近平总书记在谈到科技体制改革时提到：“要着力加强科技创新统筹协调，努力克服各领域、各部门、各方面科技创新活动中存在的分散封闭、交叉重复等碎片化现象，避免创新中的‘孤岛现象;要着力围绕产业链部署创新链、围绕创新链完善资金链，聚焦国家战略目标，集中资源、形成合力，突破关系国计民生和经济命脉的重大关键科技问题。”

每年国家在科技领域投入的资金其实很多，但由于分散在不同的部门，就像撒芝麻一样，是碎片化的，因而没能很好地集中起来发挥出更大的效能。科技领域在发挥资金效应方面必须进行改革。

实际上，在习总书记讲话之前，北京市在科技资金统筹使用方面就已经开始探索了，到今年已经是第五年了。其中2013年11月批复成立的中关村“百千万”科技金融服务平台（简称“百千万”平台）就是极具推广价值的探索成果之一。截止2014年末，在带动社会资本方面，“百千万”平台的杠杆效应十分明显，资金支持项目5437项，带动社会资本687.68亿元。其中担保公司担保项目4597笔，带动社会资本300.57亿元;租赁公司签约项目117个，带动社会资本21.27亿元;中关村小贷公司发放贷款284笔，带动社会资本29.95亿元;中金小贷公司发放贷款293笔，带动社会资本7.06亿元;典当公司新增业务123笔，带动社会资本2.84亿元;设立天使及创投基金23支，带动社会资本133.44亿元;完成集成电路母基金及两支子基金的设立，带动社会资本115亿元;发债带动社会资本85亿元。

“‘百千万平台以加快国家科技金融创新中心建设为目标，用3年左右时间，北京市政府集中安排100亿元左右平台建设专项资金，通过政策创新、机构创设及产品创新，培育一批具有资金通融放大功能的科技金融服务机构、产品和项目，吸纳带动千亿社会资本聚集中关村国家自主创新示范区战略性新兴产业，形成万亿元新增产值。”在接受本刊记者专访时，中关村发展集团副总经理李妍清晰地阐述了“百千万”平台的内涵。

顶层设计高屋建瓴

李妍还清楚地记得，2013年2月，时任北京市委常委陈刚到中关村发展集团调研，他提出科技和金融就像一对孪生兄弟，引领着现代经济的发展，历史上每一次产业革命的兴起，无不源于科技创新，而成于金融创新。科技创新与金融创新的紧密结合，是社会变革生产方式和生活方式的重要引擎。从欧美发达国家和美国的硅谷创新中心的发展经验来看，金融发展和创新对促进高新技术产业发展和产业的升级替代发挥了举足轻重的作用。

陈刚指出了其中的四个方面原因：一是金融发展带来了经济资源的有序流动，促进了创新资源的整合和优化配置，为产业升级提供了经济基础条件;二是金融创新为高科技企业提供了有效的融资渠道，极大地促进了企业发展，为新兴产业成长注入了源源不绝的推动力;三是金融产品为科技引发和成果的转化提供了必要的资金支持和风险控制手段，促进了高技术的持续开发和产业化;四是金融市场构建了资本与技术高效对接和发现的机制，实现了对高技术和高科技企业市场化的筛选，提高了产业创新的效率。

怎样用好金融手段来助推科技的发展？陈刚当时就提出要打造“百千万”平台。这个重要的课题最后交由中关村发展集团来实施。

当接到这个重要的课题的时候，中关村发展集团一开始觉得这几乎是不可能实现的，至于具体怎么运作，更是没有头绪。在中关村发展集团总经理许强的带领下，李妍率领团队日夜奋战，商量了好长时间，研究来研究去，思路慢慢打开了。骤然间，团队觉得先从“百”到“千”，再从“千”到“万”是可以结合在一起的。2013年11月，中关村发展集团精心设计的“百千万”平台建设方案经中关村国家自主创新示范区领导小组第十七次会议审议通过，已成为新时期建设中关村国家科技金融创新中心的重大举措。

市场运作创新为魂

单纯从数字来看，北京市财政出资100亿也不少，但是要放大到1000亿，这个压力就很大，而且是要通过市场化的方式去运作。如果这一步走得顺畅，接下来用1000亿投到企业，从而产生10000亿产值，相对来说就会容易许多。所以对中关村发展集团来说，工作的核心和难点其实就是如何实现从“百”到“千”的飞跃，实际上就是要发挥资金的杠杆效应。

中关村发展集团堪称杀手锏的措施就是通过集团资金和社会资金共同打造基金系。具体是从三个维度来操作的：一是围绕项目源头，在企业不同的成长阶段都设有相应的基金。“因为社会资金更愿意投那些即将IPO的企业，而我们是带有政府责任在里头的，赚钱不是第一位的，所以主要侧重中早期项目。”李妍告诉记者，“中关村最大的优势就是聚集了各类高等院校和科研院所，项目源很丰富。我们和北大、清华、社科院都成立了基金。”

二是国内外布局。中关村发展集团与斯坦福大学合作成立了丹华基金，从而把触角伸到了硅谷。“成立丹华基金是希望能把硅谷的一些好项目引到中关村来。丹华基金的募资结果超出了我们的预期，一开始我们想如果能募集到5000万美元就可以，能募集到8000万美元就了不起了。但后来的发展趋势突飞猛进，很多社会资金都要进来，到9750万美元的时候，我们和斯坦福大学商量封顶了，因为资金募集那么多，但是项目一下子不会有那么多。”李妍告诉记者，“现在已经投了十几个项目，都是围绕中关村的战略性新兴产业，像移动互联网、节能减排、生物医药、高精尖集成电路、大健康医疗等，都是聚焦中关村‘641重点产业领域。总体来看，项目发展得很不错。”

在基金系里边，丹华基金是比较有特色的。此外，2014年5月8日，中关村软件园和以色列合作成立了“中以创新发展基金”，旨在引入国际创新孵化模式，将创新技术、创新模式及产业化能力进行有效结合，通过关键节点的技术引进推动国内产业升级和转型;2014年7月底注册成立北京集成电路产业投资基金，主要投资中芯国际二期项目及集成电路产业化项目。此外还有中关村天使投资母基金、中关村创业投资母基金、中关村海外并购基金、中关村园区发展基金、中关村园区公共设施基金等。

李妍透露，中芯国际二期项目一开始就是中关村发展集团投的，后来提出要转变投资方式，不要政府直接投，而是要引进社会资金一起投，所以转成基金投资的方式。其设计的子基金因为是完全市场化运作的，现在放大的比例是1：2。“实际上做到这点是非常有难度的，因为集成电路行业是一个资金密集型、技术密集型的特殊行业，最大的特点是资金投入量非常大，但投入产出期又很长，像中芯国际用了十年的时间才实现上市，其资金投入量更是几十亿、几百亿的规模，一般的社会资金是不会投的。我们把政府资金和社会资金的比例设计成1：2。但从目前来看，社会募资放大的倍数还没有完全体现出来。市场资金找来了，政府资金才会配给到位。这也是我们工作中的一大难题。”

截至目前，政府配给的60亿元，通过中关村发展集团的市场化运作，已经吸纳了600多亿的社会资本，打造基金系是真正市场化的创新。当然，中关村发展集团在增强机构服务能力、建立风险补偿机制、利用资本市场融资方面也是效果显著。