煤炭开采项目决策阶段的投资估算分析

张付民

摘要：作为煤炭勘探生产企业，希望投资的每一个煤炭开采项目都能够获得成功，用最低的投资获得最大的效益。按照公司发展提出的“有质量、有效益、可持续”的发展原则，合理控制煤炭项目的建设投资，完成最具效益的项目建设，也是实现公司经济效益的一种方式。因此，对煤炭开采项目决策阶段的投资估算进行分析至关重要。

关键词：煤炭开采；项目决策阶段；投资控制

煤炭开采项目的总投资包括建设投资、预备费、建设期利息、固定资产投资方向调解税、流动资金。静态投资包括建设投资、预备费，不考虑物价上涨和建设期贷款利息等内容；动态投资包括静态投资和物价上涨、建设期贷款利息等动态因素的价差预备费。为保证项目投资不留缺口，不仅要准确计算静态投资，还要充分考虑动态投资部分的估算。根据决策阶段的五个过程，下面推荐煤炭开采项目投资估算的五种方法，这五种方案按照项目生命周期的推进，不断细化论证，符合建设项目投资估算逐级细化的要求。

1、生产能力指数法

生产能力指数法适用于规划阶段的投资估算。根据已建成的、性质类似的煤炭开采项目的生产能力和投资额，对拟建设项目进行粗略估算的方法。这种方法对于设计深度不足，但在规划期有建设意向的项目。计算公式为：

C=C1（Q/Q1）Xf

公式中C为拟建煤炭项目的投资额；

C1为已建成的类型煤炭项目的投资额；

Q为拟建设煤炭项目的生产能力；

Q1为已建成类型煤炭项目的生产能力；

X为生产能力指数，0≤X≤1；

f为不同建设时期及不同建设地点而生产的定额水平、设备购置和建筑安装材料价格、费用变更和调整等综合调整系数。

使用这种方法计算项目投资额的重要前提是由合理的生产能力指数。若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差不大，生产规模比值在0.5-2之间，则指数取值近似为1；若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差较大，但不大于50倍，且拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则n取值约在0.6-0.7之间；若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差较大，但不大于50倍，且拟建项目规模的扩大靠增加相同规格设备的数量达到时，则取值为0.8-0.9之间。煤炭项目的生产能力增加时，建设工程量、设备、厂站等均需要与之匹配的增加。生产能力指数法对投资额的计算，由于仅需要一个概念性的建设方案，很适合在煤炭开采项目的规划期作为投资额的计算方式。

2、系数估算法——朗格系数法

系数估算法适用于项目建议书阶段的投资估算。是以拟建煤炭项目的主要设备购置费为基数，以其他工程费与主体工程费的百分比为系数估算项目的静态投资的方法。这种方法简单易行，但是精度较低。系数估算法类型很多，如：设备系数法、主体专业系数法、朗格系数法。朗格系数法是投资估算常用的方法。

煤炭开采项目投资估算采用朗格系数法，以钻井设备、产站设备、集输管线等费用为基础，乘以适当系数来推算项目的静态投资。这种方法比较简单，但没有考虑设备规格、材质的差异，精确度不高。公式为

C=EKl=E（1+∑Ki）KC

公式中C为总建设费用；

E为主要工艺设备费用；

Ki为管线、仪表、建筑物等项目费用的估算系数；

Kc为工程费、合同费、应急费等间接费用在内的总估算系数。

总建设费用与设备费用之间比为朗格系数Ki，即

Kl=（1+∑Ki）KC

朗格系数针对不同的工程建设项目有不同的系数取值范围。对于煤炭开采项目而言，根据不同的建设类型，钻井工程中设备占单井投资的33%；地面集输管线约占地面集输部分投资的30%；场站建设中的设备费约占投资的60-65%，因此在进行投资估算是，因根据不同的项目类型，使用不同的朗格系数分别计算。这种计算方法虽然精度不高，但是已经有整体项目中不同类型工程的分类，适合作为煤炭项目建议书中投资估算的方法。

3、指标估算法

指标估算法适用于预可行性研究阶段的投资估算。根据煤炭开采项目的特点，将整体项目划分为单独、单项或单位工程，按照建筑工程、设备安装工程、设备购置费及其他基本建设费等，根据具体的投资估算指标，分别进行估算汇总后计算出建设投资，再根据建设投资估算工程建设其他费用及预备费，即求得建设项目总投资。

由于指标估算法对于项目的划分更加细致，区分标准更明确，在煤炭项目的预可行性研究阶段，使用独立的建设项目、单项工程、单位工程为对象，综合全过程投资和建设中的各类成本费用，有较强的综合性和概括性。

4、建设投资分类估算法

建设投资分类估算法适用于煤炭开采项目可行性研究阶段。是按照建设项目的不同内容分类分别进行估算的，包括建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、预备费、建设期利息分别进行估算的方法。

（1）建筑工程费的估算中，建筑物和构筑物套用规模相当，结构相似的投资估算指标进行估算；土方、石方按照工程量，套用技术标准、结构形式相应的投资估算指标；没有估算指标的，可根据工程量，根据不同地区的定额进行估算；矿山、道路、桥梁等建设内容根据建设标准，建设工作量，参照国家或当地政府制定的定额进行估算。无法适当估算的指标可采用主体实物工程量，套用综合定额进行估算。

（2）设备及工器具购置的估算。煤炭项目的设备及工器具购置均为国产常规设备。在投资估算是，只需要计算设备的购置费用及运输费用。

（3）安装费以单项工程为单元。根据不同设备的类型，设备价格，计算不同的百分比。

（4）预备费按照基本预备费和价差预备费分别计取。预备费的计算与项目的建设周期有关。建设周期越长，预备费越高。

（5）建设期利息。煤炭项目的建设投资均为中石油的自有资金，为了合理调配企业的建设投资，制定了内部利息标准。即建设投资资本金比例为55%，剩余45%为股份公司长期负息资金，年利率按照中国银行实际贷款利率。

以X煤炭开采项目地面工程建设项目为例，该项目在可行性研究阶段，开展了细致的投资估算。结果如下。

5、投资估算的审查

煤炭开采项目作为按照要求，至少要经过三级审查。即煤炭公司、勘探与生产分公司、股份公司分别的可行性研究的投资估算进行审查。审查是煤炭开采项目决策阶段的最后一项工作。在审查期间因注意以下几点。

（1）编制依据的准确性、时效性。投资估算参考的数据、标准、定额很多。审查时要注意这些参考资料的时效性、区域性。

（2）估算方法的科学性、实用性。投资估算的方法有很多，每一种估算方法估算结果的准确度不同，适用于的项目类型不同，对应的估算阶段也不同。特别是对于像煤炭开采项目这样的系统工程，选择合适的估算发放，才能合理估算项目投资。

（3）建设项目、费用额的真实性。在审查估算是，一定要注意估算的计算内容是否与项目的建设内容相匹配，是否有漏项或重复计算的内容。煤炭开采项目的周期一般较长，是否考虑了物价上涨、人工费增加的变动。同时作为新能源行业，还应该考虑新技术、新工艺、新材料的费用增加。

总之，合理控制项目投资，同时实现项目建设的目标，还有益于煤炭产业的发展，这就需要建设单位对项目前期工作引起足够的重视。在决策阶段做好前期资料的收集、整理，做好投资估算，在设计阶段做好利益相关方得沟通，开展设计方案比选，优选设计，做好投资概算和施工图预算，确保实现项目的效益最大化。（作者单位：永城煤电控股集团有限公司）

参考文献：

[1]王勇.投资估算的方法研究[D].重庆大学.2004

[2]黄有亮等编.工程经济学[M].东南大学出版社，2002