基于EVA对电网企业预算管理体系的改进建议

陈李 荃盛苑

摘要：国资委自2010年起对中央企业全面推行EVA考核体系，EVA作为一种先进的管理理念，反映了企业价值创造的能力，着眼于企业的长远发展。基于EVA考核要求，本文分析了电网企业预算管理体系现状，围绕电网投资规划和实现EVA增长的现实要求，对现有的预算管理体系提出改进建议，通过完善预算管理体系，促使决策目标具体化、系统化和定量化。

关键词：EVA；电网企业；预算管理

一、电网企业预算管理体系现状

推进全面预算管理是国家电网公司开展企业经营精益化管理活动的主要内容，也是各级电网公司全面完成年度资产经营指标的重要保证。（李冬妍，2010）电网企业作为大型集团公司，预算管理内容需要与生产经营特点及企业财务管理目标相适应。

（一）电网企业现行预算管理体系

电网企业现行的预算管理内容体系，围绕利润目标的实现，以成本为调控手段，分解安排各单位的利润与成本（孙贤，2014）。全面预算管理体系主要分为财务预算和业务预算两大部分，其中业务预算是反映预算期内企业生产经营活动和资本性投资活动的预算；财务预算是反映预算期内企业现金收支、经营成果和财务状况的预算。财务预算依据业务预算编制，两大部分涵盖了电网公司主业及其他所属单位生产、经营和建设的各个方面，前电网企业预算管理体系是以电量销售为起点，以追求企业利润最大化为目标，以标准成本预算为中心，上下结合逐级分解的全面预算管理体系。

（二）电网企业预算体系存在的问题

预算管理体系不全面。预算编制往往以年度为时间周期，没有在战略规划指导下编制长期预算，容易导致短期预算执行与长期目标相背离的现象发生（柳翔锐，2012）。长期的投资预算未纳入全面预算体系，很可能在投资预算执行过程中，挤占原有的成本支出计划，对预算边际条件考虑不够，影响预算编制的准确性。年度预算下达后，没有预算过程控制的及时考察，预算项目推进有待加强。

预算内容体系与预算考核机制不对应。目前，电网企业预算编制较多采用“基数加增长”的基数预算编制方法，预算考核只针对“预算执行偏差率”等结果指标，考核评价模式相对简单，缺乏对预算体系运行情况的考核，横向对业务部门的考核难以落实。随着电网建设投资规模逐年扩大，投入产出考评机制尚未健全，预算内容体系与考核机制无法实现对应。

正是由于以上问题，预算的价值导向和激励约束作用不能充分发挥，（张宏凯，2012）从财务到业务的指标分解和责任传导路径并不清晰，不利于财务、业务部门工作的协调一致性。因此，本文围绕电网企业投资项目规划和追求EVA增长的现实要求，对现有的预算管理体系提出改进建议。

二、EVA考核对电网企业预算管理的影响

随着EVA考核的层层深入，对于电网企业来说，EVA考核的推进将产生积极与消极两方面的影响：

从积极的角度来说，首先是对政策要求的积极响应。2014年1月10日，国资委发布《关于以经济增加值为核心加强中央企业价值管理的指导意见》，鼓励中央企业推进以EVA为核心的价值管理工作中，实现国有资产保值增值，所以，将EVA融入中央企业上市公司的财务绩效指标体系中，是政策趋势和必然发展方向。

但是，EVA指标本身具有局限性。目前电网企业直接采用4.1%作为综合资本成本率进行EVA计算，与实际的资本成本可能并不相符，影响了EVA值计算的准确性与可比性。并且，在国家电网公司EVA指标的应用中，EVA值仅仅作为同业对标指标进行业绩排名，没有考虑到地区差异的实际情况，一刀切，争排名的现象不利于下属单位根据自身目标改进经营管理水平。此外，用EVA值作为经营业绩考评的一项指标，只影响到管理者当期的考核结果，管理者在经营决策时可能为追求年度EVA值而舍弃对企业未来发展有贡献的选择。因此，笔者建议，通过对未来EVA值的折现来反映新增投入对企业价值增值的作用。

三、基于EVA对电网企业预算管理体系的改进建议

EVA本身的价值存量特性使其满足了预算目标量化的要求，追求企业价值最大化的目标要求预算编制以EVA为起点。EVA体系强调资本成本，督促企业围绕主业持续创造价值，引导管理层像股东一样思考，因而在克服传统全面预算管理体系不足上具有独特优势。电网企业在预算编制时有必要将生产经营活动全过程的EVA贡献纳入预算体系中。注重长期的资本性预算，实行投资与成本效益一体化管理。

（一）企业预算管理体系改进设计

1.财务预算

财务预算是对企业资产负债表、利润表和现金流量表的综合预算，是反映预算期内企业现金收支、经营成果和财务状况的预算。在现有电网公司的财务预算内容基础上，结合企业的战略目标和中长期规划，财务预算需要包括中长期财务预算和当期财务预算。中长期财务预算，是对企业未来资本运营计划的具体描述，是企业追求的长远目标。中长期财务预算内容包括：企业中长期区间内（一般为5年）的资本性收支预算、融资预算、中长期EVA预算和投资预算。当期财务预算的内容包括：营运收支预算、资产负债预算、现金流量预算、资产预算、资本成本预算、投资项目执行性预算及当期EVA预算等。

2.投资预算

投资预算是指电网公司为了增强供电可靠性与售电收入不断进行电网建设项目投资的资本性支出计划，是一种执行性预算，电网公司投资支出主要用于固定资产投资。

电网公司投资预算包括电网建设、技改、科技、营销类、信息化、固定资产零购项目预算。国家电网公司现将长期规划下的投资全部纳入项目储备库中，投资预算的编制需要依据项目储备库的概算说明等资料。对项目储备库中的投资项目从安全性﹑经济性﹑公益性和可行性等方面进行综合衡量，按照轻重缓急进行排序。编制年度预算时，首先根据公司发展要求和公司承受能力，提出投资规模建议方案，相关业务部门按照项目评级的顺序，直接从项目储备库中提取项目，形成项目投资预算草案，实现资金需求与供给的有机结合。由于一项投资很可能是跨年度的，甚至需要追加投资，因此，在编制投资预算时，需要结合企业战略，在中长期财务预算的安排下合理规划资金资源配置。

（二）改进后预算管理内容体系的应用建议

合理设定EVA目标值。电网企业的行业特殊性决定其价值特性，部分投资项目的投入属于电网企业需要承担的社会责任，可能带来的经济效益流入远低于其投入成本，需要因地制宜地按企业自身实际情况设定EVA目标区间。

设计预算调控分析体系。电网企业进行有效的预算监督应注意加强对重点环节的监控，也就是EVA导向下的投资预算进行实施执行过程中的动态追踪。借助其他管理方法控制投资过程中产生的各类成本费用，可以避免一些人为因素，以增强预算管理应有的刚性。

建立预算评价体系。预算评价有利于预算目标的责任人切实对预算目标值负责，动态监控预算完成情况，适时进行差异分析，保证预算目标值实现。

四、结语

建立以EVA导向为核心的全面预算管理体系是对企业价值最大化目标的分解和具体化，是以EVA的驱动因素为基础，对公司未来经济活动内容进行规划，通过预算的编制和执行将驱动因素转换为关键控制指标的过程，并通过对预算执行过程的动态控制，达到控制公司生产经营活动的目的，是保障公司有序运行的一种管理手段。同时，基于EVA导向的预算管理体系的改进需要结合企业实际，将价值管理目标落实到企业的生产经营行为中，为经营管理水平的提升提供持续动力。（作者单位：华北电力大学经济与管理学院）

通讯作者：陈李荃

参考文献：

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