P2P网络借贷平台风险控制模式研究

齐佳　赵子铱

摘要：近几年来，互联网金融在我国快速的发展。其间，P2P网络借贷平台也在逐渐地发展。但是在汇聚资金、人才、技术、方便等多种优势于一体的P2P网络借贷平台也存在着大量的风险。在目前我国对其监管措施还在不断完善的前提下，还是会时常出现资金安全，相关主管人员携款潜逃等严重威胁投资者相关利益的问题。本文通过对担保模式、风险准备金模式、分散项目模式和大数据构建风控模型来研究我国现在P2P网络借贷平台风险控制模式发展潜力以及这些风控模式还存在哪些缺陷。

关键词：互联网金融；P2P借贷平台；风险控制模式

一、引言

随着P2P网络借贷的参与人数和交易规模均呈现爆发式增长。根据相关报道2014年末运营的P2P平台已经接近2000家，成交额超过2000亿元，相比与2013年均有大幅度的增加。在短短几年时间内，P2P网络借贷平台的交易量增速惊人。但是，在其高速发展的后面也存在着诸多问题。2011年7月，拥有10万用户的“哈哈贷”宣布因经营不善关闭。此后又多家P2P网络借贷平台倒闭并有部分P2P网络借贷平台曝出“卷款跑路”的丑闻。P2P网络借贷行业出现的种种问题已严重损害了贷款人利益，不仅影响行业健康发展，还可能扰乱正常的金融秩序，这也让P2P网络借贷成为社会关注的重要问题。①

二、P2P网络借贷平台风险控制模式

（一）担保模式。目前我国P2P网贷平台风险控制模式主要分为无担保模式和第三方担保模式。

无担保模式为借款人和投资者双方直接签订合同，而P2P网贷平台只单纯地提供借贷交易中介服务及法律咨询服务并从中收取相应的服务费用。虽然无担保模式使得市场交易更加自由化，但作为投资方却要承担更大的风险。尤其我国现在信用体系还不太完善，投资方与借款方的信息不对称还很严重。在这种情况下，投资者个体对借款者的资金偿还借款能力进行判断需要较高的成本同时还要承担较大的风险。

P2P网贷平台在第三方担保模式中只作为提供金融信息的服务平台。它不会吸纳存款也能开展贷款业务。现金采用这种担保模式的P2P网贷公司有陆金所、有利网以及开鑫贷（国开金融和江苏金农公司合作设立）。这些平台上的全部借款标均由合作小贷公司或担保机构提供担保。陆金所在2014年被评为P2P网贷平台风险控制评级第一名。根据相关数据显示2013年陆金所的逾期率紧在1%以内，综合比较算是行业内安全性最好的P2P网贷平台。

第三方担保模式的优势在于更好的保障了投资者的资金安全，把P2P网贷平台的坏账率风险和资金风险转移或是降到最低。但是在运用这种模型的过程中应该注意的是担保方的代偿能力是否真正过关，并且还要注意不能让第三方担保单单只靠房地产作为抵押品。

（二）风险准备金模式。风险准备金模式是比较传统的风险控制模式。这种模式在传统的金融行业也在广泛的使用。根据相关文献提供数据，人人贷、宜信、富二贷和91旺财都有在运用风险准备金模式进行风险控制。宜信在2015年第一季度中委托中信银行托管其风险备用金额9886425212元。其中人人贷在2013年逾期率为073%，宜信的逾期率在1%。以宜信为例，因为其建立了风险准备金制度，对于出现带坏账的纯线上交易，宜信有设立还款风险准备金，当借款人出现违约时，选择准备金制度的贷款人可以获得全额本金及利息补偿。这样一来，不但可以增加P2P风险借贷平台的安全系数，也有利于增强借款人信心。2013年人人贷风险备用金余额较2012年增加2143474981元。截止至2013年年底，人人贷风险备用金余额与待还本金之比为194%，远高于网站064%的坏账率。人人贷风险备用金已于2015年3月突破1亿5百万元，并委托招商银行作为客户资金的托管方。截至2015年3月31日，人人贷托管在招商银行的风险备用金账户余额超过11亿元，较2014年四季度增加约2300万元；风险备用金余额与待还本金之比为25%，远高于平台038%的逾期率。

（三）小额分散项目模式。小额分散项目模式也有其独特的最主要的优点就是在一定程度上可以减少不同地域、年龄、行业和学历等相对分散的借款个体同时违约的概率。人人贷、有利网、爱钱进、麦钱和首信创投都采用了这一风险控制模式，来分散风险使得投资者更加放心。其次，小额分散项目可以有效制衡非系统性风险。例如微投网，其贷款者主要以个人和小型企业为主。贷款类型多为消费贷款并且其平均单笔借款金额约为十万左右。微投网始终坚持“小额”，这样的坚持也使其有效降低了单笔贷款的风险。最终微投网合作机构整体坏账率控制在1%以内。

红岭创投在前几年从小单分散项目模式转变为大单集中模式，虽然预期的收益会大幅度增加，可是现实效果并不理想。红岭创投于2014年8月承认近亿元的坏账属实，2015年再次承认7000万元的坏账属实。为减少坏账率，红岭创投目前投资金额在千万水平的投资人仅占006%，投资金额占总成交额的544%；百万投资人位占比37%，投资金额占总成交额的4961%；十万投资人位占比2229%，占总成交额的3711%，万元及以下投资人位占比7395%，占总成交额的784%。从以上数据可以看出，红岭创投现在仍旧在坚持小单分散项目模式。

（四）大数据构建风控模型。随着P2P网贷平台行业竞争压力日益加大，除了运用上述三种风险控制手段，还有一种手段就是应用大数据来构建风控模型。国外成熟的P2P借贷平台Lending Club、Prosper、Zopa等通过利用大数据来分析借款人的还款概率，以有效的降低投资者的风险。运用大数据构建风控模型的国外P2P网贷平台的坏账率通常为5%。

目前国内像拍拍贷、人人贷也在积极地通过大数据建立风控模型。根据相关报道显示，广东互联联网金融协会正在推动建立协会成员之间信息共享机制、“云征信”，并将建立平台“白名单与黑名单”。上海资信有限公司建立的网络金融征信系统（NFCS），截至2015年1月末，接入的网贷平台已经超过400家。网络金融征信心痛帮助P2P机构全面了解授信对象，防范借款人恶意欺诈、过度负债等信用风险。同时，该系统还可以放大互联网金融的违约成本，降低行业总体经营风险；帮助互联网企业全面掌握融资主体的负债水平和历史交易表现，优化互联网企业信审流程，降低成本；帮助投资人了解投资对象的真实信用水平，为互联网企业被迫超自身能力提供担保获取资金的局面解困。

三、结论和建议

国家不但要积极的鼓励投资者在P2P网路借贷平台上进行投资还要教育这些投资者怎样控制投资过程中的风险。首先，要让投资者自己主动全面地了解借款人的信息，以减少信息风险带给投资人的损失。其次，还要加强网络借贷平台的信息安全。在借款人和投资人双方信息更加透明的情况下P2P网络借贷平台更要重视自家平台的安全问题，以免被他人利用进行不正当地有害于客户的交易。再次，我国P2P网络借贷平台要积极地加入征信系统，推动征信机构之间信息共享。并尽快地让大部分P2P借贷平台能够有效地利用征信数据进行风险控制。最后，要加强P2P网络借贷平台与保险公司的合作。这样可以有效地确保P2P网络借贷平台自身资本状况、流动性状况，给客户一个更加安全放心的投资环境。（作者单位：贵州财经大学金融学院）

注解：

①引自 宫晓林《P2P网络借贷风险与监管——基于有限理性假设的分析》（《投资研究》2014年第6期）

参考文献：

[1]宫晓林，《P2P网络借贷风险与监管——基于有限理性假设的分析》，《投资研究》[J]2014年第6期

[2]宫晓林，《互联网金融模式及对传统银行业的影响》，《南方金融》[J]2013年5月

[3]贾普，冯科，《当金融互联网遇上互联网金融：替代还是融合》，《上海金融》2014年第2期

[4]王力凝，《首家国有独资P2P上线第三方担保模式存隐忧》，中国经营报2014年6月2日第B04版

[5]罗竞毅，《我国P2P网络借贷运营模式研究》，中南大学2013年硕士学位论文

[6]张珏敏，《信息不对称下P2P网络借贷行为的实证研究》，西南财经大学2014年硕士学位论文