经济新常态下国企参股民企的混合所有制探讨

陈晶

摘要：混合所有制将是下一阶段中国企业形式的“新常态”，发展混合所有制经济对于全面改善国有企业内部治理结构，增强国有资产的资源整合功能，提升平等市场主体的核心竞争力具有十分重要的意义。通过对国有企业参股民营企业的理论依据和现实意义进行描述，分析当前实现混合所有制合作存在的主要问题并提出对策建议，旨在探究混合所有制经济合作新模式在理论上的合理性与实践中的可操作性。

关键词：经济新常态；混合所有制；国企改革；法人治理；市场主体多元化

党的十八届三中全会在《关于全面深化改革若干重大问题的决定》中关于发展混合所有制经济，深化国有企业改革的内容为我国今后深化所有制经济结构改革，推进社会主义市场经济全面发展指明了方向。2015年政府工作报告提出深化国企国资改革，有序实施国有企业混合所有制改革，鼓励和规范投资项目引入非国有资本参股。目前，在发展混合所有制经济方面，社会的热点和重点基本上都放在国有企业特别是大型央企或垄断性国企如何接纳和吸收民营资本方面，各级政府出台的发展混合所有制经济的政策也主要集中于此。本文将关注的焦点定位于国有企业主动参股民营企业的理论分析与可行性探讨上，力图以新的模式推动混合所有制的深化发展，实现社会主义市场经济领域关于所有制发展的适应性变革。

一、关于混合所有制经济的概念界定与理论辨析

（一）我国混合所有制经济的科学内涵

混合所有制经济是指一个国家或地区经济所有制结构的多元性，从微观角度考察，混合所有制主要是指不同所有性质的产权主体多元投资、交叉渗透、互相融合，形成多元产权结构的企业或其他市场主体的一种经济形态。①

从1997年“混合所有制”一词首次出现在中共十五大官方文件，到十六届三中全会强调使股份制成为公有制的主要实现形式，再到如今十八届三中全会后社会各界对混合所有制的热议，都体现出混合所有制经济在当下中国改革发展进程中所占据的重要地位。正确认识混合所有制经济的内涵，有助于摆脱长久以来理论界对于社会主义经济中所有制成分的简单划分，使我国的所有制形态更加适应于我国当前经济社会发展的多元化趋势。

（二）经济新常态下发展混合所有制经济的重要意义

作为经济新常态下深化改革的重要一环，国资国企改革既要通过吸收社会资本进入进行产权关系多元化，又要进一步实现公司治理的现代化，也即要斩断国有企业连接政府的输送营养的脐带，使它们成为真正的市场主体。国有企业要在新一轮的改革中形成多元化的产权结构、完善的国有企业公司法人治理结构，打造开放型的公众企业。混合所有制经济是政治改革和经济改革间的一环，如何确保其顺利推进也是中国经济新常态要解决的另一个问题。通过积极发展混合所有制经济，能够使国有经济与非公有制经济有机地融合为一体，促进国有企业转换经营机制，放大国有资本功能，切实增强国有经济活力、控制力和影响力。

二、国有企业参股民营企业的效益分析

（一）通过参股民营企业，国有企业可以有效获得“管理红利”

相对于以往单一的所有制经济体系，混合所有制经济具有开放融合的多元性、动态联合的交易性以及主体竞合的实效性。国有企业可以借助发展混合所有制的机会，邀请民营企业的专业管理团队参与到国企的实际经营中，这不仅有利于改善国企僵化的决策环境和沉闷的管理氛围，运用现代的科学的管理方式针对国企多年发展中的“沉疴”对症下药，有效精简和重组管理层级，提高企业的整体运行效率，而且有助于国企把握最新的创新机遇，紧跟社会的实际需求，进一步与国内和国际市场接轨，并相对改善国企的社会形象，为实现今后的可持续发展营造良好的社会舆论环境。

（二）通过联合国有企业，民营企业可以充分享有“持股权利”

大部分混合所有制的发展方式都是以国有企业为主导，强调国有资本在混合所有制企业运营中的绝对控制权，这种提法明显不利于民营企业进入国有行业的积极性。与此不同的是，采取国有企业主动联合或者以资本投资方式参与民营企业的混合所有制，可以在一定程度上保证民营资本享有较大的主动权，有助于其发挥自主性，从而提高混合所有制企业的整体决策效率。民营企业在参股的过程中，既能享受到持有股权的实际利益，有效减小单纯倚靠民营资本所会产生的风险，又能藉由国有企业来承担主要的社会责任，并且有望掌握第一线的政策动向，有助于发挥企业家的创新精神，保障公司戰略的平稳性与发展的可持续性。

（三）通过公私相互合作，市场经济可以期待更多“竞争红利”

以国有企业参股民营企业的形式实现公私资本的合作，在不同层面对于放活企业主体活力，促进市场竞争发展具有重大的意义。在微观方面，一方面有助于促进国有资产的流动，利于国企与市场全面接轨，强化国有企业内部对于创新型人才的交流与配置，另一方面也能增强民营企业的市场竞争力，满足处于创新前沿的民营企业对于市场占有的利益诉求。在宏观方面，以国企参股民企为主要形式的混合所有制也有助于改变我国垄断行业的固有业态，改善市场竞争的格局，促进产业的转型升级，充分发挥政府的顶层制度设计功能和市场的竞争调节功能，以业绩而非政绩来衡量国企的经营成效，以竞争而非垄断来优化市场资源的配置。

三、中国经济新常态背景下国有企业参股民营企业的思路和对策

（一）坚持分类改革原则，确定国有企业参与民营企业的适格性问题

要根据国有企业的不同性质或者所处的不同产业，明确国企功能并实施相应的分类管理。以竞争性企业为主的国有企业应该是混合所有制改革中参股民营企业的主体。竞争性行业的资源流动性较高、市场信息变化速度较快，创新与变革的力度较大，需要企业在管理和经营的过程中保持竞争的精力和创新的活力，因此可以通过国有资本投资或参股民营企业的方式，借助民营企业的管理经营优势，以多元的投资主体提高国企的发展活力，促进国资流动，把握市场机遇，扩大国资功能，优化产业结构，促进整体经济的协调发展。

（二）坚持主体平等原则，尊重国有民营企业相互合作的自愿性问题

衡量一个市场主体在混合所有制中所处的地位与控制力，关键不在于计算持股主体的多少，而是要全面评估投入的资本在混合所有制企业中所能发挥的作用大小和权限范围。国有资本的功能评估不仅体现在现有资本存量的多少，而且体现在其对企业整体的把握和控制力。在国有企业参股民营企业的过程中，要坚持主體平等原则，以公平和诚信支撑公私双方的合作，一方面要体现国有企业的合作诚意，防止大型国企因为政策的保护作用而摆高姿态，另一方面也要充分尊重民营企业的合作意愿，防止以行政手段硬性摊派，要使双方以完善经营管理、获取经济社会效益为共同目标，合力推进混合所有制经济的改革深化。

（三）坚持依法治理原则，保证现代公司法人治理结构的科学性问题

混合所有制改革的目的是以更具活力的形式激发市场主体的作用，追求改革发展的实效。混合所有制建立的过程实际上就是法人治理结构真正完善的过程。②因此，在国有企业联合民营企业经营管理的过程中，始终应该坚持法人治理体系与科学管理原则，在改革的过程中实现实质上而非表面上的去行政化，厘清国有企业的参股权限与参股范围，充分发挥独立董事会的监督和约束作用。一方面，国有企业要牢牢掌握内部审计的主动权，通过建议有效机制保护国有资产的完整性，另一方面，民营企业要勇于行使内部改革的话语权，运用科学的管理方法和公司治理经验，完善混合所有制企业内部的管理机制，优化人才等资源的流动与配置，提高管理效率，实现投资目标。

（四）坚持合作互补原则，评估国企改革以及民企创新的有效性问题

为保证混合所有制经济的有效发展，国有企业需要进一步解放思想，明确企业产权，找准自身定位，以保护与放大国有资产功能为主要目标寻求与民营企业合作的新模式。而对民营企业而言，则需进一步进行合理的资产评估，理顺公司内部的治理关系，为与国有企业合作做好充分的组织准备。在对混合所有制企业的绩效评估上，要以能否改善国有企业内部治理结构，能否激发混合所有制企业员工的创造力和积极性，能否增强企业在市场竞争中的整体实力为衡量标准，综合评估国企改革以及民企创新的有效性，推动我国经济领域改革的进一步深化。（作者单位：福建师范大学）

注解：

①黄群慧.新时期如何积极反战混合所有制经济[J].行政管理改革，2013，（12）：49.

②厉以宁.必须澄清对混合所有制的几个误解[J].先锋队，2014，（4）：8.

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