会计稳健性与公司融资的约束

杨丽萍

会计稳健性的这一特性作为会计信息质量特征之一的在公司融资活动中带来的经济后果，最近遭受到众多学者们的广泛关注。目前更是有人进一步指出，将会计稳健性的特性可以区分为事前的非条件稳健和事后的条件稳健两种情况，对比回归后发现——内生于会计制度的非条件稳健性的提高，这种情况比条件稳健性这种事后稳健能更好地缓解公司的融资约束，于是它产生的效果在2008年金融危机后尤为突出。会计稳健性与公司融资约束相辅相成，从两性稳健性来看，公司的发展与管理离不开会计的财产计算管理分配职能。

稳健性原则是企业会计核算中运行使用的一项重要原则，《企业会计制度》和已发布的具体会计准则充分体现了这一原则。稳健性原则又称谨慎性原则，是指在处理企业不确定的经济业务过程中，应相对保持谨慎的态度。也就是说，凡是只要可以预见的损失和费用都应予以记录和确认，而只要一旦发现没有十足把握的收入则不能予以确认和入帐。就目前在市场经济条件下而言，企业在任何情况下都会不可避免地会遇到风险，而在这些情况下如果实施谨慎原则，就能在风险实际发生之前化解风险，并防范风险，不但有利于企业做出正确的经营决策，而且有利于保护所有者和债权人的利益，从而提高企业在市场上的竞争力，避免不必要的损失和风险。

融资约束理论

现有的投资理论主要有三种基本形式，第一是确定性条件下的投资理论；第二与第一相反，即是不确定性条件下的投资理论；第三则是本钱束缚性——融资束缚性的投资理论，此种传统的投资理论是确定性的理论。就目前而言，传统投资理论的发展会沿着两个方向进行，其中第一个是在投资理论中加入不确定性因素分析；另一个是在投资理论中加入融资束缚理论进行阐述。

融资束缚理论虽然阐发了本钱提供特色和阐发这类提供特色影响投资行动的工作，但却轻忽了投资环境的不确定性的阐发，因而是不全面的。在当今的市场经济条件下，对于企业而言，在任何情况下都无法避免危害，而在面对危害的情况下若是实行严谨原则，就能在危害现实产生以前避免危害，并提防危害，不单有利于企业做出准确的谋划决议计划，并且有利于庇护所有者和债权人的好处，从而进步企业在市场上的竞争力，制止不必要的丧失和危害。

稳健性原则

成本与市价孰低法。根据《股份有限公司会计制度》规定，存货和短时间投资的期末计价都可采取本钱与市场的孰低法，就是说可以提取存货贬价的筹办和短时间的投资贬价筹办，并可以将时价低于本钱的金额确认为是当期损耗。企业应当针对长期投资的帐面价值按期按时地逐项进行仔细检查，若是碰到市场价格延续下跌或被投资单元谋划状态转变等情况，致使其可以收回金额低于投资的帐面价值，应将其差额先冲抵该项投资的本钱公积筹办项目，不敷部门冲抵的差额部门应确以为当期的投资丧失。

加速折旧法的采用。对加快折旧法的法子采取的是1992年公布的会计制度，对其使用范围的划定中的条例，而股份公司的会计制度中对加快折旧法的使用范围没有加以限制成果，因而企业可以按照固定资产的性子和耗损体例恰当的选用折旧方式。

无形资产的摊销。对于无形资产的摊销，在详细具体准则和《股份有限公司会计制度》中的规定，按条约或法令划定的刻日与谋划期孰短的年限摊销，若是条约或法令中没有划定年限的按不跨越10年进行摊销，而行业财会轨制划佳构不少于10年进行摊销。而目前对于开办费的摊销，行业财会制度规定了时间按照不少于5年的期限进行摊销费用，而《股份有限公司会计制度》及具体准则中改为不超过5年的期限平均摊销费用，其中如果开办费不大的，也可以在开始生产经营的当月一次摊销，计人损益以示结束。

投资的会计处理方法。《企业会计准则一投资》中划定，以抛却非现金资产获得的持久股权投资，投资本钱按所抛却的非现金资产的公平代价肯定，公平代价超过所抛却的非现金资产帐面代价的差额，扣除将来应交的所得税后的金额，作为本钱公积的筹办项目，若是所获得的股权投资的公平代价更加清晰，也可以获得股权投资的公平代价肯定。长期投资股权投资采取权柄法时，投资企业的投资本钱与应享有被投资企业的所有者权柄份额之间的股权投资差额，国家规定应按必然的刻日均匀摊销，计人损益。股权投资差额的摊销期限，合同规定了投资期限的，按投资期限摊销；没有划定投资刻日的，投资本钱跨越应享有被投资单元所有者权柄份额之间的差额，一样平常按不跨越10年（含10年）的刻日摊销，投资本钱低于应享有被投资单元所有者权柄份额之间的差额，一样平常按不低于10年（含10年）的刻日举行摊销。

以上对长期投资股权投资的增值和减值与长期投资股权投资差额的摊销期限，之所以采取了两种截然不同的处理方法，正是遵循了稳健性原则。

收入（投资收益）的确认。行业会计制度中对收入的确认作了比较简单、硬性和表面化的划定，如“商品已发出，劳务已供给；已收到货款或已获得收到货款的有关票据”等等。而《企业会计准则一收入》对收入的确认尺度划定要坚持比例原则，重视买卖的经济本色。如在商品销售的买卖中，请求企业准确判定是不是企业已将商品所有权上的首要危害和报答在实质上转移给了卖方；是不是企业既没有保存凡是与所有权相联系的连续办理的权力，也没有对已售出的商品实行节制；是不是与企业买卖相关的经济利益可以流入企业；是不是相关的收入和本钱可以计量。只要此时此刻企业的销售满足了上述四个条件，才能确认收入，否则，任何一个条件没有满足，即使收到货款或即使已经发出商品，也不能确认收入。又如，在企业供给的劳务收入的确认上，若是劳务的起头和完成分属分歧的会计年度，且在资产负债表日能对该项买卖的成果作出的估量，应按劳务的完成水平确认收入；若是企业在资产负债表日不能对买卖的成果做出靠得住的估量，应按已产生的共估量可以或许抵偿的劳务本钱确认收入，同时，按不异的金额结转本钱；若是已产生的劳务本钱不克不及全数获得抵偿的应按可以或许获得抵偿的金额确认收入，并按已产生的劳务本钱结转本钱，确认的收入金额小于已产生的劳务本钱的差额，确以为丧失；如若是估计已产生的劳务本钱全数不克不及获得抵偿，则不确认收入，但应将已产生的本钱确以为当期用度。可见，《企业会计准则一收入》中划定的收入的确认原则加倍妥当、靠得住。

投资准则划定，除收到已记人应收项目的现金股利或利钱外，短期投资的现金股利或利钱，应在现实收到时冲减投资的帐面价值，而不得确定为当期收益。

基于两类稳健性视角的研究

基于各类科学分析，实践经验得出管帐妥当性程度越高，公司所受融资束缚程度越低，公司资产范围与融资束缚程度基本上都呈明显的负相关，这也是支撑了以前将公司资产范围作为判定融资束缚程度的首要尺度之一；若是企业经营ROA与融资束缚呈负相关，因而ROA越好，融资束缚水平越低；假若公司有形资产比例越高、经营产生的现金流越多，融资约束程度越低；对股权集中度较高的公司，融资束缚水平较低，表现了我国资本市场的特色——股权集中度较高的上市公司轻易从大股东那边取得融资撑持；经调查研究暗示会计信息质量的进步，有利于减缓企业的融资束缚；相对过后的妥当性处置，公司会计制度本身的水平对减缓融资束缚的结果更加明显。这为我国企业，特别是上市公司的财务管理实务供给了主要启迪：经由过程增强公司会计制度本身的妥当性处置，可以从根本上进步企业的会计信息质量，进而增添获得外部融资的可能性；非前提妥当性内生于会计准则和规制自己，它独立于外部环境，而前提妥当性则是对公司所受融资束缚的过后反映。

（作者单位：云南三环化工有限公司）