我国农村金融市场对农村社会养老保险基金投资影响研究

王颖驰，田金鹏

（佳木斯大学，黑龙江 佳木斯 154007）

1 我国农村金融市场概述

金融市场按照地域划分，可以分为城镇金融市场和农村金融市场，我国作为农业大国，农村金融市场是我国金融市场的重要组成部分，现阶段我国农村金融市场的发展情况不容乐观。一方面，金融市场发展的基础是充足的金融市场参与者，其中金融市场参与者中金融机构是最重要的一员，主要包括银行、信用社、保险公司、信贷公司等机构。相较于城市而言，这类金融机构在农村的营业网点设置严重不足，造成农村的信贷资源的不足，这就阻碍了农村金融市场的发展和完善。对于仅有的一些金融机构，因为政策和服务能力的限制，其能够提供的金融服务产品有限，远远不能满足农村金融市场的需求。另一方面，农村金融市场的发展有赖于土地制度的发展和改革，农村的土地涉及到耕地和宅基地，依据我国现有法律的规定，农村的耕地和宅基地都不允许流转，这样就很大程度上加大了农村地区融资的难度，其融资只能依赖其他方面的担保，进而加剧了信贷难度。

近年来，随着国家加大对农村金融市场的重视和各类政策的实施，农村金融市场也在向着完善发展。一方面增加了村镇银行的设立，丰富农村地区的金融中介机构，这样为需要贷款资源的农村自然人和法人主体提供了融资的可能，把农村分散的金融资源加以整合；在农业发展方面，引进了保险制度，保险公司深入到农村金融市场当中，增加了金融机构和农村金融资源的融合。另一方面，国家正在放开土地流转，我国的一些地市正在进行试点，对于满足一定条件的主体，允许土地的流转，为满足条件的主体进行大规模的融资提供了足够的条件，增加了农村金融市场的活力。

2 农村社会养老保险基金投资现状

我国农村的养老保险制度近年来才得到发展。目前我国的养老保险制度实行的是城乡二元制，农村居民由于主要依赖土地资源维持生活，其没有工作单位为其缴纳养老保险，我国目前的养老保险制度是指2009年开始建立的农村养老保险制度，2009年国务院发布 《国务院关于开展新型农村养老保险试点的指导意见》，确定有部分试点县开始逐步建立起完善的新型农村养老保险制度，由农村居民每年缴纳100～500元不等的养老金，由个人交纳、集体补助、国家补贴共同构成养老保险基金，符合该意见规定条件的农村居民可以享受养老保险待遇。

根据我国新农保建立并发展的近几年情况，其发展还不够完善，主要存在以下问题：一是存在挤占挪用的情况，威胁农保基金的安全，由于我国农村人口多，新农保基金范围覆盖比较广泛，其数额巨大，而在基金的管理方面存在不少的漏洞，因此基金被挤占挪用的案件时有发生，涉案金额巨大，导致了农保基金的流失和损失。二是投资渠道狭窄，投资收益率低，依据《新型农村养老保险基金草案管理暂行办法》，新农保基金只能用于购买国债或存入商业银行来取得收益，目前我国金融市场中的金融产品类别非常丰富，存在多种多样的金融产品，而新农保基金为了安全性的考虑，只能用于购买国债或存入银行收取利息，而随着经济的发展、居民消费水平的增加、通货膨胀等情况，其收益率远远不能满足收益的需求，只能达到保值，而不能满足让其基金增值的需求。三是统筹层次过低，依据国务院的意见，新农保基金实施的是县级统筹，而非省级统筹或者国家统筹，这样一来，每个县级区域都需要配备一个关于新农保的统筹机构，分别解决本县域的新农保基金问题，这样就形成了无数个小的分散的新农保基金，无法形成规模经济，不利于管理和投资，并且增加了成本，造成了资源的浪费。

我国新农保基金的投资，一方面有赖于金融市场的完善，另一方面也有赖于国家政策的变更，拓宽投资渠道、丰富投资领域。

在我国农村金融体系快速发展和建立的阶段，农村养老保险基金是金融市场的重要的构成部分，农村金融体系发展的不成熟一方面阻碍了新农保基金投资，另一方面农村金融体系的巨大的发展空间、农村金融主体巨大的信贷投资需求也为新农保基金投资提供了良好的发展机遇。

3 农村金融市场对养老保险基金投资的影响

（1）我国农村金融市场阻碍了养老保险基金投资，主要体现在以下方面：①我国农村金融市场发展不成熟，金融市场规模小，农村金融机构稀少、金融产品品种单一，创新不足，没有形成立体全面的金融市场，在这种不完善的金融市场环境中，新农保基金投资缺乏有效的途径，没有足够的金融产品供其选择。②我过农村金融市场安全性低，由于我国农村金融市场属于快速发展阶段，各个方面发展不够成熟，对于出现的新产品新事物没有足够的经验应对，同时制度的不完善也导致存在一些漏洞，而对于基层的金融主体和金融市场参与者，其各种不稳定因素的存在也为金融市场的发展增加了不确定因素，例如某些乡镇企业甚至村镇企业、个人企业，由于其规模较小、渠道单一，其受各种因素影响的程度就比较大，不稳定因素比较多，应对风险的能力较差，其作为金融市场的参与者，其不稳定性、高风险性就增加了金融市场的风险。新农保基金作为广大农村村民重要的养老保障，其安全性能必然是第一位的，在该种金融环境中，其安全性受到巨大的挑战，为了新农保基金的安全，其只能选择安全性能最高的金融产品，但是安全性的提高往往伴随着收益率的下降，同样阻碍了新农保基金的投资。③市场监管不足，无论是作为法律法规政策的制定者还是作为金融市场的管理者，其面对农村金融市场的发展、频频出现的新形势新情况，由于经验不足，都不能作出及时有效的处理方法，新鲜事物的出现必然要经历一个寻求方法应对的过程，如果监管过严，不利于农村金融市场的创新和发展，如果监管过松，则起不到监管的作用，因此还有赖于经验的积累和市场发展的成熟，这些因素造成了政策制度的不够明朗，也阻碍了新农保基金的投资。

（2）同时，农村金融市场巨大的发展空间也为新农保基金的投资提供了机遇。我国农村地区公共设施公共资源的严重不足是阻碍农村发展的一个重要方面，公共设施的建设需要资金的注入，农村恰恰最缺少的就是资金，根据城市的发展经验，公共设施的完善能够在很大程度上促进经济的发展、吸引全国各地的投资者，这样就能够形成一个良性的循环，一方面开发建设了农村，提高了农村的经济水平，另一方面也是资金保值增值的一个重要渠道。近年来，随着国家政策的倾斜，我国农村的金融市场也在逐步丰富和完善，加大金融机构的入住，放开土地市场，都是在为农村金融市场的完善提供必要的条件。

（3）在现今农村金融市场的环境中，要实现新农保基金投资的两性发展，还有赖于政策的支持。新农保基金的投资，应当满足安全性和收益性双重标准，为了安全性的考虑，国家政策限定了新农保基金的投资渠道，如根据《新型农村养老保险基金草案管理暂行办法》，基金只能投资于国债或存入商业银行收取存款利息，在各项金融产品中，上述两项是安全性最高的投资产品，但是收益率也是比较低的。要追求高额的收益率、高额的回报，就需要政策的放开，拓宽投资渠道，从政策层面上放开基金的投资，为新农保基金投资提供更多的可能性。在成熟的金融市场中，不乏一些其他类别的收益率比较高的金融产品，例如金融机构联合其他单位的基金，在有充分担保的情况下，其安全性高、收益率高，是新农保基金投资的良好选择。

4 完善农村金融市场

针对我国农村金融市场存在的上述问题，特提出以下措施，完善我国农村金融市场，做好农村养老保险基金投资的保值和增值。

4．1 完善相应的法律法规

完善我国关于农村金融市场监管的立法，制定符合农村金融市场现状的金融政策和法律制度，加强对金融市场各个主体的监管，加大监管力度、完善监管举措，保障农村金融市场的安全性，首先要保证养老保险基金的安全性，这样才能为其保值和增值提供基本前提。要确立银监会的中心监管，相应的弱化县级政府和联社在农村金融市场中起到的作用。

4．2 拓宽农村养老保险基金投资渠道

鼓励金融机构开发专门针对农村养老保险基金的金融产品，对于该种金融产品，要具备安全性能高、投资周期长、收益率适中、主要用于农村地区基础设施建设等特点，对于农村养老保险基金，其安全性是第一位的，收益率是第二位的，在其投资中要明确主次地位；其次，农村地区基础设施建设是农村经济发展的动力和前提，基础设施的完善不仅能够促进农村地区经济的发展，带动农村金融市场的需求，促进金融市场的繁荣，使其形成良性的循环，最终实现农村养老保险的保值和增值。

5结 语

我国农村金融市场的发展还有赖于政策的倾斜和良好制度的建立，也需要经历时间的检验，在这种环境下进行新农保基金的投资既存在风险也存在机遇，需要借鉴其他城市地区、其他国家先进、成熟的投资经验，制度的保障和经验的积累二者必不可少。

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