我国居民储蓄的影响因素分析

朱雪萌+张忠慧

摘 要：近年来，随着我国经济的快速发展，我国居民储蓄存款不断的高速增长，在满足居民各种预防性需求的同时，也为我国经济持续稳定增长提供了源源不断的资金支持，其贡献毋庸置疑。但其负面影响也不容忽视，居民储蓄大幅度的增长导致了消费需求不足，加剧了融资比例的失衡，从而造成社会资源的浪费，给国民经济的平稳行带来了隐患。通过分析我国居民储蓄的影响因素分析，在此基础上，分析我国居民储蓄的影响因素分析的具体内容，规避我国居民储蓄影响的策略。

关键词：居民；储蓄；因素；对策

中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2015）09-0108-02

一、我国居民储蓄的现状分析

2010年我国居民储蓄存款仅为399.5亿元，至2011年突破万亿元大关，2012年又突破了2万亿元，2013年更是突破了10万亿元，达到110 695亿元，三十多年间增长了200多倍，居民储蓄这一指标体现了我国经济迅速发展，经济实力明显增强的现实，但从中我们却可以发现这样一个事实，居民储蓄增长远远超过了经济增长速度。2013年我国居民储蓄与国内生产总值的比率达到94.9396，而西方发达国家的储蓄与国内生产总值的比率，基本处在50%～70%之间，说明了我国居民储蓄增长有着自身特定的原因。最终的目的是储蓄转化为投资，促进经济增长。中国的储蓄—投资传导机制主要是间接融资主要是银行贷款，但由于资金的银行贷款的主体——国有企业投资效率不高，银行的风险也越来越大。中国的证券市场成立，主要目的是吸引更多的社会资本，通过直接融资，降低资本成本，提高企业效率，分散银行风险，但股票市场十多年的发展，中国日益增长的储蓄并没有发挥其应有的分流的作用。

二、我国居民储蓄的影响因素分析

（一）收入因素

从经济学的角度看，城乡居民的收入在中国主要用于储蓄和消费。其中，在节约开支的同时，需要满足居民的消费。中国的家庭储蓄和我国居民的收入在同一方向的变化，即：随着收入的增加，中国的居民储蓄也增加，反之亦然。个人可支配收入对于我国经济的发展影响是非常大的。个人可支配收入，消费支出是最重要的决定因素。这是经常被用来衡量一国生活水平的变化。

（二）经济增长因素

改革开放以来，中国经济持续快速发展，在中国，城市和农村居民的生活水平有了明显的提高，居民的储蓄起到了巨大的推动作用，同时，提高经济发展和生活水平的提高使城市居民和农村居民的刺激储蓄。家庭储蓄与中国经济增长是在相同的方向上移动。随着中国经济的快速发展，中国家庭的储蓄会增加，而不是反之亦然。储蓄的一部分，消费不用于直接因素，收入、消费支出也影响储蓄。通货膨胀率高，居民满意度指数的价格会相对减少，消费也将下降。

（三）股票市场因素

股票市场是中国城市和农村地区的储蓄是一个重要的渠道分流。随着我国股份制改革，健全市场机制的发展，城市和农村居民将继续闲置资金进入股票市场，希望能获得高回报。这将导致证券投资基金和股票市场的数量是密切相关的。当股票市场的好时机，中国的城市居民和农村居民的投机热情，将减少银行的储蓄，甚至原来的银行储蓄进入股市的使用，当股票市场没有好时，中国居民会主动从股市撤出资金，继续发挥银行储蓄。

（四）房地产市场因素

房地产市场是影响城乡居民储蓄的重要因素。房地产市场迅速走向繁荣，房价持续走高，居高不下。对一个普通家庭来说，工资收入不高的情况下，只能通过增加储蓄，达到一定积累额度时再进行购房；也有不少投资者，纷纷把资金投入房市，希望获得高额收益，导致房价进一步上升。房地产市场对城乡居民储蓄产生分流效应。

（五）消费市场因素

在中国的消费支出是影响居民储蓄的最直接因素。随着中国经济的快速发展和消费观念的日益更新，人们的消费需求增加，消费模式呈现出多元化，以满足当前消费者需求的多样化、高质量，居民将增加支出，减少家庭储蓄。此外，在当前国际市场低迷，国家提倡环境中扩大国内需求，消费市场活跃，消费热情高涨，消费必然增加，储蓄必须相应降低。

（六）利率因素

利率因素是中国家庭储蓄最直接的影响因素。在西方经济学理论里，利率通常和储蓄成正比。银行利率和储蓄存款是在同一方向的变化。银行提高了对中国居民储蓄存款利率，存款额将增加；相反，银行降低存款利率，中国居民储蓄总额将减少。

三、规避我国居民储蓄影响的策略

（一）提高农村居民收入

采取切实有效措施增加农民收入和推动农村劳动力向非农产业转移。建立农民增收的长效机制，最根本的办法就是要促进农村劳动力的转移，因此，必须要建立健全开放、竞争、有序的城乡统一劳动力市场和劳动用工管理制度，实现劳动力市场一体化；要建立健全农村劳动力就业培训制度，提高就业创业能力；要实行城乡统一失业登记，完善就业服务制度；扶持农民自主创业，鼓励企业吸纳本地劳动力就业；要切实保护农民合法权益，创造城乡平等就业环境，进一步加快农村劳动力的转移。加大农业基础设施建设和生态环境保护力度，确保农业可持续发展。积极争取和促进市、镇两级财政向“三农”倾斜，加大资金扶持力度，强化农业基础设施，加快农村“五项工程”建设和水利建设步伐，努力改善农业生产、流通、环境等条件，提高防灾减灾能力，为农民增收提供基础保障。统筹城乡产业发展，提升工业化水平，建立以工促农，工业反哺农业的长效机制。推进城乡产业结构调整优化，促进产业协调发展，按照优化一产、提升二产、加快三产的发展思路，推进城乡产业联动，不断增强城市对农村二、三产业对一产业的带动作用。大力发展以现代服务业为重点的第三产业，扩大规模，提升水平。实施组团发展战略，加快产业布局调整。发展壮大镇村经济，增强吸纳农村劳动力能力。以产业园区为载体、特色产业为核心，加快产业聚集，提高产业和人口集聚能力。发展旅游、商贸和社区服务等第三产业，扩大城镇就业空间，增强对农村劳动力的吸纳能力，加快推进工业化的进程。endprint

（二）健全我国社会保障制度

加大城乡地区（尤其对农村等偏远地区）的资金投资力度；加快城乡医疗养老保障体系的建设，进一步完善城乡医疗、养老保障体系，实现老有所养、病有所医的目标；加大对城乡教育产业的资源投入力度，对农村以及落后地区实行一定程度的教育政策倾斜，同时，加大对教育行业的乱收费、腐败、歧视等问题的监督和惩罚力度，确保教育的公平、公正；完善城乡失业救济制度，扩大救济范围，强化救济力度，树立居民对社会保障制度的信心。

（三）拓宽多元化投资渠道增强股票市场稳定性

首先，政府必须不断健全和完善股票市场相关制度，规范上市公司行为，贯彻实施上市公司的法人治理结构，严格履行定期公告和重大事件公告的有关规定，提高操作的透明度，同时，加强对股票市场的监管力度，促进股票市场的健康、平稳发展。其次，只有拥有一批业绩优良的上市公司，才能真正实现股票市场的持续、高效发展，才能从根本上提高投资者对股票市场的信任度，城乡居民才会将更多的银行储蓄转化为股票投资。最后，除了股票市场外，还应该大力发展债券市场、期货市场，提供多元化投资渠道，为城乡居民储蓄分流提供良好的投资环境。

（四）升级消费把城乡居民储蓄转化为当期消费

近年来，我国原有经济模式（过度依赖投资来带动经济发展的模式）已经凸显出其弊端，正逐渐向以内需拉动经济的发展模式转变。同时，我国消费市场中，耐用品的消费已经基本达到饱和，新的消费方向还没有形成。“80后”、“90后”是消费市场的主力军，消费观念已经发生了剧烈的变化。因此，要扩大居民的消费，首先，必须充分了解各层次居民的消费需求的基础上，采取针对性措施；其次，开辟新的消费方向（如汽车、住房、旅游等），满足居民日益增长的物质和精神需求。再次，积极发展以电子商务为代表的新型商业模式，同时政府应完善相关的信用政策，规范商业行为，为扩大消费实现储蓄分流保驾护航。只有这样，才能充分调动居民消费的积极性、主动性，实现有效消费需求的良性循环，防止资金长期滞留在银行储蓄上。高储蓄率导致的高投资率也造成了生产能力过剩的局面，我国连续多年高增长的投资依然无法完全吸收过高的储蓄率，而高投资率所形成的产出又不能被国内消费吸纳，这就形成了我国对外贸易顺差较大而国内需求相对不足的局面。应该大力发展金融市场，通过鼓励金融创新为居民提供充分多的金融市场产品，避免金融产品不足所导致的居民被动性存款。同时要保障金融市场监管，有效利用居民储蓄率，积极推进金融体制改革和金融结构优化，疏通国内储蓄向投资的转化渠道，可提高企业特别是中小企业以及农村地区、经济欠发达地区、中低收入者获取金融服务的便利度，提高国内金融体系配置资金的效率，可减少国内储蓄与投资的净缺口，减轻国际收支失衡的压力。

参考文献：

[1] 王广谦.中国经济增长新阶段与金融发展[J].经济研究，2013，（5）：59-62.

[2] 齐善鸿.我国居民储蓄的影响因素分析[J].现代商业，2012，（6）：68-72.

[3] 胡维熊.我国居民储蓄存在的问题[J].市场论坛，2012，（3）：26-29.

[4] 贺盛瑜.我国居民储蓄的影响因素[J].经济问题探索，2013，（2）：15-18.

[5] 宋铮.居民储蓄[J].当代经济，2013，（8）：19-22.

[6] Mark Huggett.Analysis of the flow of savings ratio of residents and the securities market.Beijing：Peoples Sports Press，2013，（2）：

371-388.[责任编辑 吴 迪]endprint