金融发展与西部地区收入差距的实证研究

刘斌

摘   要：本文通过建立对西部地区金融发展水平及收入差距进行综合评价的指标体系，同时以此为基础对1993-2013年我国西部地区的金融发展与收入差距间的关系进行了实证检验。结果表明，西部地区的金融规模、金融效率、金融结构与收入差距之间存在着长期稳定关系，同时金融规模与收入差距呈现出正相关关系，而金融效率及金融结构则与收入差距呈现出负相关关系，因而，金融效率及金融结构的提升与完善会逐步缩小收入差距。根据实证分析的结果，本文提出了在金融发展视角下缓解西部地区收入差距的建议。

关键词：金融发展;金融效率

中图分类号：F830.31                   文献标识码：B                      文章编号：1674-0017-2015（1）-0065-08

改革开放以来，我国居民的收入水平及生活水平明显提高，人均GDP从1978年的381元增长到2013年的41908元，城镇居民人均可支配收入和农村居民家庭人均纯收入分别从1978年的343.2与133.7元增至2013年的26955.1元与8895.9元。但是居民收入水平随着经济增长不断提高的同时，收入差距也呈现出不断扩大的趋势，1978年我国居民收入的基尼系数为0.18，2013年达到0.473，远超过国际警戒线水平0.4。同时，西部地区收入差距也在不断扩大，1993年西部地区居民收入的基尼系数0.353，2013年达到0.55。当前，我国西部地区收入差距的不断扩大以及城乡收入差距较为明显的现实情况所造成的负面影响日益显现，对于如何尽快缩小西部地区的收入差距就成为国家乃至地方各级政府越来越关注的问题。

另一方面，经过三十多年的改革与发展，已基本建成多种金融机构并存的多元化市场格局，金融资产总量由1978年的3048.3亿元上升至2013年的927061.12亿元，西部地区的金融资产总量在2013年达到102821.07亿元，然而，西部地区的金融市场依然处于市场化初级阶段，金融发展水平明显滞后，结构不合理，从而影响到当地的经济发展以及当地居民的收入水平。因此，通过研究西部地区金融市场的资源配置对于地区内居民收入情况的影响具有重要意义，并且通过研究金融发展与西部地区收入差距之间的关系可以对缩小收入差距的政策形成有更进一步的认识。

一、文献综述

Goldsmith（1969）提出以金融相关比率作为衡量金融发展水平与经济增长之间关系的指标，通过对金融发展的分析，使人们认识到金融发展对于经济增长的作用并进一步探讨金融发展的路径选择。McKinnon和Shaw（1973）将发展中国家作为研究对象，从发展中国家金融发展的实际状况出发，深入研究了金融与经济发展间相互作用的关系。King和Levine（1993）通过研究为金融结构的良性发展对于经济增长起到显著的推动作用提供了经验支持，同时从反面证实金融发展水平的落后会严重障碍经济的增长。直到进入20世纪90年代，金融发展与收入差距的关系才逐步引起了经济学家的关注与研究。对于金融发展影响收入差距的观点主要集中在以下几个方面：

（一）金融发展与收入差距服从“倒U型”关系论

Greenwood和Jovanovic的《金融发展、增长与收入分配》（1990）开创了对于金融发展与收入差距间关系的研究的先河。Aghion和Bolton（1997）认为金融发展与收入不平等间的关系存在“滴落效应”，长期中金融发展与收入差距最终会呈现出库兹涅茨曲线效应。Matsuyama（2000）认为长期内经济增长与收入差距之间存在库兹涅茨“倒U型”关系，同时诸如对缩小贫富间的收入差距状况的财富再分配政策具有有利作用。

在实证研究方面，Hossein Jalilian（2003）将中学教育引入并作为变量而得出当收入不平等与金融发展存在正相关关系并达到时40%，收入的不平等的缩小就会由于金融发展起到一定作用。Townsend和Ueda（2003）通过简化及改进后的GJ模型对金融深化与收入分配的关系进行研究，得出金融发展水平与收入差距间的关系遵循库兹涅茨曲线。Townsend和Ueda（2001）对GJ模型的改进展开了模拟检验，通过应用1976-1996年泰国的数据进行检验得出伴随着金融发展水平的提高，经济的高速增长与收入差距的不断拉大也会同步出现的结论。Iyigun和Owen（2004）将发达国家同发展中国家情况进行对比后发现，库兹涅茨效应所反映出的特征在金融发展水平与收入分配之间也能够表现出来。

（二）金融发展降低收入差距论

很多学者认为金融发展与收入差距间并非完全存在着“倒U型”曲线的关系，而是随着金融的发展，会逐渐降低贫富间的收入差距。关于这个观点的解释主要有以下几种：

Galor和Zeira（1993） 基于不完全的信贷市场模型，分析了在人力资本投资及最终收入分配方面金融中介效率的提高能够起到减少贫困，缩小收入差距的作用。Banerjee和Newman（1993）通过“三部门模型”对职业选择与收入之间的关系进行了分析，并得出金融水平的发展将会致使收入差距呈现出逐步收敛的趋势。

在实证研究上，Li、Squire和Zou（1998）认为在降低收入不平等的方式上金融深化起到了重要的作用，同时，金融深化也提高了80%的低收入者的平均收入。Clarke、Xu和Zou（2002）在对金融发展与收入差距之间的关系进行实证研究时，通过选取全球91个国家的1960-1995年间的数据得出金融水平的发展将会有效的降低一国的收入差距，认为金融水平的发展可以缩小收入的不平等。Beck、Demirguc-Kunt和Levine（2004）通过全球99个国家1960-1999年的跨国数据对金融发展与收入差距及贫困水平之间的关系进行了实证检验，认为随着金融发展将会带来经济的增长，起到降低贫困、缩小贫富间差距的作用。

（三）金融发展扩大收入差距论

持有金融发展扩大收入差距这种观点的主要是我国的学者，他们通过我国的现实数据进行研究，从而得到了自己的结论。温涛、冉光和、熊德平（2005）通过对我国整体的金融发展、农村的金融发展与农民收入增长之间的相互关系进行实证研究得出我国的金融发展与农民收入增长之间存在显著的负效应关系。王文胜（2009）利用1990-2007年的数据对我国西部地区的金融发展与城乡收入差距间的存在的关系进行验证，得到二者间存在着一种长期的均衡关系，并且达到西部地区的金融发展在一定程度上扩大了城乡间的收入差距。毛峙、胡晓琳（2010）基于1978-2008年的数据研究认为农村金融的外流本身并不会扩大城乡间的收入差距，导致城乡间收入差距逐渐拉大的主要原因是由于农村金融利用效率的低下所引起的农村金融资源的过度外流。

二、金融发展与收入差距关系的研究方法

（一）变量选择

1、衡量金融发展水平的指标

（1）金融规模的指标（FIR）。本文在对金融规模进行衡量时选用金融相关系数（FIR）这一指标，即在某一时点上，用一个国家或地区全部的金融资产价值与国民财富比值来体现。在数据选择上，西部地区的全部金融资产用本地区金融机构贷款余额、股票市值及保费收入之和表示本，用本地区国内生产总值（GDP）代表国民财富。可得到金融相关系数（FIR）为FIR=■

（2）金融效率的指标（FE）。一些学者对于金融发展效率较多的使用非国有经济所获得的银行贷款比率借以衡量（King和Levine，1993）。但是，孙刚、王志强（2003）认为在衡量金融中介的效率时采用存款与贷款的比值这一方法是较为合理的。本文认为后者的观点较为符合我国西部地区的金融中介发展的现实，但是基于西部地区金融发展的阶段而言，将贷款使用效率作为重点对金融中介的发展效率来考察更为合理，所以在本文中对原指标进行适当调整：用存款类金融机构的年末贷款余额与存款余额的比值来反映金融中介的发展效率，同时，对资本市场及保险市场的特点进行考虑，用股票筹资额与当年GDP比值及赔付率（即保险公司赔款及给付额与保费收入的比值）衡量西部地区金融效率。

由于在西部地区，银行业最为发达，其次则是证券市场及保险市场的发展，因而本文根据各自所占权重对三部分加权，具体公式如下： FE=■*50%+■*30%+■*20%

（3）金融结构的指标（FS）。在金融结构与经济增长关系的研究中，对于衡量金融结构的指标构建诸多学者都根据自己的需要进行选择。王志强、孙刚（2003）在衡量金融发展的结构调整时选用全部金融资产总额中证券余额所占的比率来反映;马长有（2005）选取去除金融机构中存款与贷款余额总和的金融总资产占所有金融总资产的比率来作为金融结构的指标。尽管他们在指标的选择与表述上都不尽相同，但是在衡量金融结构时都采用了非银行资产占金融总资产的比重来反映。本文在遵循这一做法的基础上稍作修改。因为上文中将保费收入纳入金融总资产当中，所以，这里的非银行资产选用股票市值与保费收入之和，也就是

FS=■

2、衡量收入差距的指标

（1）居民收入水平的基尼系数（GI）。在衡量收入差距的指标选择上，目前在国际上较为通用的主要有基尼系数、五等分指标以及泰尔指数，而基尼系数在这些指标当中运用的最为广泛。因为本文主要讨论涉及到西部地区的收入差距，所以这里对于西部地区居民间的收入不平等程度的反映采用本地区居民的家庭人均收入的基尼系数。

由于当前主要是按城镇和农村两部分分别进行抽样调查从而对居民的家庭收支情况做出统计，因此这里需要分别计算出西部地区的城镇以及农村居民收入差距的基尼系数，西部地区的城镇居民以及农村居民收入水平的基尼系数由五等分法计算得出，在此基础上计算部地区的居民收入差距的基尼系数。在对西部地区的居民收入差距的基尼系数进行测算时本文参考了Sundrum（1990）所提出的测算基尼系数的城乡分解法。计算公式如下

G=p■■■G■+p■■■G■+p■p■■

其中，G分别代表西部地区的基尼系数，G■与G■分别表示西部地区的城镇居民与农村居民收入水平的基尼系数，μ、μ■及μ■分别代表西部地区的所有居民、城镇居民及农村居民的人均收入;p■和p■表示西部地区城镇和农村人口分别占本地区总人口的比重。同时，西部各省区市的收入差距的基尼系数也由城乡分解法计算得出。

（2）城乡收入比率（CR）。由于我国特别是西部地区及西部各省区市具有典型的城乡二元制经济结构，依据世行1997年报告，城乡收入差距可解释我国1995年的总体收入差距的一半以上，同时城乡收入差距的变动情况可解释1984-1995年12年间的总体差距的变动量的75%。所以，在对城乡收入差距的测定上，魏尚进（2001）用到城乡收入差距来作为收入不平等的代理变量对我国收入不平等情况进行研究。姚耀军（2005），章奇、刘明兴和陶然（2003）等在衡量收入差距时均以城乡收入比率来作为指标进行研究。

在衡量城乡居民收入差距的情况选用城镇居民人均可支配收入与农民家庭人均纯收入的比值作为衡量指标时相对于选取其他的指标更为直接和便捷。因而本文在反映城乡居民的收入差距情况时也选用该指标，为了便于实证分析，这里对各省区市的城乡收入比率以及西部地区的城乡收入比率取对数，具体公式如下：

各省区市的城乡收入比率=■

西部地区城镇居民人均可支配收入=■

西部地区农村居民家庭人均纯收入=■

西部地区的城乡收入比率=■

（二）模型构建与数据说明

本文旨在探讨金融发展与西部地区收入差距之间的关系，这里采用Clark，Xu&Zou（2003）的观点，对此建立如下回归模型：Ineq■=C+■α■ f（fina）■+η■

式中，因变量Ineq表示衡量收入差距的指标，自变量f（fina）表示金融发展水平，而衡量金融发展水平的金融规模、金融效率以及金融结构等指标则由其中的fina表示。η是误差项，p是滞后期。

在本文中所涉及到的数据均来源于《中国统计年鉴》、《新中国六十年统计资料汇编》、《中国农村统计年鉴》、《中国农村住户调查年鉴》、《中国证券期货统计年鉴》及部分省市国民经济和社会发展统计公报、各省市区证监会网站以及中国上市公司市值管理年度报告。

三、金融发展与西部地区收入差距关系的实证分析

对于序列平稳性检查的标准方法是单位根检验，这里主要包括了ADF检验、PP检验、NP检验、KPSS检验以及ERS检验等，本文对于相关序列的平稳性进行考察时所采用的是Dickey和Fuller（1981）的考虑残差序列相关的ADF检验法，在ADF检验中，采用AIC准则来选取给定的时间序列模型的滞后阶数，在滞后阶数的选取上依照DW值趋于2、AIC尽量小的原则进行筛选。基于ADF检验的结果，在模型中对平稳时间序列进行协整检验得出西部地区金融发展的规模、效率及结构与收入差距的长期均衡关系。但由于协整关系只可以说明各变量间的长期相关性，而无法具体的指出何为因、何为果，所以我们对各变量之间进行格兰杰因果检验，以期得到1993-2009年间我国西部地区金融发展水平与收入差距间的因果关系。文中的实证分析均借助于Eviews5.1完成。

（一）单位根检验

我们选取ADF检验法，依据水平变量及一阶差分变量的趋势图，对是否含有截距项及时间趋势项进行判断。

通过对我国西部地区的GI、CR、FIR、FE、FS等变量的检验，显著性水平可以通过。

根据单位根检验所得到的结果可以看出，GI、CR、FIR、FE、FS均为非平稳序列，对以上五个变量经过一阶差分后，GI、CR、FIR、FE以及FS在5%的水平上均为I（0）的平稳序列，所以他们是I（1）序列。因此满足进行协整分析的条件。

（二）协整检验

在对金融发展水平与西部地区收入差距间是否存在长期稳定协整关系的检验采用Johansen（1991）提出的协整系统检验。在这里，对反映我国西部地区金融发展与收入差距的变量GI、FIR、FE、FS及CR、FIR、FE、FS之间关系分别进行协整检验，可得到如下检验结果：

从所得结果可以看到，据迹统计量反映西部地区金融发展的变量FIR、FE、FS与基尼系数的变量GI之间的协整检验结果并不能对其存在协整关系的假设进行拒绝，说明四个变量间存在着协整关系。因而，通过标准化后可以得如下表的协整系数：

将变量GI、FIR、FE、FS间的协整关系通过数学表达式表现，得到协整方程如下：

GI=0.030994FIR-0.099854FE-0.629874FS+0.459621

从上述方程可以看到在西部地区，金融规模、金融效率及金融结构与收入水平的基尼系数间存在某种长期稳定的关系。通过方程中的参数能够说明在我国西部地区，其金融规模与基尼系数呈正向关系，说明了随着金融规模的扩大，将会导致居民收入基尼系数扩大，而金融效率及金融结构均与基尼系数呈负向关系，说明随着金融效率的提升、金融结构的完善都将会导致基尼系数逐步缩小。从方程中可以看到，在金融发展的三个指标中，对于基尼系数影响最大的是金融结构的完善，其次是金融效率的提升，它们的发展对于收入差距的影响较之金融规模则显得更为突出。

再对西部地区金融发展与基尼系数的关系进行协整检验后，继续对反映西部地区的金融发展与城乡收入差距的变量CR、FIR、FE、FS之间的关系进行协整检验。通过选取西部地区总的金融规模、金融效率及金融结构的数据来与西部地区的城乡收入比率做比较，以研究金融发展与西部地区城乡收入差距之间的关系，通过协整检验可以得到如下的结果：

从上表所得到的结果，我们可以看到根据迹统计量，西部地区变量CR、FIR、FE、FS之间的协整检验结果依然无法拒绝其存在协整关系的假设，可以说明在CR、FIR、FE、FS之间的确存在着协整关系。因而我们可以得出一个如下表的经过标准化以后的协整系数：

将变量CR、FIR、FE、FS之间的协整关系通过数学表达式表现出来，可以得到如下的协整方程：

CR=0.154012FIR-1.241054FE-1.185945FS+0.797951

从上述方程可以看出在我国西部地区，金融规模、金融效率以及金融结构与城乡收入比率之间也存在着某种长期稳定的关系。通过方程中的参数我们能够得到在我国的西部地区，对于城乡收入比率而言，其金融规模与城乡收入比率呈现出正向关系，而金融效率及金融结构均与城乡收入比率呈现负向的关系，说明了随着金融规模的进一步扩大，城乡收入比率有进一步上升的趋势，而金融效率的进一步提升、金融结构的进一步完善都将会逐步缩小城乡收入比率。而在金融效率与金融结构中，对于缩小城乡收入差距影响较大的是金融结构的完善，接下来是金融效率的提升，由于金融规模与城乡收入差距呈正向关系，但是从协整方程可以看出金融规模的扩大对于城乡收入差距逐步扩大的影响相对于金融效率与金融结构的提升与完善对于缩小城乡收入差距的程度而言也是较小的。

（三）格兰杰因果检验

通过上述对于我国西部地区的变量GI、FIR、FE、FS及CR、FIR、FE、FS之间的关系分别进行的协整检验，可以表明我国西部地区金融发展的规模、效率及结构对于基尼系数及城乡收入差距的影响所存在的可能原因，但是这并不能具体的指出其原因与结果。为了对以上所得出的结论做更进一步的验证，分析西部地区的金融规模、金融效率以及金融结构对于当地收入差距所体现出来的重要性，本文采用格兰杰因果关系检验法对变量GI、FIR、FE、FS及CR、FIR、FE、FS之间的关系分别进行检验，同时在检验过程中确定出最优的滞后阶数为2。本文首先对我国西部地区的金融规模、金融效率与金融结构与当地收入水平的基尼系数进行格兰杰因果关系检验，可以得到结果如下：

通过检验可以得出在5%的置信水平下，西部地区的金融效率FE是基尼系数GI的格兰杰原因，标明随着金融效率的变化，会引起收入差距不断变化，同样，从检验结果可以看出，基尼系数GI是金融结构FS的格兰杰原因，说明当收入差距出现变化时，金融结构会出现不断变化的情况。综上得出在西部地区，金融效率提升会引起收入差距变化，而正因为收入差距的变化，又会引起当地金融结构的变化。

接下来继续对西部地区的金融规模、金融效率、金融结构与城乡收入比率进行格兰杰因果关系检验，可以得到结果如下：

通过检验我们可以得出在1%的置信水平下，西部地区的金融规模FIR是城乡收入比率CR的格兰杰原因，说明随着金融规模的不断变化，会引起城乡收入差距的变动，同时，金融效率FE与城乡收入比率CR互为格兰杰原因，能够说明当两者任意一个指标发生变化时，另外一个指标也会发生变动，在10%的置信水平之下，金融结构FS是城乡收入比率CR的格兰杰原因，说明随着金融结构的逐步完善，城乡收入比率也会发生变化。综上可以说明在我国的西部地区，金融规模、金融效率及金融结构的变化均会导致西部地区城乡收入差距的变动，而西部地区的城乡收入差距的变动也会带动金融效率的变动。

（四）实证结论分析

1、金融规模与收入差距的关系

金融规模FIR的指标能够描述收入不平等的基尼系数与城乡收入比率，他们之间均存在着正相关关系。这表明随着西部地区金融规模的不断扩大，收入差距也将会逐步拉大。

2、金融效率与收入差距的关系

金融效率与西部地区居民收入的基尼系数及城乡收入比率之间均存在着负相关关系。通过格兰杰因果检验的结果可以发现，金融效率分别是基尼系数与城乡收入比率的格兰杰原因，即就是金融效率的提升将会缩小收入差距。

3、金融结构与收入差距的关系

从对金融结构与收入差距进行协整检验得到的结果可以看出，二者之间存在着长期的协整关系，金融结构与西部地区居民收入的基尼系数以及城乡收入比率间均存在着负相关关系，可以说明随着金融结构的不断完善，西部地区的收入差距将呈现出逐步缩小的趋势。

4、金融发展与收入差距的“倒U型”关系

由于目前西部地区的经济体制仍然表现为非常的不平衡，经济也正处于转轨时期，所以西部地区会在一个相当长的时间里处于“倒U型”曲线的左半部分，伴随着本地区金融及经济体系的不断发展，收入差距逐步扩大的趋势还是会出现，而当西部地区的经济体系在向更为发达的水平过渡的长期过程中，随着改革的不断深化、市场的逐渐完善以及法律体系的健全，当金融及经济体系发展到一定程度时，西部地区的收入差距逐步扩大的趋势将会得到根本性的缓解与消除，当地居民收入差距的“先恶化，后改善”的变动趋势也是不可避免的，所以说库兹涅茨“倒U型”曲线的特点对于我国西部地区的收入变动有着实际的意义。

四、政策建议

本文根据对金融发展与西部地区的收入差距的实证研究结果，尝试着从金融发展的视角下来提出缓解西部地区收入差距的政策建议。

（一）扩大西部金融的规模

为实现西部地区金融水平的发展，促进当地收入差距的逐步缩小，在当地金融规模逐步扩大的同时要注重对落后地区或者部门金融上的支持。为了扭转随着西部地区金融规模的扩大所导致当地收入差距逐步拉大的局面，银行类金融机构应逐步增加西部地区的银行数量，并继续扩大西部地区特别是落后地区银行的资产，同时在信贷规模上不断扩大对这些落后地区或部门的支持力度，加大业务创新力度。在资本市场上，扩大西部地区资本市场的规模，提高经济证券化水平、市场筹资能力以及市场成熟程度。在保险市场上，扩大西部地区保险业务的承保范围，加大保险宣传，增强当地居民保险意识，促使本地区特别是落后地区或部门的承保比例进一步提高。

（二）提升金融效率及质量

重视金融的效率及质量问题，逐步改善金融法治环境，提升金融体系的整体运行效率。西部地区应尽最大可能的发挥金融体系将储蓄有效地转化为投资的能力，充分发挥金融机构在本地区内的资源配置过程中的效率及作用，促使金融机构进行“融资成本低、投资收益高、资产流动快、机构效率高”的运作过程，在金融机构的经营过程中引入市场竞争，可以逐步加大引入外资金融机构的竞争，从而达到全面提高金融系统运行效率的目的。适时宜的通过一些中小型金融机构降低当地低收入阶层贷款的门槛，使得投资收益率较高的私人部门能够获得贷款，金融资源的分配更加有效，提高低收入阶层的收入水平，达到缩小居民收入差距、促进当地经济长期稳定增长的目的。

（三）不断完善金融结构

对于西部地区而言，必须从本地区的实际出发，把握住当前改革的良好契机，加快本地区金融水平的发展，完善当地的金融市场结构，逐步构建以合作性金融机构为基础，政策性金融机构与商业性金融机构分工协作，证券及保险等混合并存的金融体系。随着西部地区经济的逐步发展、经济结构的不断调整以及金融需求结构的变化，大力推进本地区的合作制金融机构、股份制金融机构组织的建设，着力提高西部地区的证券市场及保险市场在金融体系中所占的份额。

（四）发展农村金融，统筹城乡发展

解决三农问题，统筹城乡发展都需要金融的支持，必须通过建立能够有效服务三农的农村金融体系以及有效的金融政策，推动西部地区农村的经济社会发展和三农问题的解决。对于城乡收入差距逐步拉大的问题，城乡二元制经济模式是导致金融体系二元性的重要原因，农村金融始终是西部地区金融发展最为薄弱的地方，所以，应当不断加大对农村金融改革的步伐及力度，逐步优化农村金融的制度安排，大力推进农村金融市场的合理发展，加快建立商业性金融、政策性金融及合作性金融相结合，资本充足、功能健全、运行安全、服务完善的农村金融体系，推进农村的金融产品与服务方式的不断创新。

（五）差别化的政策扶持

国家应当在坚持以总量调控为主的统一的货币政策前提下，积极探索并实施符合西部地区特定情况的差别化的货币政策工具及优惠信贷政策。因为对于欠发达地区的投入具有效益低和风险高的特点，所以为了吸引商业金融的投入，政府就需要加以扶持及引导。可以通过财政为相关的金融机构提供担保、利息补贴以及减免税收等政策扶持，从而提高投资的补偿率，增强商业金融贷款投入的积极性，继续提高对西部地区特别是落后地区及部门的再贷款限额，引导金融机构增加对这些落后地区及部门的信贷支持。

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The Empirical Study on the Financial Development and the Income

Gap of Western Areas

LIU Bin

（Shaanxi Provincial Development and Reform Commission， Xian Shaanxi 710006）

Abstract：The paper establishes a comprehensive evaluation index system of the financial development level and the income gap in western areas， and on the basis of the system， makes the empirical test on the relationship between the financial development and the income gap of Chinas western areas from 1993 to 2013. The results show that there exists the long-term stable relationship between the financial scale， financial efficiency and financial structure and the income gap in the western areas， and the financial scale and the income gap present positive correlation， while the financial efficiency and financial structure and the income gap present a negative correlation. Therefore， the enlargement of the financial scale will lead to widening the income gap， and the improvement of the financial efficiency and financial structure will gradually narrow the income gap. According to the results of the empirical analysis， the paper put forward five policy suggestions to alleviate the income gap in western areas from the perspective of the financial development. The concrete suggestion are as follows： when enlarging the financial scale， attention should be paid to the financial support to the underdeveloped regions or sectors， giving full play to the ability of the financial sector and improving the environment of the financial law to improve the financial efficiency and quality， building diversified and multi-level financial system to expand the scale of direct financing， greatly developing the rural finance and overall urban and rural development， and carrying out the differential financial support policies.

Keywords： financial development，financial efficiency

责任编辑、校对：张宏亮