浅谈国际工程承包项目资金管理

黄明星

（葛洲坝集团第五工程有限公司，湖北 宜昌 443000）

浅谈国际工程承包项目资金管理

黄明星

（葛洲坝集团第五工程有限公司，湖北 宜昌 443000）

文章以某集团公司在埃塞俄比亚承建的项目为例，探讨国际工程项目的资金管理。从国际工程项目资金管理的特性出发，具体分析项目的资金计划、资金回笼、汇率风险、税务风险防范等方面来阐述国际工程项目的资金管理模式，从而保证企业的管理应以资金为纽带，协调统筹其他企业管理活动。

国际工程；资金管理

1 引言

众所周知，资金是企业运转的“血液”，能否正常循环流通，决定着企业的生存和发展[1]。如果资金流量不足、资金链断裂，企业就会面临财务危机。国际工程承包项目特点之一就是货币和支付方式多样性，政治风险、经济风险和汇率风险等多种风险并存。企业决策者要考虑在复杂的环境中如何保持“血液”畅通，且尽可能规避各种风险。本文以某集团公司在埃塞俄比亚承建的项目为例探讨国际工程项目的资金管理。

2 国际工程项目资金管理的特点

2.1 筹融资渠道狭窄

因为国际工程的特性，国际工程承包商的主要资金来源表现为业主方工程结算款和母公司的资金支持，以及国内相关银行信托的贷款。没有经过长时间的合作和经营，国际工程承包商很难在工程发包国取得属地银行授信和贷款。因此在工程项目开展中如果出现资金链问题，就得选择高成本的筹融资渠道。

2.2 资金回笼困难

我们实施的大多数国际工程项目通用条件都采用FIDIC条款，而不同的条款版权其支付期限都有差异，如1988版和1999版对于中期支付期限的规定，分别为工程师收到承包商报表后的42天和56天通常接受[3]；同时还受承包商自身办理结算能力的影响；若业主资金不到位，还将导致支付时间滞后；

部分工程项目还要代扣增值税、预扣税，因这些代扣项目而产生的退税项目，其退税时间缓慢。上述因素，严重影响了承包商的资金回笼。

2.3 汇率风险大

国际项目的支付币种一般为部分当地软通货币和部分国际通用货币，受国际国内经济形势的影响，尤其是随着当前人民币持续升值和国际市场汇率的巨大波动，国际承包工程企业面临巨大的汇率风险。

2.4 财税环境复杂

由于国家财税政策、外汇政策的差异，给海外项目的税务管理带来极大的挑战，如何利用此间差异，合理避税，降低税负水平，有效防范税务风险，是我们面临的重要课题。

3 国际工程项目资金管理重点

针对国际工程项目资金管理的特点，现从以下几个方面对国际工程项目的资金管理的重点进行阐述。

3.1 严格资金计划管理，保证资金需求

资金流计划既是项目资金管理的纲领性文件也是项目预算管理水平的体现。资金流计划以项目的工程进度计划为主线，结合业主的支付计划、项目的采购支付计划、对下结算支付计划、纳税计划及各项成本费用发生预计等编制。值得注意的是，国际工程承包项目采用国际通用合同条款，业主对支付滞后承担有限责任，承包商不得以业主资金支付问题转移履约风险，故资金流计划中应充分考虑所在国市场环境和业主支付惯例带来的资金流风险。由于国际工程本身具有的特性，在制定资金流计划时要充分考虑以下因素：合同支付期限，按照FIDIC条款通常为42天或56天；本外币支付的充足性；清关运输费用；由于业主资金不到位，可能存在的支付延迟；融资周期等。

3.2 合理安排资金筹集渠道，降低筹融资费用

国际工程项目的主要资金来源于业主方工程预付款和工程结算款项，其资金来源过于单一，因此在项目运作前期必须对项目工期内的资金流做全面预测。主要是针对项目工期内目标产值和目标成本开支进行详细测算，从而得出项目资金预算，根据项目资金预算明确项目资金缺口和确定筹融资额度和时间，合理安排筹融资渠道，降低筹融资费用。

（1）业主方结算款。国际工程的主要款项来源为业主方结算款，但是因为很多时候业主方结算因为各种原因支付不及时，导致项目资金周转困难，因此在合同签订时必须做好相关支付条款的合同约束，在合同中约定业主方支付工程结算款的期限以及延期必须支付利息的规定，这样一方面可以按照合同条款催促业主方付款，一方面可以在业主延期支付工程款时进行利息索赔。

（2）银行贷款。国际工程争取当地贷款的难度较大，一般利用国内母公司的国内银行授信取得国内银行贷款，从而缓解国际项目资金压力。特别是近年来中国政府实施的海外战略，鼓励企业“走出去”加大海外投资，国际工程项目通常采用获取政策性优惠贷款解决融资问题。

（3）母公司内部资金调剂。如果能取得母公司内部资金调剂，这样项目可以取得低成本的运营资金，降低项目资金成本、提高盈利能力。

3.3 加速资金回笼，保证项目实施所需现金流

国际市场合作的资信问题以及各国本身的行为习惯，导致国际项目运行中经常出现项目前中期资金入不敷出。加速资金回笼是保证项目充足现金流的重要手段。

（1）加快计量结算的速度。由于国际工程项目合同条款规定了相应的支付期限，中期支付时限通常为42天或者56天，若业主因资金不到位，将进一步拖延支付时间，严重影响资金回笼。而只有加快计量结算速度，是承包商自身可能掌控的。

（2）降低分包商和供应商预付款项。分包商和供应商的预付款主要是要避免超付情况的发生，控制超付风险，国际工程及采购市场的违约风险很大，因此必须严格按照合同完成工程量和采购量付款，如果出现违约必须采取法律诉讼手段来维护项目利益，确保超付部分资金的回笼。

（3）相关税金的退回。以埃塞俄比亚为例，业主在支付工程款的时候代扣增值税销项税额，进项税额需要分包商向税务局提交退回申请由税务局予以退回，但是退回周期缓慢，占用资金量巨大。因此分包商应按月向税务局申报进项税额，在清缴所欠其他税费后按月申请退回增值税进项税额，避免存在增值税进项长期挂账不退情况的存在，及时回笼资金。

3.4 充分发挥保函作用，减少融资需求

国际工程项目通常涉及的保函主要包括投标保函、覆约保函、预付款保函、材料设备免税抵押保函、质保金保函、清税保函等等，而其中关税保函、质保金保函等，对于降低项目融资需求作用巨大。

（1）材料设备免税抵押保函。在国际工程项目前期，如果经过核算项目运营时资金短缺，存在融资需求，可以在设备物资进口时对部分设备物资的关税办理保函以延期支付，可以缓解融资需求，减少融资利息费用。对于履约保函、预付款保函、质保金保函，通常我们可以通过与业主、工程师协商，争取采取转递的形式开具。

（2）质保金保函。一般工程项目业主方会代扣承包商质量保证金，直到项目缺陷责任期结束后予以返还，其质保金扣留时间长，占用项目资金。为此项目承包商可以根据有关合同条款，通过与业主、工程师协商出具质保金保函予以替代，承包商可以用低廉的保函费用来换取质保金额度的流动资金。

3.5 加强汇市研判，防控汇率风险

外汇风险根据发生的时间和范围，可以分为三种即在经营活动中的交易风险、在经营活动结果中的会计风险、预期经营收益的经济风险[2]。因为国际工程的结算和支付币种基本为外币，潜在汇率风险巨大。

（1）国际工程项目的结算支付币种往往决定项目面临的汇率风险大小。如果工程项目所在国币种汇率不稳定且非国际通用货币，则应在签订合同时支付币种应最大比例的采用国际硬通货（美元、欧元等），这样不仅可以减少币种汇率波动带来的经济风险，而且可以减少在国际采购市场上购买设备材料进行外币兑换造成的交易风险。

（2）采用国际硬通货做为结算支付币种时，项目需要关注汇率走势和变动，应在汇率波峰的时候结汇；在当地软通货不足的情况下，应在当地软通货汇率波峰的时候换汇。

3.6 做好税务筹划，防范税务风险

在国外项目的实施过程中主要涉及到关税、增值税、附加税、企业所得税、个人所得税等。要积极掌握工程所在国的相关税收法律制度，进行有效的筹划，聘请当地有能力的会计师事务所提供咨询，有效规避不合理税赋，严格防范税务风险。如埃塞项目，面临税务风险主要是所得税风险，而风险来源于收入和成本认定不配比。审计师对于成本的认定较为苛刻，通常未通过海关申报，在他国发生的成本费用，税务局不予认可，包括中方人员工资、总部管理费、国内分包商在国内发生的相关费用等。若税务局认定的成本与承包商申报有出入，差额部分利税将收取高额的罚金与利息。

4 结语

资金作为流动性最强的资产，在企业经营活动中的核心地位无可替代，企业的管理应以资金为纽带，带动其他管理活动。国际工程项目资金因其特殊性，应更加重视对资金的管理，确保资金的安全，盘活资金的流通，合理安排资金的收付，规避资金的各种风险。

[1] 田党会.浅谈境外工程项目财务管理工作重点环节[J].经管视线,2010,(9):37-38.

[2] 张鲁东.境外工程承包外汇汇率风险管理实务浅析[J].会计之友,2013,(6):100-101.

[3] FIDIC.土木工程施工合同条件[M].张水波,译.北京:中国建工出版社,1999.

On the international fund management engineering contracting projects

In this paper, a group of companies in Ethiopia to explore the construction of the project as an example of international project funds management, starting from the characteristics of the international project fund management, capital projects planned specific analysis, capital return, exchange rate risk, tax risk prevention to explain financial management of international projects, thus ensuring the company's management should be based on the funds as a link, co-ordination of other business management activities.

International engineering; funds management

Q813.11

A

1008-1151(2015)01-0171-02

2014-12-10

黄明星（1974－），男，江西南丰人，葛洲坝集团第五工程有限公司高级工程师，从事国际工程项目管理。