利率市场化对住房公积金的影响以及对策

安康市住房公积金管理中心 陈玲玲

近年来，利率市场化作为国家经济体制改革的产物，在发挥市场资源配置方面起到了重要作用，其目的是要将利率的决策权交给金融机构，由金融机构对金融市场动向来自主调节利率水平。如此，利率市场化将使资金的逐利性得到彰显，将对金融机构的竞争和经营管理带来极大的挑战。面对利率市场化的改革浪潮，住房公积金管理机构如何应对利率市场化对住房公积金带来的影响成为人们关注话题之一。

一、利率市场化对住房公积金产生的影响

(一)对住房公积金制度及存贷利率的影响

诚然，住房公积金属于政策性业务范围内，但是，利率市场化发展趋势会对其制度和存贷利率水平产生一定影响，主要表现在以下几个方面：其一，利率市场化推动了金融机构间的竞争。取消了利率管制，各商业银行势必采取多样化的营销手段，优质的服务以及最契合市场的存贷款利率来吸引公众存贷。而住房公积金存贷利率主要是将银行利率作为基础，并坚持低存低贷原则确定下来的，由此，住房公积金低存低贷的利率制度优越性将会降低。其二，随着利率市场化进程不断深入，住房公积金存贷款利率必定也要发生变化。如果不能及时适应市场变化，就会陷入处处被动的局面，必将对住房公积金管理和运营带来一定风险，制约住房公积金事业的发展。从目前来看，住房公积金利率政策已不适应利率市场化的要求。

(二)利率市场化对住房公积金运营的影响

其一，个人住房贷款是住房公积金管理机构主要的业务构成，由于政策原因，其有着得天独厚的优势。但我们应该认识到，随着利率市场化进程逐步加深，金融机构之间竞争的结果将是“高存低贷”，这对住房公积金现行的“低存低贷”政策会带来冲击，从而制约住房公积金归集，扩面工作，住房公积金贷款业务也会受到挤压，从而影响住房公积金增值收益水平。此外，银行的高息会加大职工对住房公积金的提取意愿，对住房公积金的资金总量是潜在的威胁。其二，银行因利率市场化的竞争，实施的存款利率也会有差异，住房公积金所获得利息收入也将存在不确定性，这将直接影响住房公积金的增值收益，影响住房公积金对保障性住房建设的支持能力。

二、完善住房公积金利率有效对策

(一)公积金利率定价方面

1、建立利率体系、优化职能

针对我国利率市场化发展现状，住房公积金不能够盲目改革，过度调整与简单固定利率体系都不能从根本上缓解这一问题，应坚持公平、保障性等原则，构建利率体系，并结合以下几个因素：其一，公积金利率调整需要考虑国家和地方实际情况，遵循住房保障制度；其二，要确保公积金体系内部存贷利差，为公积金事业发展提供资金支持；其三，公积金长期贷款利率要参照居民5年储蓄利率，优化公积金机构职能，从而构建利率体系。

2、提升公积金利率独立性，丰富体系

提升公积金利率独立性，能够适当减少外界对公积金利率的影响，首先，参考公积金贷款还款平均还款期限、多档期分段分利率，当公积金贷款与商业贷款利率差距较大时，贷款人不愿意提前还款，在很大程度上增加了公积金风险。因此，公积金可以将五年期作为分界线，适当提升公积金利率独立性，从而确保公积金健康、稳定发展；其次，改变传统公积金利率形式，目前，我国公积金贷款利率受到贷款期限的影响，与贷款人还款能力没有直接关系，缺乏弹性，容易受到外界因素的影响，抗风险能力较弱。所以，要科学、合理利用公积金，充分发挥公积金保障效用，优化公积金管理机构权力，赋予其调节公积金利率权力，针对不同对象，要结合其实际情况对公积金利率进行适当调整，提高公积金机构抗风险能力。

(二)公积金利率管理方面

1、将经济调节与功能相结合

近年来，住房公积金利率经济调节手段日益突出，而其住房保障本质及作用被弱化，导致住房公积金利率管理水平并不高。因此，住房公积金利率调整需要遵循其保障性与公平性，并采取以下措施：首先，公积金存贷款利率的确定不仅要体现其特性，还需要保障管理者投资收支平衡，避免受到外界影响，导致收支失衡；其次，公积金存贷利率不能分离，要相互联系、互相影响，与公积金运作管理相结合；最后，针对缴存没贷款员工，需要利用利息机制进行适当补偿，从而充分体现公积金保障与公平性。

2、赋予管理部门参与权

在央行建立并完善公积金利率体系后，各个地区公积金管理中心应结合当地贷款风险评估，调整存贷款利率；另外，在利率体系不进行调整情况下，应赋予公积金部门利率参与权。

三、结束语

综上所述，通过了解利率市场化对住房公积金产生的影响，我们不难发现，我国住房公积金体系还不够完善，抗风险能力较差。因此，针对我国住房公积金实际情况，应采取相应措施，通过完善公积金利率体系，提高管理水平，从而推动我国住房公积金健康发展。

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