企业投资方向选择的关键性问题探究

上海科润创业投资有限公司 甘晓梅

企业的发展离不开投资，可以说在现代经济市场环境下，企业要想获取更多的资金就应当进行投资。经济与科技高速发展，为企业投资提供了许多机遇，但是投资环境的复杂化，也使得企业在投资过程中面临许多危险，如何解决企业在投资过程中面临的风险，是现代企业决策者需要重点考虑的内容。

一、对企业投资方向进行研究的作用

(一)规避风险，提高投资收益

企业在投资上具有许多种类，但无论那一类，都存在风险。例如，企业在投资上改变自己的生产方式，但随着时间的推移生产环境可能发生变化，经济环境整体变得恶劣，出现类似与2008年的金融风暴，企业用于生产的设备成本成倍上涨，而此时企业的经济存在着较大缺口，从而将会导致企业的资金无法维持企业继续正常运转，此时企业将会面临倒闭。这种风险存在较大的不确定性，这种风险可能不存在，也可能很大。因此，企业在投资上必须投资方向进行选择，对不同的投资方向进行对比，通过对比结果明确自身想要的投资方向，促进企业发展，提高企业经济效益。例如，企业在扩大生产硬件上的投资为一次性投资，对设备后续的保养投资相对较少，风险也就较小；而投资在高科技研究上的费用，后续研究，产品生产，产品试验等都需要较大的资金投入，这种投资的风险也就较大，这主要是因为企业研发出的产品还需要面临市场中各种不确定因素的验收。

(三)有助于企业选择投资方式

企业的短期投资为企业的投资方向的指导思想。主要目的是为了对企业的前进方向进行指导，目的是为了提高企业的经济收益。在对企业的投资方向上的研究，可以准确的对企业的短期目标进行明确，扩大自己的生产，只有了解企业自身投资方向，才能明确企业的投资方向。

二、投资方向的选择

(一)内投资与外投资

企业在投资上，首选需要对企业的投资方向上进行确定，企业要明确自身是对内投资还是对外投资。资本限量时，企业在经营上处于良性循环，应当更多的选择内投资。如果企业资产出现闲置或资产报酬率出现了大幅度下降，甚至发生亏损时，企业应当合理的利用现有资金对外进行投资，对资金进行合理使用，使资源配置能够得到优化，提高企业在经济上的收益。企业在外投资上需要注意以下内容：投资对象的选择要科学合理，出资的方式要正确。全面了解企业的财务情况，投资不能盲目，必须要符合实际，避免出现“骑虎难下”的情况。对市场报酬率和市场利率进行合理分析，掌握投资时机。通常来说，市场利率越高，企业的投资车本也就越高，此时企业应当对稳定的项目进行投资，尽量减少风险投资。从报酬率来看，市场不景气时，投资报酬率相对都较低，此时企业应当缩小投资规模。反之，则应当的依据企业的实际情况加大投资范围，获取更大的经济效益。

(二)分析投资风险与收益

1、分析投资风险

风险是在特定时期和条件下发生的变动可能给投资者带来意外的损失或收益。风险主要分为不可分散风险和可分散风险两种。不可分散风险，例如经济衰退、战争等原因，此类风险对所有投资对象都会产生影响，但对不同类型的企业的影响各不相同；可分散风险，例如市场竞争上的失败、工作人员集体罢工等，此类事件的发生具有一定的随机性，针对此类风险可以通过多角度投资对其进行分散。

不同类型中的投资产生的风险原因也各不相同。例如，固定风险投资具有变现能力差，回收周期长等特点，很难对其收益进行准确预测，从而在投资上会存在较大风险。

2、分析投资收益

不同项目在投资上面临的风险是不同的。一般来说，在投资报酬率一样的情况下，企业都会选择风险更小的投资，多数企业都有这样的想法也就会是竞争风险提高，从而导致报酬率下降。从而也就形成了高风险的投资可能会获取高回报，而低风险的投资一般获取的都是低回报。所以，通常风险大的投资回报也大，风险随着回报的增加而加大。企业在投资上需要对风险与收益的关系进行详细分析，只有使风险和收益的平衡达到一个理想值时，才能最大化企业的价值，从而达到期望目标。但目前许多企业在投资上都更多的将精力投入在不利方面上的风险考察，不能合理的分析收益与风险之间的关系，从而导致两者关系出现失衡，因此在投资决策上经常会出现问题。经济高速发展的今天，许多企业都具有雄厚的资金，这些企业完全可以进行风险投资，获取高额的收益。风险投资可以说是一种冒险活动，主要的投资目标是一些处于发展过程中、市场前景不明确的小企业。一般来说企业在风险投资上以风险小、效益好、行业性质相同的小企业当作技术项目创业的培养基地是风险投资的有效策略。

(三)企业投资上应当遵守的原则

1、效益性原则

企业投资不能违背宏观产业政策，企业在投资方向上的确定时，要对不同方向的潜在收益进行对比。在不同投资方向上的比较收益上的差异反映了机会成本与经济利润上存在的差异。机会成本指的是在选择投资方向时发生的假定性成本，也就是在投资过程中因为选择了一种投资方向而需要放弃另一方面投资时需要付出的代价。经济利润与机会成本是密不可分的，它反映的是企业在一个方向上投资获取的收益同另一个方向投资上投资可能获取的收益的一个差值。由此可见，机会成本越低,经济利润越高的投资方向,投资带来的比较收益更大。因此，企业在投资方向上的确定时，需要将不同投资反向的经济利润、机会成本进行合理比较，才能最大化企业的投资效益。

2、市场需求原则

企业在投资上的选择在不违背产业政策的同时，也要符合市场需求。市场的需求种类有很多，从时间上看，有长期需求的，也有短期需求的。在经济市场中经常会存在今天还既具有活力的经营活动，第二天就从市场中消失不见。企业投资产生的生产能力要想在经济市场中发挥长期的作用，需要经过一个漫长的过程。因此，企业在投资方向上的确定上，必须对不同市场的需求时间进行确定。以是否能够长期维持市场需求作为投资方向选择的主要依据，如果投资的不能维持长期的市场需求，投资一般都会失败。某种内容能否长期维持市场需求受多种因素影响，这就使投资企业需要深入市场，进行广泛的调查、分析。在经济市场中，许多企业投资后之所以会陷入经营困境，主要因为在投资方向上的选择时只是简单的依据当时的销售情况作为依据，没有考虑动态变化，没有长远的发展眼光导致的。

三、结束语

综上所述，企业在投资方向上的选择上需要面临许多问题，企业要想在多变的市场环境中获取发展，就必须要对是对自身的决策观念进行改进和创新。在投资上要准确、科学、及时，为企业发展获取更加广阔的空间。

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