宜信：布局“小微租赁”

宜信：布局“小微租赁”

毛芳竹：对于占中国人口最大比例的农民而言，“小微租赁”却能实实在在的解决眼前需要。

提到融资租赁，可能首先会想到飞机、轮船或集装箱等大型设备的出租人，其实对于更为广阔的农村市场大型农机商品而言，存在着另外一类出租人。也许后者做不了“一单等于几亿、成百上千亿”的大项目，但是对于占中国人口最大比例的农民而言，“小微租赁”却能实实在在地解决眼前需要。

习惯上很多人会认为，宜信是家经营小额信贷的金融公司，但目前其普惠金融事业群已经从熟悉的宜农贷、农商贷，延伸到融资租赁业，而且从拿到牌照到现在已有三年时间。

其实，身为宜信创始人兼CEO的唐宁，早在创业之初就非常看好中国的农村金融市场，他的一句“弯下腰去，把手弄脏”点燃了很多业者对农村市场的关注。

在“十二五”的最后一年，“中国制造2025”以及农业部最近提出的9大粮食和经济作物实现全程机械化，前所未有地给农机工业的发展带来了新的机遇。去年年底的时候，李克强总理在一次关于发展互联网电商的会议上，特别提到有企业或机构可以开展农资电商的试点工作，国家会给予相应的政策倾斜。

已为上亿农户提供普惠金融服务的宜信，今年“十一”前宣布与京东商城农资频道和农机1688网三方，在农业机械电子商务领域建立战略伙伴关系，以“金融+电商+农机企业”的合作模式，共同推动农机销售与服务的电商化。这意味着宜信已敲开农机金融020大门，在金融行业内开启线上农机金融业务。作为一种对农村金融的投入诚意，宜信承诺所有在这次合作的平台上购机的农户，将免费提供一份含25种内容的重大人身意外保险。

严格算来，这次合作只算是宜信在农业金融上的多渠道尝试，而非宜信在融资租赁路上的真实表现。就在此次合作一个多月前，宜信有过一个具体而颇为吸睛的项目，宜信普惠融资租赁与河北滦县军英畜牧有限责任公司（以下简称为“军英”）达成合作，为200头泌乳牛办理售后回租业务，这是打着宜信“活体租赁”标签的融资租赁项目正式启动。

无论是资金渠道的合作，或是亲身打造的农业租赁项目，唐宁围绕农村资金缺口的“小微租赁”正在布局之中。

延续“谷雨战略”

2015年伊始，宜信在北京发布“互联网金融 --谷雨战略”。宜信的农村互联网金融战略指出，未来5年，宜信将打造并开放农村金融云平台，通过农村金融服务生态圈，开放宜信小微企业和农户征信能力、风控能力、客户画像等能力，实现“为农村实体经济发展服务”和“促进农村地区消费金融发展”的两大目标。宜信普惠融资租赁，作为“谷雨战略”落地的重要组成部分而存在。

宜信融资租赁副总经理毛芳竹介绍，公司全称是宜信惠琮国际融资租赁有限公司，是宜信旗下的宜信租赁子公司。2012年成立，注册于天津滨海新区，也是一个非常年轻的公司。涉农业务是从2013年开始做，准确而言，是第一家专注于做小微企业和为个人消费者提供服务的融资租赁公司。

经过3年农业的探索和实践，从购买生产资料的小额信贷产品、购买农机的融资租赁产品，到抵冲农产品价格波动风险的玉米期权产品，再到保障农机手人身和机器安全的保险咨询服务，甚至是合作社的信息化管理系统，农业生产链条上每一个环节的资金问题，在宜信普惠融资租赁上都能找到相应的服务产品和解决方案。

“活体租赁”项目是宜信普惠融资租赁在践行谷雨战略下的又一创新金融模式，开创了以生物性资产为租赁标的物的行业先河。由于目标锁定为“小微租赁”，因此，毛芳竹也坦承“现在主做的就是不能被银行的服务所覆盖的客户”。

在流程上，宜信以标准化的小额租赁产品、一些创新的服务模式来满足小微人群设备资金需求，“我们效率高、手续简便，这就是我们的优势”。

对宜信租赁而言，已经延伸到整个农业的产业链。对于上游的农业设备生产厂家（包括经销商），宜信可以为其提供库存融资或商业保理服务，而到农户端则是设备租赁。“对于一些农户短期、临时购买种子、化肥的临时资金需求，我们也会提供小额的资金支持。”毛芳竹补充道。

虽然成为“谷雨战略”组成之一，但涉农只是其一部分，毛芳竹表示，宜信的租赁主要定位在三个行业，二手车、城市联合服务设施是另外的2/3。

据了解，目前宜信租赁涉及的业务范围还包括二手汽车的融资租赁、城市连锁服务设备，例如连锁美容院的美容设备，还有一些私人牙科诊所的牙医诊疗设备。

融资标的物“活”了

如果说三年前，作为融资租赁行业的新军，宜信普惠融资租赁把传统租赁标的物，从“大”做到“小”（甚至是“微”），在国内率先推出“小微租赁”概念，让之前鲜有问津的农机具、美容设备、牙科设备等小型仪器的融资有了着落；那么，三年后宜信普惠融资租赁则是把租赁标的物，从“小”又做到了“活”，让从来没有“心跳”的融资租赁业务从此有了“脉搏”。

每一种技术应用或是产品的创新，往往都是从实践中发现需求、因需而立，宜信普惠融资租赁开始对“活体租赁”项目进行可行性调研，到最终项目落地，也是因需求传导而来。

2014年11月，宜信租赁农机项目团队在对河北省唐山市滦县军英畜牧有限公司进行设备回租业务时，发现河北唐山地区奶牛市场存在较大的资金需求，据测算，唐山地区500头以上规模的养殖企业约为550家，仅用于奶牛购买的资金需求量就超过2.4亿元，这还不包括人员及一些日常的维护管理费用。

另外，随着中国进一步贸易开放，欧盟及澳新等国外进口奶粉这两年对国内产业的冲击，使得国内伊利、蒙牛、光明等龙头企业引领对整个行业进行了又一次升级，滦县军英作为伊利华北大区重要奶源，迫切要求其对产业进行全面升级，包括一是2008、2009年所建牛舍、挤奶设备的统建升级；二是要对饲喂牛的青储饲料的全年化贮存；三是小区型养殖模式全面转变为牧场化管理，牧场需要收购小区内所有散户的牛为企业统一经营等等。若要实现这些产业升级，大量资金的需求，已经成了摆在军英面前的一大难题。

从当地金融机构所提供的服务来看，无论是当地传统银行信贷服务，还是一些民间借贷，均因缺少或抵押、担保物不足以覆盖巨大的融资需求，让寻求高远发展的奶牛养殖企业只能望“牛”兴叹。

对于习惯了“冷冰冰”设备的融资租赁机构而言，尽管需求存在，但因之前并无行业先例，不少租赁企业纷纷选择知难而退。不过，用宜信人自己话说就是“创新，从来都不是件难事，既然三年前能做‘小’，今天也一定能做‘活’”。

大胆尝试，小心求证

创新并不是件“拍脑袋”的事情，特别是对从事金融服务的机构而言，确保资金安全必须要成为任何创新的前提。如果把“奶牛”这种生物性资产作为融资标的物，又如何确保资金使用安全呢？了解、熟悉行业相关产业发展及政策方向，是第一要务，宜信先从“懂你”开始。

从政策角度上说，近几年来，国务院也在不断出台扶持政策支持奶牛规模化养殖。2009年7月，国家发改委和工业信息化部联合发布《乳制品工业产业政策》以及相关的政策，明确支持乳制品加工企业加强自有奶源基地建设，鼓励自建、参股建设规模化奶牛场、奶牛养殖小区。2010年中央一号文件提出：加快园艺作物生产设施化、畜禽水产养殖规模化。支持建设生猪、奶牛规模养殖场（小区）。此外，各地普遍对规模化养殖实行税收优惠，并针对牧场用地及建设提供政府补贴。在规模化不断推进的同时，各地涌现出一批现代化奶牛养殖场，取得了较好的经济效益。

行业利好加政策支撑，貌似已经为创新坐实基础，不过，作为一个金融服务机构，看不到风险点，仍不算“懂你”。

其实，奶牛养殖行业虽说是朝阳行业，但风险点确实很多，大致可以规纳为以下几点：

（1）市场性风险。受鲜奶收购价格波动，且鲜奶收购未采取政府保护措施，加之进口牛奶对国内市场的影响，一定程度影响着奶牛养殖企业的利润。

（2）经营性风险。如由于收购企业倒闭或养殖企业出现重大产品质量问题形成的销路断链。

（3）重大疫情风险。如口蹄疫等疾病，尽管养殖企业绝大部分投保了重大疫情险，但仍面临先行承担损失、再行保险补偿的风险，同时保险对于重大疫情的补偿覆盖度也不具有全面性。

（4）由于部分养殖户的经营场地均租住当地国有林场土地，尽管期限较长，但也面临固有林场改制提前收回土地的不确定性风险。

多看到一个风险，就会排除一个隐患，风险都找到了，创新产品设计也就可以对症下药。对比了与传统租赁物的同与不同，在结合伊利乳业对下游牧场合作的评级标准，引入奶牛财产保险保护机制，“活体租赁”售后回租创新项目才得以正式落地。

应该说，这不仅是融资租赁行业的一次业务颠覆，同时，也是宜信深耕小微信用体系9年，小额信贷风控技术上又一次大胆尝试。