跨境人民币发展新常态及其风险控制分析

□刘艳

跨境人民币发展新常态及其风险控制分析

□刘艳

跨境人民币作为国家战略性业务，对推动人民币国际化进程、便利企业进出口贸易和经营管理具有重要意义。本文分析当前跨境人民币发展情况，对加强风险控制提出建议。

一、跨境人民币业务发展现状

随着我国先后同韩国、马来西亚等国家签署双边货币互换协议，人民币扩大货币互换规模，跨境贸易人民币结算试点在上海正式启动，及在港发行人民币债券等一系列举措，2009年人民币国际化进程正式拉开序幕。截至2014年底，以人民币结算的贸易已占中国进出口总额的22%，人民币已是全球第9大交易货币、第5大支付货币和第2大贸易融资货币，越来越多的境外机构和个人愿意持有境内人民币金融资产。

人民币国际化发展态势迅速，除了得益于中国经济的发展壮大以外，还得益于中国采取多种措施积极推动人民币国际化进程，包括与境外央行或货币当局签署双边本币互换协议，经双方货币当局协商，先后在港澳台地区、新加坡、伦敦、法兰克福、首尔、巴黎、卢森堡等地建立了人民币清算安排，除美元、欧元、日元、英镑等外，人民币还与卢布、林吉特、澳大利亚元、新西兰元等实现了直接交易，以及深入推进汇率、利率市场化改革，加快促进国内金融市场的开放和发展，积极推进人民币资本项目可兑换等。特别是2013年提出的“一带一路”战略，为人民币国际化寻找到了一个新的载体，也为不同货币的国际化提供了一个新的实现途径。今年2月央行上海总部发布了《中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务境外融资与跨境资金流动宏观审慎管理实施细则》，标志着我国资本项目可兑换迈出了重要一步。

截至2014年12月末，江苏省已经有9371家企业办理跨境人民币结算业务，涉及155个境外国家和地区，越来越多的企业使用人民币进行跨境贸易结算和跨境资本交易。随着人民币国际化步伐的加快和离岸市场的快速发展，跨境人民币业务已成为诸多商业银行重要的竞争领域和新的业务增长点。在跨境人民币进出口结算基础上，交易类业务跨境结汇、跨境购汇、即远期境内外联动产品不断衍生出来，融资类业务包括跨境人民币进出口代付、内保外贷、代理福费廷等越来越受欢迎，更有一些“走出去”企业在投资类业务上大展拳脚，涉及人民币FDI、人民币境外借款、人民币ODI、境外项目人民币贷款、境外人民币发债、投资境内银行间债券市场等。

二、高度重视跨境人民币业务风险控制

跨境人民币作为国家战略性业务，对推动人民币国际化进程、便利企业进出口贸易具有重要意义，但其风险依然存在。

从国家层面上看，跨境人民币结算风险包括增加外汇管理风险、增加人民币政策调控风险、增加人民币升值风险、增加企业骗取退税风险及增加监控国际游资风险等。从企业角度看，跨境人民币不仅可以规避汇率风险还可以进行跨境套利交易，即通过跨境汇差套利、息差套利、转口套利以及融资套利等。这种套利行为会滋生企业无真实贸易背景下套利，影响企业实体经济的发展运行，企业一旦经营状况不佳，资金链断裂，将会导致对外偿付风险。

从商业银行角度看，一是随着跨境人民币国际化的不断发展，国家外汇政策将不断变化，这对银行从业人员的要求越来越高，而商业银行现有的外汇从业人员业务能力和素质落后于业务发展，对外汇新业务、新办法不适应，易造成经营中的操作风险。二是我国大部分商业银行风险防范意识薄弱，在经营外汇业务中，受利益驱动，重经营轻管理，没有把发展业务、开拓市场与加强控制、监督约束有效结合起来，风险防范意识较差。随着银行同业竞争的加剧，跨境人民币业务国际化的深入发展，部分银行为了维稳客户，扩大业务市场份额，提高业务经营收益，在企业无真实贸易背景的情况下，为企业办理各种跨境人民币套利业务，管理风险加剧。三是一旦企业产生对外偿付风险，则银行信用风险随之产生。企业如到期无法履行对外偿付义务，则相关银行承担了其对外偿付责任，相关银行如不垫付资金，信誉受损；如垫付资金，利益受损，进而也会产生银行声誉风险，威胁商业银行的可持续发展。

三、加强跨境人民币业务风险控制的措施

为应对跨境人民币业务可能带来的风险，商业银行必须做到以下几点：

（一）强化外汇风险意识，提高从业人员素质。

随着人民币国际化步伐的不断加快，国家跨境人民币政策的不断变革，以及境外人民币业务的相应变化，银行业应重视引进和培养外汇专业人才，建立科学的培训制度，培养外汇业务的实干家和管理人才，并从监管制度和激励约束机制入手，强化商业银行高级管理人员和外汇从业人员的岗位责任意识和外汇风险意识，提高商业银行风险管理从业人员素质。

（二）建立有效合理的激励机制。

目前跨境人民币结算业务正处在欣欣向荣的上升时期，跨境人民币结算业务不仅能为企业带来套利机会，也会给银行带来可观的业务结算量及中间业务收入等。当前的问题是，一方面部分客户经理为达到完成考核指标或维稳客户的目的帮助企业违规办理业务，另一方面风险管控部门对政策规定不了解，也不学习跨境人民币新政或了解跨境人民币衍生产品，限制了一些新兴的跨境人民币结算业务。目前很多商业银行在对部门和人员的考核上，往往没有综合考虑，一般都是对业务部门单纯考核业务指标，对风险管理部门单纯考核风险管控指标，造成了业务部门和风险管理部门的利益在特定情况下产生冲突，影响业务的持续健康发展。因此，针对跨境人民币结算业务，在现行激励机制的基础上，应该根据风险状况相应对报酬予以调整，从而实现风险与回报的平衡考核。

（三）加强跨境人民币结算业务风险的内控管理。

目前国内各家商业银行都建立了一套先进的信贷风险管理体系，从组织架构、流程与政策、风险管理工具和信息系统上做到了有效的管控。但国内银行缺乏真正熟悉外汇业务和外汇风险的内控人员，往往不能做到有效的管控，特别是跨境人民币业务不断发展深化，政策制度不断推陈出新，银行从业人员往往不能及时跟上市场的变革。当前应重视外汇业务内审人员的培养，将熟悉外汇业务的人员配置到内控部门，加强对跨境人民币结算业务风险的管控，并提高有关岗位薪酬待遇。

（四）加强商业银行外部环境的监管。

没有严格的外部监管环境，商业银行的业务运营就缺乏一定的管制约束，在商业银行自身加强风险防控的基础上，跨境人民币业务的外部监管显得尤为重要。

总之，银行机构在办理跨境业务时，要遵循“了解你的客户”、“了解你的业务”和“尽职审查”三原则。在强化风险管理方面，为防止当前异常跨境资金流入，有效防范风险，除纳入人民银行重点监管名单内的企业之外，在为货物贸易外汇收支企业名录内“B”、“C”类企业办理经常项下跨境人民币结算业务时，须按照《中国人民银行财政部办公厅商务部办公厅海关总署办公厅国家税务总局办公厅银监会办公厅关于出口货物贸易人民币结算企业重点监管名单的函》（银办函（2012）381号）确定的原则，严格进行业务真实性审核，加强业务管理，严格做好跨境贸易和投资各环节的尽职调查，严格审查合同、报关单、发票等相关单据，确保背景真实，防患于未然，从源头上发现和控制人民币跨境套利行为。对已办理跨境人民币业务的企业实行随访跟踪制度，特别是要规范贷后管理，对贷款及借款企业进行日常和定期的监督检查，做好贷款资产的保全及呆账贷款的申报等。定期进行信贷人员的岗位轮换，及时发现问题，消除隐患，增加工作的透明度和可考核性，从制度上制约员工违法乱纪行为的发生，有效地防范经济案件。

（作者单位：农业银行南京玄武支行）