我国无居民海岛旅游开发投资风险研究

张　庆，孙华贞

(武夷学院 旅游学院，福建 武夷山 354300)



我国无居民海岛旅游开发投资风险研究

张庆，孙华贞

(武夷学院 旅游学院，福建 武夷山 354300)

[摘要]各地掀起无居民海岛开发利用热潮，对其进行投资开发具有投资周期长、投资的连续性和波动性、投资收益的风险性、社会性、关联性强，保护与开发、收益受区位和季节性影响等特点。有宏观环境、市场、环境破坏、技术、管理、安全等风险。可以通过风险的回避、风险的减轻、风险的接受、风险的转移、风险应急措施等来应对投资风险。

[关键词]无居民海岛;旅游开发;投资风险

无居民海岛是指我国管辖海域内不作为常住户口居住地的岛屿、岩礁和低潮高地等。我国面积小于500平方米的无居民海岛上万个，约占海岛总数的94%[1]。随着2003年7月1日颁布的《无居民海岛保护与利用管理规定》，2010年3月11日实施的《中华人民共和国海岛保护法》，以及最近2011年4月12日国家海洋局联合沿海省份公布的我国第一批可开发利用的无居民海岛名录，涉及到福建、广东、广西、海南、浙江、江苏、山东、辽宁等八个省份，共计176个无居民海岛，最长使用年限为50年[2]。为了维护国家的权益及领土的安全，科学而合理的利用无居民海岛，保护其周边的环境和自然资源，具有很高的社会、经济效益，对推动我国海洋事业的发展有重大的意义[3]。根据名录，无居民海岛的开发利用方向主要包括：旅游娱乐用岛、交通运输用岛、工业用岛、渔业用岛、城乡建设用岛、公共服务用岛等方面，其中旅游娱乐用岛有103个，约占54%。因此，对无居民海岛如何投资开发旅游项目进行研究，具有很大的现实意义。

1无居民海岛旅游投资的特点

无居民海岛的旅游投资开发的内容，跟旅游业投资开发内容基本上一致。但是由于无居民海岛独特的地理位置和开发条件，又形成了自己独特的旅游投资开发特点。

1.1　投资周期的长期性

旅游投资项目则是直接投资用于固定资产，地点固定，无法进行转移，又不可单独分割，使得旅游投资建设的周期更长，在短时间内不能创造出任何有用的价值，只能等整个建设周期结束，开始对外接待游客，才能创造价值。无居民海岛的投资周期更具有长期性，由于一年四季的天气变化，除了海南省的无居民海岛可以常年接待游客。其他的无居民海岛一年里面只有3-6个月可以接待游客，其余时间则基本上没有游客上岛旅游，所以造成投资周期比一般的旅游投资项目更长。

1.2　投资的连续性

无居民海岛的旅游投资过程，是一个不可间断的过程，项目一开始动工建设，就必须不断的投入资金，以保证施工的连续性。如果遭到破坏或中止，不仅使得前期投入的资金占用，无法回收，失去了时间价值。已建造起来的工程和设施设备也需要养护，会出现严重的损失和浪费。

1.3　投资收益的风险性

无居民海岛进行旅游开发投资收益的风险性，主要在于投资实施结果的风险性和不确定性。投入的资金能否得到开始预计的收益，发生亏损的可能性。一般进行投资都是资金预计的收益能够高于银行的利率，才有可能吸引到更多的资金。但是旅游投资收益的风险性与投资活动涉及面广、影响因素多、投资周期长密切相关。

1.4　社会性，关联性强

旅游是与社会各行业都有关联的产业，包括食、住、行、游、购、娱等部门，都有很强的相关性。旅游业的相关部门，包括旅行社、餐饮业、旅馆、交通行业等。而投资建设过程中，又与轻工业、建筑业等部门相关联。无居民海岛在建设的初期就需要社会不同行业的支持，建筑材料、施工人员等需要船舶运输，餐饮业、旅馆业则都由旅游投资公司自己投资建设。

1.5　保护与开发问题

无居民海岛由于自己面积狭小，且与陆地隔离，直接面向海洋，缺乏有效的地理屏障，是全球变化和陆海各种动力作用最迅速、最敏感的地带之一。旅游投资建设更要注重对岛屿生态环境的保护，垃圾、污水处理厂等必须初期就开始建设。

1.6　收益受区位影响

区位条件包括周边经济发展情况、客源市场、地理位置、可进入性、交通条件等内容，对无居民海岛进行旅游开发投资更需要充分考虑区位问题，对吸引游客具有重要的影响。

无居民海岛旅游开发投资的资金量大，回收周期长。需要经济条件好、消费能力强的游客。日常游客周末在周边地区进行游玩，会考虑旅游活动的时间成本，挑选区位条件好、可进入性强的，以缩短路途上面花费的时间和费用，从而在无居民海岛上面能够有更多的时间可以进行旅游活动。所以无居民海岛旅游项目应该选择经济发达、流动人口多的大城市，从而保证充足的客源市场。

1.7　收益受到季节性影响

无居民海岛旅游项目收益的季节性，会表现在很多的方面，如游客的数量、消费、住宿等受到季节的影响。旅游需求的季节性是旅游项目投资需要考虑的要点。在季节性竞争理论中：季节性因素被分为自然季节性因素和社会季节性因素。自然季节性是指天气不规律变化导致的结果，如雨雪、温度、阳光等突发性的气候变化，对旅游项目收益产生影响。无居民海岛由于在海里，更容易发生暴雨等突发性气候变化，需要对此进行防范。

2无居民海岛旅游开发投资风险分析

导致无居民海岛旅游投资项目发生风险的因素众多，因此，进行风险管理需要对导致风险发生的因素进行识别和分析。根据风险因素的性质，本文将其划分为宏观环境风险、市场风险、环境保护风险、技术风险、管理风险、安全风险等6个大类，以下分别讨论。

2.1　宏观环境风险

表1　无居民海岛旅游投资风险评价体系

1.财政拨款到位风险。无居民海岛的开发现在受到各级政府的重视，都有专项资金进行扶持。但是由于财政拨款属于各部门预算中列支，资金来源是国家预算收入。同时各地政府部门的差异性，财政拨款项目管理制度都不一样，需要经过多个部门，层层审批。因此，存在财政拨款到位率及到位时间的风险。

2.筹融资风险。无居民海岛的旅游项目开发，需求的资金量较大，因而很多都是各种资金的合作，包括地方政府、民间投资者、公司企业等多方合作投资。资金来源包含了政府的财政拨款、民间集资、招商引资等几部分，在项目投资建设期间，资金能否及时到位，融资成本的高低等，都成为一个风险问题。

3.经济稳定性风险。旅游业作为第三产业，经济环境对旅游的影响更为直接，进行旅游项目投资应该更重视国家的各类宏观经济政策和各种改革措施。旅游者的消费高低取决于经济发展水平，只有较高的消费能力才能支撑无居民海岛旅游的开发。众多的无居民海岛面积狭小，接待的游客数量有限，无法走平民的旅游路线，只能提高门槛，接待消费能力高的游客才能获得更大的收益。

4.开发政策保障风险。对无居民海岛进行旅游开发是2011年才正式的颁布法律，但是相关的法律细则及各省市的法律法规没有完全出台，开发商对无居民海岛进行投资，可能还会受到林业、渔业、环保等多个部门的审查，无法完全保障对无居民海岛的投资开发。

5.岛屿产权风险。现各地无居民海岛出让产权的年限一般为50年，有的无居民海岛的产权仍然在私人、公司或者村镇政府手里。有的海岛前期还要进行一定的投资和开发，因此，在进行投资开发前需要厘清岛屿的产权问题。

2.2　市场风险

1.游客人数不足风险。在对无居民海岛旅游投资经济效益分析中，首要对游客人数进行预测，并由此来规划设计岛上的旅游基础设施和接待设施的建设。在预测中，应根据地区的居民出游率、周边景区接待游客数量、周边竞争对手等来分析游客人数的多少。但是这是一项复杂的系统工程，无法准确预测游客人数，因此存在游客人数不足的风险。

2.游客人均消费力不足风险。无居民海岛由于游客容量有限，上岛游玩的游客数量较少，只能借由消费水平高才能获得较好的旅游收入。在投资决策阶段，就会对游客数量和消费水平进行预测，这两者直接影响到投资收益，旅游项目开发出来的旅游产品和服务要能够跟游客的心理需求相适应，才能使游客数量跟消费水平达到预测的目标。

3.设施接待能力受限风险。无居民海岛岛屿面积一般较为狭小，又要兼顾生态环境的保护，可供建设的土地面积更少，同时，岛上无法建设高层建筑。因此，当旅游旺季来临的时候，游客数量增多，岛上设施的接待能力受到限制，无法接待更多的游客，影响到收益。

4.市场竞争风险。海岛的周边地区是否存在同类型的旅游景点，以之相比较，本海岛是否有高等级的旅游资源或者较好的基础设施、旅游服务等，能否竞争得过，赢得游客的光临。

5.海岛可进入性风险。大部分无居民海岛都处于远离大陆的地区，交通条件不便利。靠近大陆的无居民海岛基本上没有桥梁或者道路连接，只能通过船只的摆渡来搭载游客上岛游玩，海岛的可进入性受到很大的影响。投资无居民海岛完善交通条件，首先要建设码头供船只停靠，才能进行后续建设，减轻可进入性风险的影响。

2.3　环境破坏风险

1.自然灾害风险。自然灾害风险主要指自然灾害、气候变化等自然因素引发的，可能给旅游开发投资项目带来的危害。整个无居民海岛旅游开发投资中出现的洪水、地震、暴雨、台风等，都可能对旅游投资带来损失。无居民海岛的旅游对其自然环境有很高的依赖性，该地区容易出现暴雨、台风等自然灾害，容易造成对游客吸引力的下降，而且可能对游客造成人身安全的损害，也容易对岛上的基础设施产生破坏。

2.景观破坏风险。在旅游开发项目的建设期间，建筑物、交通道路等会占用林木和草场植被等面积，项目工程开挖形成了剩余的土石方，可能会处置不当造成岛上景观的破坏。

3.环境污染风险。岛接待游客上岛游玩，在游玩的过程中会产生各式各样的垃圾，无居民海岛自身的生态环境系统脆弱，必须及时对垃圾进行分门别类，打包运送到大陆进行集中处理，否则很容易产生环境污染事件。

4.游客超出生态承载力风险。无居民海岛的生态环境系统脆弱，岛屿面积狭小，投资开发商想多接待游客以获取更高的利润，容易超出岛上生态承载力，对岛屿的生态环境造成破坏。

2.4　技术风险

1.海岛形象定位风险。旅游项目的投资开发前期做市场调研与分析，以此来确定本海岛的形象定位，但是市场是千变万化的，游客的需求也是不断改变的，容易产生信息的相对滞后性。海岛开发时间较长，在项目建设期间，游客的需求又发生变化，使得本海岛的形象定位与市场脱节。

2.开发设计风险。无居民海岛旅游开发投资在初始设计的时候，由于技术或者水平的原因，造成了项目的规划设计存在某些缺憾，形象定位存在风险。这将直接影响到旅游项目建成投入使用后在市场上的吸引力和竞争力。

3.市场信息获取风险。对市场信息进行调研与分析，很多情况下都借助与计算机、网络等渠道进行市场调研，但是人们对市场信息收集能力有限，之后借助各种技术进行分析，从而获取到的市场信息还是容易与现实产生偏差。

2.5　管理风险

1.施工安全风险。施工过程中的盲目性、随意性，监理不力，各项安全制度没有落实到位等，都让施工中存在安全风险。无居民海岛岛上海风大，施工环境更加恶劣，施工难度大，建筑在施工过程中更容易发生安全事故。

2.施工质量不达标风险。在项目施工过程中，施工质量不达标很大来源于监管的问题，承建单位偷工减料，对设计方案的理解误差等。无居民海岛上面的建筑经常会有大风大雨，施工质量要求比陆地上更加严格，更需要严格控制施工质量。

3.施工进度拖延风险。 对海岛进行旅游开发投资，虽然建设周期一般都比较长，但是每个景点及建筑之间都是规划设计好的，必须按照进度表进行施工，才能保证工程按期竣工。一般产生进度拖延的因素有人为因素、环境条件因素等方面的原因。承建商对项目特点与施工要求认识不足，施工组织不当等，造成工期延迟；政府部门审批，办理相关手续时效率不高，也容易造成工期拖延。

4.合同风险。无居民海岛岛上各类设施的建设一般都是投资方与承建方之间订立合同，由承建方负责建设岛上的酒店、度假村、景点等。如果合同的条款不完整，权利义务不明晰，就容易发生损害某一方利益的风险。

5.人员岗位配置风险。当岛上的旅游项目建设完善，准备开始迎接游客，各个部门的管理人员和基层员工之间的人数配置应该遵循何样的比例，太多人员会造成人力资源的浪费，太少人员会遭游客的投诉，需要找经验丰富的管理人员专门负责。

6.接待服务风险。旅游业是第三产业，接待服务做得好，才能获得顾客的信任，以便迎来更多的游客。无居民海岛接待游客的数量有限，因此，提高接待服务水平，以此来提高游客的消费水平和景区的核心竞争力，变得尤为重要。

2.6　安全风险

1.游客人身伤害风险。在岛上游玩的过程中，旅游者可能面临不同的风险。尤其是在无居民海岛上，风大浪大，天气有时候会突降暴雨。游客可能会出现被树枝砸到、被海浪卷走等产生人身伤害的事件，容易给游客造成风险。

2.旅游设施设备风险。岛上旅游基础设施设备可能由于承建商或者供应商管理不当或者有意欺骗，管理人员没有及时对设施设备进行维护更新等原因，使得旅游设施设备在使用过程中出现损坏，发生安全事故。

3.突发事件风险。游客在岛上游玩，吃、住、行、游、娱、购整个旅游过程中，可能会面临各种突发事件的风险。

3风险应对

旅游投资项目的风险应对一般可分为风险的回避、风险的减轻、风险的接受、风险的转移、风险应急措施等等，无居民海岛旅游投资项目的风险应对策略也基本类似，但是还要结合海岛自身独特的特点来进行风险应对。

3.1　风险的预防

风险预防是针对可能发生的风险，通过消除或减少其发生的可能性，需要寻找风险产生的原因，之后去控制和应对。如对一个旅游地开发项目来说，如果客源市场比较单一，当产品不能适应市场需求时，为了减少旅游收入降低的风险，开始开发新的旅游项目或者增加旅游产品线，以吸引更多不同客源市场的游客。

3.2　风险的回避

风险回避策略是指在决策中对高风险进行回避，进行低风险选择。主要包含三个方面：回避高风险投资领域；回避高风险的风险投资项目和回避高风险的风险投资方案。风险回避的特点是能够完全消除某一特定风险可能造成的损失，将损失出现的几率变成零的水平，消除了出现损失的机会，易行安全。

对于旅游投资项目而言，风险回避则主要可以分成两类：一个是放弃整个旅游投资开发项目；另一个是放弃某个旅游项目。通过风险评估，认为当前经济或者政策环境下，不适合进行大的旅游投资项目开发，则可以进行风险回避，放弃整个旅游投资项目。对于已经开始进行投资建设的项目，放弃某个地理条件危险的景点开发，以回避安全风险，则是属于放弃某个投资项目。无居民海岛的旅游投资开发项目，整个岛屿是一块出让，整体进行旅游投资开发，在投资评估阶段一定要进行详细的调查研究，并且对开发过程中的各类风险进行评判，再决定是否进行投资开发。

3.3　风险的减轻

风险减轻策略是指通过各种技术和方法降低损失发生的可能性，或者降低不利影响程度，从而保障目标的实现，可以分为风险预防和损失控制。风险预防是对可能发生的风险，通过消除或减少其发生的可能性，从而对风险进行防范。无居民海岛的旅游开发，将客源市场定位比较单一，如果只进行观光项目的开发，一旦游客需求发生变化，则可能面临经济风险。所以进行项目开发时候，需要兼顾各种游客的需求，将休闲、娱乐、度假等旅游产品融合成一体，从而降低投资风险。损失控制是指风险发生时候或者风险发生后，采取各种措施来降低损失的范围和程度。无居民海岛的生态环境容易遭受破坏，一旦发生环境破坏事故，如水体污染或者树木损坏，则要采取措施对水体进行污染治理，对树木进行养护或者重新种植树木。

3.4　风险的接受

风险的接受是指投资方在评估风险后，衡量自身的风险承受能力，认为可以接受风险。可以分为主动接受风险策略和被动接受风险策略。主动接受风险是对项目进行评估后，风险发生的概率较低或者造成的损失不会太严重时，主动接受风险进行投资。如对无居民海岛进行旅游投资，提前对游客数量和消费能力进行预测，可能会发生游客数量少、消费力低的概率，但是这种概率比较低，投资方认为概率低到可以接受的水平，则可以接受风险；被动接受风险是指当项目发生风险时候无法停止运作，只能被动的继续投资开发。如旅游项目开发过程中，遇到资金无法及时到位，只能减少开发规模或者延迟开发。

3.5　风险的转移

风险的转移指投资方通过各种手段，有意识地将自己可能承担的损失转移到由其他人来承担的方法。一种是转移会引起风险及损失的活动，将可能遭受损失的财产及有关活动转移出去。如在旅游设施建设过程中，承建者可以将高空作业或者洞内作业等，利用分包合同交给更具有经验的专业队伍来进行作业，实现施工风险的转移；另外一种是保险转嫁，将标的物可能发生的财务损失转移给保险公司承担，这样当损失发生时候，保险公司也将承担部分损失，投资方则不用自己承担全部的损失，从而形成了风险的转移。

3.6　风险的分散

风险的分散是通过投资组合，将风险分散。其中，投资方利用联合投资原则，寻找合作者与其他投资公司一起投资，可以借助其他投资者的资金、经验和社会关系，一起承担投资风险，从而将风险分散。另外的是投资方将项目分为几个阶段，分阶段进行资金投资注入，实现风险的分散，一旦前面的阶段发生损失，可以及时采取措施。

4结语

无居民海岛进行旅游开发投资具有其独特的风险，在开发过程中会遇到的各种风险，风险之间会相互转化、相互影响，因而在风险规避的方法使用，不能只针对某种风险采取某个规避方法，应该多管齐下，采取多个风险规避的方法同时进行。

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[责任编辑：D]

[中图分类号]F590.3

[文献标识码]A

[文章编号]1671-5330(2015)02-0066-05

[作者简介]张庆(1986-)，男，福建漳州人，主要从事旅游经济研究；孙华贞(1988-) ，女，河南商丘人，主要从事酒店管理研究。

[基金项目]武夷学院校青年教师专项科研项目(XQ201308S)

[收稿日期]2015-03-22