社区银行国外研究综述

田 岚 ，刘 澄 ，王晓翌

（1.河北经贸大学 金融学院，石家庄 050061；

2.北京科技大学 东凌经济管理学院，北京 100083）

社区银行在各主要发达国家的社区金融体系中一直发挥着独特和重要的作用。美国作为最早出现社区银行的国家，已经具有一百多年的发展经验，并于1997年颁布了《社区再投资法》，大力倡导和鼓励社区银行发展。欧洲于20世纪90年代开展“社区银行服务运动”，以促进社区银行服务水平的提高。在澳洲和日本等地，社区金融机构都已发展为当地金融体系必不可少的一部分。国外学者早期对社区银行的研究多与中小银行的研究结合，在20世纪90年代逐渐开始以社区银行的概念从以下几方面进行研究：社区银行与关系型贷款研究、社区银行的竞争力研究、社区银行的风险管理、社区银行与宏观经济环境的关系等。

1 社区银行与关系型借贷研究

Boots（2000）认为企业通过银行等金融机构获得资金融通的模式可以分为两种：关系型融资和交易型融资。Sharpe（1990）提出，交易型银行提供金融中介服务是高度标准化的，主要依赖借款人的“硬信息”，如财务状况、信用状况等指标为依据发放贷款；而关系型银行更多依赖“软信息”，即一切与借款者有关的信息，因此适合当地化决策而非总部集中式的决策。Emmons指出社区银行是典型的地域集中型小银行，拥有通过正式和非正式方式收集客户软信息的地缘优势，因此更专注于所在地区中小企业和社区居民客户。Peterse（1993）研究发现在社区银行对小企业的借贷中，关系型贷款占主要地位，银行和企业长期的接触所获得的软信息是银行决定贷款的关键因素，企业与银行的合作关系越密切越能够使得银行全面了解企业的情况，企业所付出的贷款利率越低，担保品要求越少。

学者普遍认同社区银行与大型银行相比在关系型贷款上具有比较优势的观点。在比较不同规模银行机构的小企业贷款情况后，Berger（1995）发现小银行比大银行更偏好于小企业贷款，小银行的小企业贷款占银行全部企业贷款或总资产的比率明显高于大银行。Hauswald（2006）认为小银行能比大银行更接近潜在的客户，因为小银行与借款人之间的信息距离较短，在开展关系型贷款上有相对优势。Udell（1996）研究了银行规模和贷款数额之间的关系，利用美联储关于银行对企业贷款条件的调查的超过90万组数据，得出以下结论：大银行对小型的关系型借款人提供较少的贷款，而对小型的比率型借款人贷款并未减少。同时，大型银行相对于社区银行从事着一部分相对安全的小企业的交易型贷款。Cole等（2004）研究发现大型银行对借款人进行贷款决策时更加侧重参考可量化、容易核实的硬信息，一些信息不透明的企业难以得到贷款，而小银行相比之下对于正式的财务指标不那么重视，而更偏好于关注不可量化和传导的人际化信息，并据此发放贷款。Rauch（2003）认为，小银行和大银行在小企业贷款上有着不同的模式，因而，小银行能在大银行占统治地位的市场中，凭借关系型借贷实现贷款质量的提高，从而在未来金融界中继续获得一席之地。

因此，社区银行在解决中小企业借贷中的信息不对称的问题上具有大型银行不可比拟的优势。社区银行可以通过长期密切的与客户进行接触，收集企业全面的经营信息，进而帮助解决中小企业融资难的问题。

2 社区银行的竞争力研究

社区银行除了其所专长的关系贷之外，它与大银行相比，在许多方面都具有独特的竞争力。

在提供金融服务方面。社区银行的一个重要优势在于它的小额储蓄服务，研究表明，相较于大银行，社区银行更倾向于对小额储蓄提供服务。原因可能是社区银行的目标客户群体主要集中在社区范围，个人存款是主要的储蓄来源。截至2002年末，在美国金额10万美元以下的储蓄存款中，社区银行占的比重为24%，在大于这一金额的储蓄中，社区银行仅占15%。Hannan（2001）认为社区银行对小额储蓄客户的优势主要是因为它的收费低于大银行，这能够吸引并留住小额客户。Filbeck等（2010）通过收集2001年到2008年美国几个大都市统计区的社区银行和地区大型银行的市场份额和存款额数据，发现社区银行在总量上获得比地区银行更多的市场份额。地区银行也许具有更大的品牌认可度，但是社区银行在提供顾客服务方面和一对一客户关系处理上，有更好的声誉。

在绩效表现方面。20世纪90年代，美国社区银行作为一个整体，绩效表现不俗，其存款和资产的增长率超过了大银行，原因是它们的存款利率比大银行高。Basset（2001）的研究发现，在整个20世纪90年代，小银行的存款利率比大银行高0．6%～0．8%，这是因为它们收取的贷款利率比大银行高0．75%～1．5%。由于社区银行的客户多是难以从大银行获得贷款的当地小客户，较高的贷款利率不仅能使小银行支付较高的存款利率，而且能够维持一个较高的存贷利差。此外，社区银行作为一个整体，其盈利能力指标也不弱于大银行，FederalReserveBankofKansas City（2003）的研究报告比较了大银行和小银行（以资产10亿美元为划分标准）的平均总资产回报率。研究显示，在20世纪90年代初期，社区银行的总资产回报率明显高于大银行，到2000年左右，大银行和小银行逐渐缩小差距，维持了一个大致相当的盈利能力，但是相差不大，仅为0．1%左右。

社区银行还有着相当强的经营活力，在大银行不断进行兼并的情况下，每年依然有新的社区银行不断进入。2001年到2008年，平均每年有140家社区银行获准成立，2008年在金融危机的影响下，依然有98家社区银行获得营业许可。

社区银行在市场营销方面具有成本优势。DeYoung等（2004）的研究数据表明，大银行的广告和营销宣传费用是其资产的0．11%，高出社区银行甚至是中型银行的2．5～3倍。而社区银行更多是依赖于口头交流和社区内的媒体宣传。

社区银行的竞争力还体现在其效率上，美国联邦存款保险公司用银行的非利息支出减去无形资产的摊销，除以纯利息收入加非利息收入的比值，来衡量企业的效率，这个指标实际上计算的是银行的费用—收入比，在相同收入的情况下，银行非利息收入越低，效率越高。数据显示，1996年以来，资产10亿美元以下的社区银行的效率高于资产10亿美元以上的大银行，用资产1亿美元为划分标准的结果也是一样。即，社区银行决策效率更快，单位成本更低。

3 社区银行风险管理

FDICQuarterlyBankingProfile（2009）中通过衡量贷款质量的指标显示，当经济衰退或者坏账攀升的时候，社区银行的ROA就会高于大银行。2002年末，大银行的非流动贷款占到1．5%，而社区银行的非流动贷款仅占1%，这意味着社区银行的风险低于大银行。Schulte（2008）分析，当金融危机严重动摇储户对金融系统的信心时，人们开始更倾向于选择社区银行而不是面对全球风险的大型商业银行。可见，西方国家的社区银行风险管控体系较为成熟，值得借鉴。

但Emmons（2002）指出，由于社区银行自身地域集中和关系型交易等方面的特点，也会给其带来两类经营风险：一是社区银行相较于大银行，客户数量较少，容易受到贷款违约的损害，称之为特殊性风险；二是由于社区银行经营地域集中，客户群体容易被同一区域的经济环境影响，称之为本地市场风险。他们试图通过研究社区银行的规模和地域集中程度来分析如何分散风险，采用美国7137家银行为样本进行分析，结果显示，忽略并购对象所处的位置，可以通过扩张社区银行的规模来实现风险的降低，可将此解释为银行特殊性风险的共同承担。本地市场风险的重要性要低于特殊性风险，虽然通过银行分布地域多样化可能带来的风险降低对于城市社区银行来说比对农村银行更重要，但城市银行较大的地域多样性也许反映了美国城市地区相对于农村地区更大的经济差异。那么，城市社区银行通过收购位于它们所在地市场区域之外的银行将获得比农村银行更多的利益。

在社区银行的道德风险方面，学者们普遍认为，由于能够和客户密切接触获得软信息，社区银行在该方面的风险较小。Boyd等（1993）认为，在美国，大型银行比小银行发放了更多的高风险贷款，并由此造成了大量损失。并且，多数美国大银行自有资本与资产的比例也小于小银行。

4 社区银行与宏观经济关系

社区银行作为金融体系的一个组成部分，对经济社会的发展发挥着其应有的制度功能。Kahn等（2003）指出在支付领域，社区银行能够为广泛的人群提供服务。社区银行对于国家金融和支付系统的风险影响较小。Hoening（2008）亦指出社区银行是美国小企业贷款的重要提供者，对美国经济发展相对缓慢的农业地区也做出了一定的贡献，社区银行在金融体系的参与，还有助于美国政府在支付领域追求的公共政策目标－－－便利、效率和安全。Berger等（2004）研究发现发现社区银行发展成熟的国家，往往会有较高的中小企业就业份额、较高的GDP增长，并且能够促进竞争提高银行业效率，产生较大的信贷流。

在宏观经济政策对社区银行的影响方面，Kahn等（2003）指出，基于社区银行在金融系统的重要地位，美国联邦储备局对于社区银行始终非常关注。美联储通过其制定的货币政策来影响社区银行及其客户，社区银行接受美联储的监管和窗口指导，反映地区经济活动状况（Hoening，2003）。

同时，社区银行的发展也一定程度上受到宏观经济环境的影响。Zimmerman（1996）试图通过加利福尼亚州内310个社区银行在1990－1994年的经营业绩数据，找出影响社区银行表现的宏观经济因素。研究表明，加利福尼亚的经济状况是影响社区银行表现的重要因素，整体的经济条件，尤其是南加利福尼亚地区的衰退和房地产市场的低迷，使得社区银行状况不佳。结果同样表明，虽然整体的银行业都受经济低迷的影响，但是对于小银行来说面临的风险更大，因为其投资组合不像其他大银行一样种类多样化。

5 社区银行未来发展走向

DeYoung等（2003）在回顾社区银行自20世纪70年代至今的发展历程时，认为社区银行所面对的由社会环境的变化而带来的挑战是巨大的：随着银行业的不断并购和整合，社区银行这类的小银行数目大大地减少了；金融管制的逐步放宽使得社区银行在地理上的垄断地位丧失；信息技术的进步使得社区银行相较于大银行所具有的地缘优势逐渐削弱；技术进步使得小银行的竞争力下降。Petersen和Rajan（2000）认为进入二十一世纪后，由于通信技术和信息技术的发展，将会降低大银行收集信息的成本，从而降低社区银行的比较优势，特别是社区银行向小企业贷款的优势。

但是对于社区银行，DeYoung等（2003）认为它目前仍然无法被放松管制和技术进步所影响的一点是其所具有的”关系贷”优势。原因是社区银行在放贷时最重视的还是与借款人的实际接触时所获得的软信息，技术的进步即使对于大银行获得硬信息有帮助，也仅仅是在计算各项指标时较为快捷些而已。Mester（1999）同样提出，信息技术的进步会降低大银行获取信息的成本，但是小企业的特点和大银行的贷款方式决定了社区银行的优势依然存在。小企业一般缺乏长期的信用记录和可供抵押的个人资产，这样很难通过大银行的信用评分模型，而社区银行通过个人沟通和实地调研，可以了解申请贷款人的主观信息，便于便捷监督贷款使用去向和使用情况。这种优势是社区银行内在具有的，或者说内生于银行的规模和定位的，并不随外生技术的变化而消失。Robertson（2001）认为虽然社区银行的发展受到外界变化的影响，但是在20世纪90年代中期后，社区银行尤其是资产1亿美元以下的小规模社区银行退出市场的速度开始放慢，即虽然管制的放松使得全国性的银行服务市场的形成，但是本地市场上固有的特异性将持续为社区银行的生存和发展提供土壤。

还有些研究者认为，网上银行的兴起会减弱社区银行的优势（Furst，2001），但是，DeYoung 等 （2001）指出，网上银行更能帮助社区银行集中于一些高附加值的、基于关系的银行业务，也能降低社区银行的成本，也就是说，网上银行的兴起并不特别有利于某一规模的银行。

因此，可以认为，虽然随着时代的发展，社区银行面临着各种挑战，但是它所具有的独特优势能够使其在金融体系中占有一席之地。同时，社区银行也应该保持创新活力，正如DeYoung等（2004）认为的，在很大程度上，未来社区银行的存活取决于在继续保持低单位成本优势的同时增加其服务的个性化和用户化的能力，他们不应该放弃他们提供高附加值的、以关系为基础的客户服务的核心战略，而是调整此核心战略以适应新技术的发展。

综合国外学者对于社区银行的研究文献，可以看出相关的理论研究较为丰富。这是与西方发达国家长期采用单一银行制，使得社区银行发展较早，体系也较为成熟是密不可分的。而我国尚处于发展社区银行的起步阶段，宏观环境、监管制度、经营机制、技术应用方面还处于探索阶段，因此，我们应在借鉴西方国家发展经验的基础上，逐步建立起有符合中国国情的社区银行发展模式。

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