辅币硬币化的效应及障碍分析

向 莉(中国人民银行长沙中心支行，湖南 长沙 410005)

辅币硬币化是人民币券别结构总体发展趋势和长远战略，也是货币流通客观发展的必然要求，小面额硬币化也是是世界货币的主流，辅币硬币化是中国人民银行“十二五”规划中的一项重要工作。近年来，人民银行总行在逐步开展推广辅币硬币化的工作，本文旨在分析辅币硬币化推广过程中的效应及障碍，以及推广工作开展的必要准备条件。

一、辅币硬币推广的市场效应分析

(一)递减效应。一是从短期来看，辅币纸的残损券回笼量将逐年下降。随着纸币辅币投放量不断减少，硬币辅币投放量不断增大，硬币逐步挤占纸币的流通范围，在这一过程中，纸币残损券回笼的数量在保持一段时间正常回笼后，将会呈现逐年下降的趋势。二是从长期来看，硬币辅币的需求量将逐年递减。短期内，随着纸币辅币退出流通，人们对纸币的需求惯性将推动硬币的需求量，硬币的需求量增加;从长期来看，当硬币的需求达到饱和后，受硬币使用寿命及民众使用习惯的影响，硬币需求量将逐年递减，并最终维持在合理水平。三是从长远来看，硬币发行成本将逐年递减。纸币辅币使用寿命不到一年，使用寿命短，发行成本常年维持在较高水平，实现辅币硬币化后，硬币具有耐磨、使用寿命长(硬币使用寿命为30年)、不易污损等特点，发行成本在硬币投放初期可能较高，但随着市场需求稳定后，发行成本将逐年递减。

(二)替代效应。纸币辅币逐步退出流通后，市场对辅币的需求将转移到对相应硬币的需求上，硬币将替代纸币进入市场流通。从近三年湖南省硬1角的投放情况来看，硬1角的年均投放量为240万，年均增长率为220%，在纸1角全部投放完毕以后，硬1角的投放量增幅明显，替代效应明显。随着纸5角逐步退出流通，硬5角的投放也将会在短期内形成明显的替代效应。而且从民众使用偏好来看，硬5角因面值较大，民众接受度比硬1角高，市场流通量将会比硬1角大，短期内硬5角的投放量涨幅将会超过硬1角，替代效应将比硬1角更明显。

(三)棘轮效应。推行辅币硬币化，短期内，民众受消费习惯影响，在初期将会产生一定抵触。消费习惯形成之后有不可逆性，即易于向上调整，而难于向下调整，辅币硬币化进程的初期阶段，纸币和硬币同时存在，因硬币在保管、运输、整理、携带等方面相较于纸币而言，便利性不足，金融机构一线员工和群众可能会产生一定的抵触情绪。但从长期来看，随着硬币使用量的增大，硬币使用环境的形成，对硬币的使用习惯将会逐步形成，这种抵触情绪也会逐步缓解。

(四)衍生效应。一是将有利于投币类公共服务设备的应用。目前自助投币商品销售设备找零主要以1元硬币为主，其次是硬5角，因受制于偏好纸币的消费习惯，自助设备的使用程度不高，铺设面不广。辅币硬币化后，群众的消费习惯逐步改变，对硬币的接受程度将有所提高，自助投币购票、自助投币停车及自助销售等自助设备使用需求将会增加，给人们生活带来极大的方便和改观的同时，有利于硬币流通，减少市场沉淀，形成良性循环。二是可能引发市场上纸币辅币的收藏热。一方面钱币市场越来越火，另一方面热爱钱币收藏的人越来越多。辅币硬币化后，纸币辅币将会逐步退出市场，直至停止流通，且辅币票面面值不大，将有可能会引发收藏纸币辅的热潮。

二、推广5角硬币可能存在的障碍

(一)硬币与纸币相比存在天然缺陷。一是由于硬币体积小，存在携带不便、不易清点、容易丢失等缺陷，导致普通居民在进行小面额交易时，偏爱使用纸币。二是硬币没有明显的防伪措施，识假防伪难度大，造成普通居民不愿意接受和使用硬币。三是制假案件时有发生，假硬币仿制形象逼真，不易分辨，影响了真硬币的正常流通。

(二)使用环境制约硬币的流通。一是硬币使用配套设施短缺，硬币自助机具尚未普及，客观流通环境不理想，造成硬币流通领域不广。二是硬币回笼交存工作效率低，清分、整点依赖原始的手工操作，增加了金融机构网点临柜人员的劳动强度。三是金融机构的趋利性，存在对辅币清点业务进行收费现象，使持有大量辅币硬币的储户陷入尴尬境地，制约民众使用硬币的积极性。

(三)支付偏好造成硬辅币易沉淀。一是社会公众选择以现金支付的较多，且较少携带辅币，主要通过找零或兑换获取硬币。二是社会公众没有将硬币及时存储或兑换，易造成硬币沉淀。三是社会公众对不同券别的硬币存在需求差异，大面额硬币使用量较大，小面额硬币使用频率明显较低，更易导致硬币沉淀。

三、推广硬币辅助币化的前期准备工作

(一)加大宣传，鼓励正确使用硬币。积极利用人民银行网站、各银行业金融机构门户网、各级人民政府政务网及各地方电视台等宣传媒体，广泛宣传硬币知识和流通优点，提高社会公众对小面额辅币硬币化的认识，引导广大群众自觉接受并使用硬币，充分发挥硬币相比纸币流通周转率更高、使用寿命更长、不易磨损的优势，营造良好的社会氛围。

(二)增加投入，购置硬币处理设备。目前金融机构和人民银行的硬币清分机具配置远落后于纸币清分设备，应增加投入，购置硬币清点机具、硬币封包机，统一制作周转箱，配发硬币携带用具，便于一线柜员和群众对硬币的保管和使用。相关企业要加大研发力度，研制硬币自动回收、兑换设备，促进硬币的兑换与回笼，真正盘活沉淀的硬币。

(三)制定硬币投回配套措施，提高投放回笼的积极性。针对目前硬币只投放、不回笼的特殊性，应强化硬币管理。一是加大金融机构硬币业务问责力度，对于因拒收或无法满足客户硬币需要的金融机构，按有关法律法规予以严惩。二是人民银行要确定硬币回笼标准，以利于硬币良性回笼，保持硬币回笼渠道的通畅，打消金融机构在接受群众存入硬币时的压库顾虑。

(四)引导公共服务创新，提高小面额硬币自助化进程。引导相关企业在研发制作自动售货机、投币电话机、硬币纸币自助兑换机等社会公共服务设备时，将小面额硬币的使用设计融入到产品中来，积极在公交车停靠点、交通枢纽、大型超市、地铁、机场等公共场所广泛使用这些自助公共服务设备，提高相关自助配套设置在社会公共设施应用，积极创造硬币流通的有利环境，一方面为提高人民生活质量增添更多便利，另一方面加快小面额辅币硬币化的进程。

(五)重点加强硬币反假，构建多层次的反假新格局。目前反假货币宣传侧重于纸币，居民对硬币防伪特征的了解度不够，针对社会公众对硬币的真假识别能力普遍较弱的现象，积极开展反假宣传，重点加强硬币反假，采取有力措施，对硬币防伪特征进行宣传和培训，提高普通老百姓和金融机构一线临柜人员对假硬币的防范意识和识假鉴假技能，更好地维护自身合法权益。