我国跨境资金流动监测问题探讨

文/刘纪 王熙凯 王秋诗 编辑/丁小珊

我国跨境资金流动监测问题探讨

文/刘纪 王熙凯 王秋诗 编辑/丁小珊

当前，全球经济出现复苏迹象，国际金融市场信心显著回升，全球主要央行都在实行宽松货币政策。在此背景下，中国将面临越来越大的资金流入压力。这不仅会增大人民币升值压力，也将在很大程度上影响货币流动性的宽裕程度，进而影响国内的资产价格。因此，如何有效监管跨境资金流动、防范国际金融风险，已成为当下我国外汇管理面临的重要问题。

现存问题

第一，跨境资金流动监测系统存在问题。一是对系统性风险的监测和预警能力不足，特别是对系统的横向监测，无法全程跟踪涉汇主体的整体情况，从而降低了及时发现问题的可能性。二是跨境资金流动监测指标体系设计尚不完善，系统监测指标的设计仍然局限于对纵向比例的监测，而对跨境资金的横向比例以及真实性等方面，没有设计相应的风险预警监测指标。三是对跨境资金流动的真实性监测乏力，监测工作只停留在规范性、及时性等较浅的层面上，而对其真实性的监测效率较低。四是监测体系的预警分析没有形成一整套固定、严密的模式，监管部门只能被动地制定应对政策，导致产生事前难以准确预警危机的到来、事后无法及时制定应对政策的问题。五是尚未建立对跨境资金流动数据进行采集、统计、加工的科学监测预警体系。监测分析海量的跨境资金流动信息，需要借助云计算的科技手段和数据加工模式。然而，目前外汇局尚缺乏有效的模型工具，难以对跨境资金流动的规模、动向及趋势进行研判，导致系统的监测和预警功能不足。

第二，跨境资金流动监测技术手段有待改进。目前系统支持仍然无法满足防范跨境资金流动风险的要求，主要表现在以下几个方面。一是系统数据有待充实。目前各系统仅能满足国际收支统计与日常业务监管的需要，尚未建立可以为跨境资金一体化监管提供全方位数据的系统，因而影响了监管成效。二是系统监测预警指标体系不健全，部分预警指标设置不合理。三是各系统相对独立，数据规范和标准不一致，导致信息共享和系统整合的难度加大。

第三，跨境资金流动监测部门合作不够紧密。当前，大量的跨境资金流动信息分散在海关、公安、外汇局等不同涉外经济管理部门之间。由于各部门各自为政，所以跨部门之间获取管理信息的难度大、成本高、时滞长，数据信息、监测及预警情况因此无法有效共享以供管理部门综合利用，因而难以形成监管与监测合力，影响了跨境资金流动监测分析的管理效率和工作质量。

第四，跨境资金真实性审核难以落实。目前，在企业和个人的外汇收支业务中，只有少数行政许可项目和特殊业务要事先到外汇管理部门申请核准或审批，其余均在银行办理，由银行履行真实性审核职能。因此，外汇指定银行对政策的理解和执行的程度将直接影响到政策的传导和实施效果。而商业银行作为市场经营主体，以盈利为其主要目的，这与外汇管理要确保外汇收支活动基于真实的贸易投资背景，防范异常跨境资金流出入和促进国际收支平衡的目的并不完全相容，因而导致目前真实性审核工作难以落实。

完善监测

第一，完善监测系统并增加预警功能。管理部门利用监测系统工作的目标是按照科学逻辑，实现对信息的全方位采集和多维储存，为下一步分析和预警提供最及时的资料。因而监测系统在架构设计上要保证采集到的数据之间具有严密的逻辑关系，便于互相印证核对；同时应便于监测跨境资金异常流动对实体经济可能造成的冲击，能够通过对风险因素的变动趋势进行跟踪，评价各种风险状态，识别跨境资金流动是否正常，并向系统发出预警信号，从而提前采取防控对策。

第二，改进技术手段并构建全新的跨境资金监测平台。外汇管理部门应梳理、检验现有外汇业务系统所搜集的数据之间的关系，并基于此建立一套具有数据查询、分析、预警功能的跨境资金流动监测分析系统；同时，增强现有各类外汇信息系统、人民银行相关系统有关数据的互联互通和采集功能，促进各级数据的采集工作流程化、标准化，以有效解决各系统相互独立、数据分散、数据差异较大的问题，提高外汇信息系统综合利用水平，满足跨境资金流动监测工作的需要；此外，应建立针对涉汇主体的全口径监测预警体系，应根据结算方式、国际收支交易编码等指标的特征，对涉汇主体的数据信息进行分类，根据企业、地区特点及形势变化，科学合理地设定个体和总量的预警指标及临界值，以利于监管部门通盘掌握各类外汇资金流出入的渠道、规模、时间分布变化等特征，有效防范外汇异常流出入风险。

第三，加强、完善跨境资金流动监测部门的合作机制。首先，基于对跨境资金流动进行监测预警是一项复杂的系统工程，单靠外汇局一个部门难以保证整个机制的顺畅运行，需要各个部门相互配合，应建立起相关部门共同参与的组织网络体系。其次，管理部门应制定跨境资金流动监测的应急预案，以便在监测系统出现故障的情况下，保持监测的连续性与实效性。此外，外汇管理部门还应通过构建科学、合理的数据收集、监测、分析、预警和外汇案件查处、反馈体系，实现本外币统一监管，及时发现跨境资金异常流动的动向和线索，加大核查和案件查处力度，有效防范与监测跨境资金的异常流动。

第四，实现关口前移，以增强银行跨境资金流动监测的执行力。管理部门要进一步完善考察银行执行外汇政策情况的考核办法，通过规范有序的检查考核、科学合理的奖惩措施，督促银行依法履行跨境收支真实性和合规性监管职责，从而充分发挥外汇指定银行在外汇管理中的重要作用。此外，外汇管理部门还应定期或不定期地开展外汇检查，对银行的违规行为依法给予处罚，从而加大银行的违规成本，促使其认真履行监管职责。

未来，我国跨境资金流动监测应该实现宏观与微观审慎相结合的目标。在微观层面，要确保每笔业务、每个主体的真实、准确，并将风险锁定在可控范围内；在宏观层面，应评估系统性风险，挑选并创建宏观审慎工具箱并校准宏观审慎工具，消除监管数据和信息的缺口，以确保我国跨境资金在合理、可控范围内有序流动。

作者单位：外汇局鞍山市中心支局