无形资产价值评估失真影响因素分析

武汉理工大学管理学院 潘肖瑶

随着我国社会逐步步入知识经济时代，无形资产占整个社会资产的比重逐步增强，对推动社会经济的发展起到了举足轻重的作用，成为21世纪社会财富创造之主要资源。无形资产价值评估是无形资产运营不可或缺的环节，直接影响无形资产的交易与合理利用。由于我国无形资产评估属于新兴行业，起步晚且发展慢，加上无形资产本身的特点，以及多方因素的制约，无形资产评估的现状不容乐观，失真现象大量存在，由此给我国经济健康发展带来影响不容小觑。如何提高无形资产评估质量，避免无形资产评估失真现象发生，已成为当前亟需研究的重大课题。

一、无形资产评估失真的影响因素分析

无形资产是一种具有重要价值的经济资源，通过采用一定的方法，可以对无形资产在特定条件下的价格进行评估，以反映无形资产内在的价值量。无形资产评估失真即评估结果偏离资产真实价值或客观价值，从而给资产信息的使用者提供了虚假的情况，给人们决策带来不利影响的一种现象。近年来，随着市场经济的发展和经济体制改革的深化，我国资产评估行业虽然有了较大发展，但无形资产评估失真的现象令人担忧。要解决无形资产评估失真问题，必须找出根源所在，才好“对症下药”。国内无形资产评估失真现象的产生，是多种因素共同作用的结果，其失真原因较为复杂，具体分析如下：

（一）客观因素分析 一是无形资产评估对象的固有特性。与其他资产相比，无形资产具有附着性、不确定性、价值的虚拟性等特征。附着性即无形资产必须将有形资产作为载体，通过有形资产来发挥其自身功能，这种特征决定了评估时需要准确分离二者各自带来的收益，给评估工作带来了挑战。不确定性即无形资产发挥作用的实际年限难以准确预计，且其经济价值受企业外部因素的影响，因此能给企业带来的未来收益很难确定，这使得评估结果的可靠性受到很大影响。价值的虚拟性即无形资产价值具有一定的虚拟性，无形资产成本投入与无形资产价值对应性很弱，成本根本无法准确诠释无形资产实际价值内涵。价值的虚拟性特征容易导致评估价值严重偏离无形资产的真实价值。

二是评估调查分析的复杂性。无形资产具有无形性，要确定评估对象是否存在，存在的状态如何，必须进行详细的现场勘查，既要进行针对性的访谈，又要查阅相关会计资料，调查搜索的范围大，工作难度大。而无形资产的特性决定了评估计价因素多，评估的方法复杂，评估的分析计算方法更是相当复杂，一些评估方法如成本收益双折现法，不仅历史成本和使用过程中的价值积累资料难以取得，需要评估人员实施职业判断，其逾期超额收益预测则更是难度系数极高、计算复杂。无形资产评估调查分析的复杂性容易导致评估失真。

三是评估时间要求的紧迫性。无形资产评估具有阶段性、突击性的特点，因此在时间上都要求比较紧迫。由于评估调查分析的复杂性，面对并不熟悉的评估对象，评估人员要在规定时间内完成评估任务，并确保评估结论真实可靠，这对评估人员的确是一项智慧与体力的双重考验。

四是评估结论的估计性。无形资产评估本来就是评估人员对无形资产所做出的一项估计，既然是一种估计，其结论不可能绝对准确，只要求近似或接近无形资产真实价值即可。国外学者Hager and Lord认为，估价偏离5%是合理的、可接受的，Baum and Crosby甚至认为估价偏离15%都属于可接受范围。

五是评估缺乏参照性。完备的信息支持是进行无形资产评估的必要条件，而只有在无形资产市场交易较为活跃时才能收集到可资参考的信息。目前，国内无形资产交易市场尚不活跃，交易案例稀少，行业统计资料缺乏，不能为无形资产评估提供有效的参考依据。信息支持不足，评估缺乏参照性，评估师在实际操作中随意估价，很容易造成评估中价值的失真。

（二）主观因素分析 一是无形资产评估人员专业化程度不够，整体素质不高。无形资产评估涉及财务会计、工程技术、经济学、法学等多学科知识，综合性强，是一项全面、系统、复杂的工作，对从业人员素质要求很高。但是，由于我国无形资产评估起步晚，发展慢，学校教育、培训和认证尚处于探索和发展中，不少从业人员未经严格的业务培训和资格审查，受过专业教育的更是凤毛麟角，难免造成评估中操作不规范，鉴定不科学，评估结果准确性差。此外，目前我国无形资产评估业务多由综合性的评估机构承接，缺乏专职机构与专职无形资产评估师，执业人员专业化不够，评估质量大受影响。

二是评估人员对评估对象和范围把握不准。界定评估范围，明确评估对象是无形资产评估的首要工作。一些评估人员因对无形资产认识不足，无法正确了解无形资产的实质和要义，加之我国资产评估准则对无形资产评估范围的规定不够详细，实操性不强，因而不能准确把握评估对象和范围，造成漏评、虚评无形资产，如有的仅限于商标、专利等传统的无形资产，而一些新型无形资产，如期权价值、客户价值、网络域名、企业文化、绿色食品使用标志权、IS09000质量体系认证、环境管理体系认证等，则往往被忽略，评估范围过窄。有的则将一些实质上不具备未来获利能力的项目纳入评估范围，造成无形资产的虚增。

三是评估方法选用不当。目前国内无形资产评估方法有很多，但各种方法都有其使用条件及利弊，如果不认真研究，根据评估对象的客观实际，正确选用恰当的评估方法，则必然对评估结果的真实性产生影响。近年来在对资产评估行业大检查中发现，不少评估人员在无形资产评估中，对评估方法应用的前提条件、适用性了解不透彻，在评估方法的选择上具有相当的随意性，没有结合评估目的、无形资产的类型、评估前提、市场环境以及评估所需数据资料及主要经济技术参数能否收集来综合考虑，这必然使评估结果与实际情况产生较大偏差。

四是评估机构执业质量管理不力。评估机构是否健全内部质量控制制度，规范评估操作，严肃执业纪律，对评估机构执业质量深具影响。而目前许多评估机构片面重视招揽业务，而忽视了自身建设，执业质量管理落实不到位，执业人员的行为得不到有效规范，容易导致评估结论失实。

此外，目前我国评估机构执业中还存在政府部门人为干预评估结果；对评估机构的评估缺乏必要的审查和监督；现行法律对评估机构评估报告失真应承担的责任没有清晰的界定，法律对评估机构及其执业人员的制约力不强。这些都是导致无形资产评估失真的重要原因。

二、无形资产评估质量提升策略

无形资产评估失真现象已引起人们广泛关注。如何提高无形资产评估质量，从根本上防止和解决评估失真，既是行业自身发展亟需解决的理论难题，也是无形资产交易主体极为关心的现实问题。从上述分析可知，国内无形资产评估质量低下是多种主客观因素共同作用的结果，充分表明无形资产评估是一项涉及多方的社会系统工程，要有效改善无形资产评估现状，提高无形资产评估质量，必须从影响无形资产评估质量的因素着手，采取相关策略进行综合治理，才能取得满意的效果。

（一）加强人才培养，推进无形资产评估专业化建设无形资产评估属于智力型业务，其特征主要表现为专业性、综合性和创造性。准确判断无形资产的价值需要运用多种知识和经验，因此培养人才，推进无形资产评估专业化成为保障评估质量的关键。一是完善CPV考试制度，提高资产评估师的行业准入条件。要借鉴国外经验，积极推动CPV考试的科学化，重点是根据当前资产评估发展实际，丰富考试内容，完善考试形式，真正选拔既具理论基础又具实践经验的优秀人才进入资产评估队伍。二是改革CPV管理体制，实行分类管理，设置无形资产评估师资格，专门评估无形资产，逐步推进无形资产评估专业化建设，提高评估结果的可信性和权威性。三是加快发展资产评估高等教育，培养高素质后备人才。目前重点是要提高培养层次，要在本、专科教育的基础上，在师资力量较强的院校设立硕、博士研究生，培养资产评估高端人才。四是加强评估人员的继续教育与培训。要发挥行业协会的作用，聚集优质资源，创新培训方式，拓展培训内容，帮助评估人员不断获取新知识，了解新理论、新方法，提升其理论水平和实践能力。并加强管理，建立科学的继续教育激励机制，避免继续教育培训流于形式。五是拓宽人才培养渠道，一方面，可与高校合作，开办行业在职学位教育，如无形资产评估行业的高级工商管理硕士专业学位班，培养高层次专业人才；另一方面，加强国际合作和交流，选派优秀评估师到国外去学习、研修，提升专业技能（张雪玉，2011）。

（二）明确评估对象，扩展无形资产范围 评估对象的确定取决于评估目的，在明确了评估目的后，凡是既符合无形资产定义与特征、又与评估目的相关的资产都应作为评估对象。当前，随着全球经济形势的发展，无形资产不断出现新的类型、新的形式，无形资产的外延不断拓展。因此有必要对我国无形资产评估范围进行重新审视，参考国际通用标准，确定评估范围。应将近年来出现的对企业价值增长确有贡献的新型无形资产，如期权价值、客户价值、网络域名、绿色食品使用标志权、IS09000质量体系认证等纳入评估范围，如此才能更加真实客观地反映出企业无形资产的价值。从国际上看，由于无形资产定义上的分歧，为避免理解失误，各国规定无形资产的范围时多采用列举法。如美国，列举的无形资产种类多达29项，国际会计准则列举了21类，国际评估准则采用分类加举例的方式阐明无形资产的范围。我国可以积极借鉴，采用列举法明确无形资产范围，方便评估人员理解掌握。

（三）合理、准确地选择评估方法 评估方法的选择直接关系到无形资产的评估结果，因此要慎重考虑。成本法、收益法及市场法是常用的三种无形资产评估方法。这三种方法各有差异，每种方法都有其优点和局限性。从适用范围看，市场法只适用于以市场价值为基础的无形资产评估业务；成本法适用于一切以资产重置、补偿为目的的无形资产评估业务；收益法适用于能够预测未来收益的无形资产的评估。从操作难易度看，市场法理论上可操性最强，但实践中存在参照物资料不易收集的难题；成本法中重置成本的计算并不复杂，这使成本法的核算过程相对来说较为容易；收益法需要预测资产的未来收益，分析与之有关的预期变动、受益期限，判断、选择各项参数、技术指标，这些都比较复杂，故收益法操作起来颇有难度。从合理性来看，成本法中由于历史成本具有不完整性、滞后性等缺点，评估结果的合理性不高；市场法允许双方自由谈判，参照市场上类似无形资产的交易价格，来确定被评估无形资产的价值，由于估价得到交易双方的认同，故市场法确定的无形资产的价值具有一定的合理性；收益法最能准确地揭示无形资产未来盈利能力，具有较强的说服力，交易双方也容易接受，具有较好的合理性。在评估实践中，评估人员应当充分了解这三种方法的适用性及利弊，并根据评估对象的类型、评估目的、评估时的市场条件、资料收集的难易程度等，确定评估方法。除了上述三种常用的方法外，评估人员要积极探索运用新的无形资产评估方法，进一步提高评估结果的合理性。如要素贡献法，层次分析法，模糊综合评判法，期权定价模型等。在实际工作中，评估机构、项目负责人要加强对评估方法的监督，在可能的条件下，要尽可能多种方法并用，以提高评估质量。

（四）加强评估机构评估质量控制 切实改进和加强资产评估机构执业质量的内部监管，是确保无形资产评估执业过程和结果客观、公正的重要保证。为此，作为评估机构层面应当采取的措施有：一是树立正确的行业理念，秉持求真务实的执业原则，承接相关业务应在自身评估能力范围内，并客观、公正地执行评估业务，努力打造评估机构企业形象。二是加强评估机构执业标准建设，推行ISO9000质量认证制度，进行标准化管理。三是健全机构内部质量控制制度，规范评估操作。内部质量控制的活动应涵盖业务约定书签订、评估计划制定、现场查验、资料收集、评定测算、撰写评估报告等整个评估过程的各个环节，通过层层质量监管，保证评估结果的客观性、公正性（冯晓明等，2014）。四是合理配备评估项目的人员，注重评估项目的团队建设，使评估项目工作人员在专业结构、年龄结构以及数量、经验、特长等方面达到最优组合，提高评估效率和质量。

（五）建立无形资产评估信息网络服务体系 无形资产评估除了需要评估人员具备专业素养、以及各方面知识积累，还需要评估人员视野广阔，尤其是具有对被估资产市价的敏感性，实际操作中如果缺乏对某项业务的背景了解，极可能造成评估价值的失真。无形资产评估在我国发展历史不长，一些关键工作尚未跟上，如全国性的评估信息网络服务体系至今未能形成，无形资产评估缺乏有效的信息支持，成为制约评估结果科学性的瓶颈因素。这说明，构建无形资产评估行业的专用数据库不容再缓。为此，评估界需要收集各种经济信息，如各种专利、专有技术的成本价格信息，各行业的资产收益率、风险报酬率等行业信息，各评估机构和评估师的评估案例信息，甚至于世界各地发生的涉及无形资产价值的各类数据，建立一个庞大、完整的无形资产评估数据库，并与网络技术相结合，为评估师及时提供所需经济信息。这样，评估师在评估一项业务时，可通过参考与该业务有关的历史数据，全面分析被评估资产的应有价值，既提高了评估工作效率，评估结果也更合理、更准确、更易为人接受，这也有利于促进无形资产评估行业的健康发展。

（六）建立无形资产评估监督机制，加大违规处罚力度对评估工作实施必要的监督,可对评估机构和评估人员形成一定的制约，督促其认真履职，增强评估结果的客观性和合理性，防止评估结论的失真。一是行业内部要加强监管，促进执业人员严守职业道德，独立、客观、公正地执行业务，提高执业质量。行业内部要制定严格的执业纪律，并经常开展行业执业质量检查工作，及时发现评估中的问题并督促整改，不断提高执业质量。二是加强外部监督，包括财政部门、技术部门和社会等多方面的监督。财政、技术等部门要对评估机构的评估活动进行检查、监督，对其所做出的评估结论必要时要进行审核。此外，要扩大宣传力度，让社会各界了解无形资产及评估方面的相关知识，提高社会对无形资产评估的监督意识和能力。三是加强无形资产评估法制建设，完善无形资产评估准则，明确评估机构对评估报告失真应承担的责任，规定具体的惩戒措施，加大法律制裁的力度，使评估机构认识到评估结论失真会导致严重的法律后果（王芳，2008）。四是执法要严，查出问题绝不姑息，尤其是对弄虚作假的评估机构要从严处罚。

综上所述，由于我国无形资产评估属于新兴行业，发展缓慢，经验不丰，实践中暴露出大量问题，尤其是无形资产评估的准确性得不到有效保障，评估失真现象严重，社会危害非轻，必须采取有效措施加强治理，提高无形资产评估质量。这是一项复杂的社会系统工程，具有长期性和艰巨性，需要政府、评估行业、评估机构和评估人员共同做出努力。同时，鉴于我国无形资产评估理论研究较为薄弱，不能有效指导当前迅猛发展的无形资产评估实务，应该加强这方面的探索，积极开展国际交流，学习和借鉴国外成熟的无形资产评估理论，寻求无形资产新的评估思路，使国内无形资产评估得到科学的理论指导，从而提高评估质量。

［1］ 谭宏涛、尉京红、李嘉斌：《国内外资产评估准确性研究综述》，《财会通讯》（综合·上）2012年第12期。

［2］ 王芳：《关于无形资产评估风险问题的探讨》，《赤峰学院学报》（汉文哲学社会科学版）2008年第1期。